轉戰香港上市 背后隱現鼎暉推手

　　4年前，俏江南(微博)高調牽手鼎暉創(chuàng )投，此后，俏江南創(chuàng )始人張蘭(微博)描繪出一幅美好藍圖：“下一個(gè)十年，當你去巴黎、米蘭、紐約，你在任何商務(wù)的角落，都會(huì )看到俏江南”，理想很豐滿(mǎn)，現實(shí)很殘酷，這些都需要真金白銀的投入，上市籌錢(qián)似乎成了必然選擇。

　　但俏江南和鼎暉創(chuàng )投顯然沒(méi)有料到上市之路會(huì )如此波折。在今年1月30日被證實(shí)內地上市擱淺后，俏江南不得不赴港籌錢(qián)。近日，俏江南將于二季度在港交所上市的消息被廣泛流傳。急轉香港IPO背后，是否有來(lái)自鼎暉創(chuàng )投的壓力?鼎暉創(chuàng )投扮演了什么角色、兩者之間的劇情如何上演仍是業(yè)內關(guān)注焦點(diǎn)。

　　高成本IPO 俏江南急什么

　　俏江南總裁汪小菲(微博)接到本報記者電話(huà)時(shí)，顯得很警惕。一聽(tīng)到記者聊起來(lái)赴港上市這個(gè)話(huà)題，他便以開(kāi)會(huì )為由婉拒了記者的采訪(fǎng)，并讓記者聯(lián)系其公關(guān)部負責人，匆匆掛斷電話(huà)。給人的感覺(jué)是，俏江南這次并不像上次赴A股上市那么高調了。

　　近日，各路媒體聞風(fēng)而動(dòng)，紛紛打探俏江南上市的具體時(shí)間表，再次將俏江南推向輿論中心，而這源自俏江南保薦人此前透出的口風(fēng)。

　　有報道稱(chēng)，4月13日，瑞銀證券董事總經(jīng)理、投資銀行部主管趙駒證實(shí)，俏江南將于今年二季度在香港掛牌上市，融資規模為3億-4億美元(約合23.4億至31.2億港元)。

　　隨后，路透社在4月23日發(fā)布消息稱(chēng)，俏江南在A(yíng)股市場(chǎng)上市遇阻后，決定轉赴香港上市，預期集資1億-2億美元，并計劃于5月份進(jìn)行上市聆訊，但仍未定具體時(shí)間表，由德銀和瑞銀擔任聯(lián)席主承銷(xiāo)商。

　　兩種版本令業(yè)內猜度，一時(shí)間真假難辨。關(guān)于上市時(shí)間及籌資金額的兩種版本，記者輾轉聯(lián)系上俏江南公關(guān)部負責人趙煒，她表示，關(guān)于俏江南上市的事情目前并沒(méi)有消息。

　　早在2011年3月，俏江南正式向證監會(huì )遞交A股上市申請，但直至今年1月30日，證監會(huì )披露的終止審查企業(yè)名單顯示，俏江南名列其中。自此，俏江南兩年艱苦上市之路擱淺。

　　在年初內地A股上市遇阻后，俏江南迅速打出備用牌，轉戰香港。

　　“我覺(jué)得俏江南在香港上市的可行性很大，香港市場(chǎng)和內地的A股市場(chǎng)不一樣，它更多關(guān)注企業(yè)的規模、短時(shí)間的財務(wù)表現，更加注重公司的成長(cháng)性。” 知名營(yíng)銷(xiāo)專(zhuān)家李志起(微博)接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)認為。

　　但香港上市高昂的費用，也讓業(yè)內質(zhì)疑，俏江南，你真的那么急于上市?

　　據投行公開(kāi)資料的顯示，香港上市需要支付相當不菲的保薦人、律師和審計費用，雖然總費用根據IPO規模會(huì )有較大差異，但這一發(fā)行成本總體可占到募集資金的5%至30%。

　　不過(guò)，交銀國際一位分析師告訴《華夏時(shí)報(微博)》記者，從成本角度而言，海外上市的財務(wù)費用盡管會(huì )更高些，但是相比較內地IPO也少了不少關(guān)系成本和沉沒(méi)成本。對于并不受內地政策鼓勵的產(chǎn)業(yè)而言，去香港IPO只能說(shuō)是權宜之計了。