《Turner Review》forcasts the direction of reform for

　　international fi nancial regulation

　　文/羅 浩 　攝 影／楊 迪

　　“‘傳統’在高度發(fā)達的現代社會(huì )還有其生存價(jià)值，這也是金融危機給我們的啟示之一?！边@是中國銀監會(huì )培訓中心主任羅平做客第四期“金融家大講堂”時(shí)所做的總結發(fā)言。

　　羅平在本次演講中著(zhù)重介紹了由英國金融服務(wù)監管局(FSA)主席特納勛爵于2009年3月19日提交的《特納報告》。這份長(cháng)達120頁(yè)的報告是迄今為止最權威、最為各方接受的關(guān)于未來(lái)全球金融監管框架的報告，他大膽地提出了超越其權限的全球金融系統重建建議，在全球金融界引起了強烈的反響。該報告搶先于2009年4月舉行的G20倫敦峰會(huì )之前發(fā)表，更意在影響全球金融監管的高端決策。

　　危機發(fā)展至今，可見(jiàn)的各類(lèi)報告就危機的成因作出了多樣的討論，在金融監管體系改革的議題上提出了各自的建議?！短丶{報告》的內容無(wú)非也是關(guān)注金融機構資本、流動(dòng)性、監管機構、市場(chǎng)體系與透明度、監管范圍等這些方面的問(wèn)題，并提出了一系列解決這些問(wèn)題的方法：即提高銀行機構的資本充足率(包括引入逆周期的資本充足率機制)、加強資本流動(dòng)性管理(包括引入核心融資比率)、擴大監管在機構和地理上的覆蓋范圍(包括監管部門(mén)有權收集金融機構重要內容和監管范圍按照業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)質(zhì)重于形式的原則劃分)、加快加強存款保險制度建設(包括采取儲蓄存款國家全額保險、制止大規模金融機構的破產(chǎn))、規范信用評級機構運作和管理、對大型金融機構采取特殊的監管措施、把傳統銀行業(yè)務(wù)和風(fēng)險交易業(yè)務(wù)分開(kāi)監管(這有點(diǎn)像上世紀30年代大危機之后的分業(yè)監管)和加強對金融產(chǎn)品的監管、采用正確公允的會(huì )計制度等，并由此引發(fā)人們對金融機構分業(yè)經(jīng)營(yíng)還是混業(yè)經(jīng)營(yíng)的再度思考。

　　《特納報告》所追求的結果是一個(gè)資本充裕的全球銀行系統，而這種銀行能夠良好、可持續地運行，能夠為經(jīng)濟和消費者提供他們所需的金融服務(wù)，并且足以抵御任何可能到來(lái)的危機。

　　羅平將《特納報告》所提出的改革后的金融機構監管方式與中國式的金融監管方法一一做出對比，并詳細闡述了中國特色的監管方法在保證金融機構的穩定性、抵御金融危機的襲擊中所起到的非常重要的作用，堅持中國應維持分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監管的政策，不應該將分業(yè)經(jīng)營(yíng)和監管看作是落后和保守。羅平認為，監管部門(mén)不應允許金融創(chuàng )新的能力超過(guò)風(fēng)險管理的能力，因為這符合審慎監管的原則，不存在落伍、不順應形勢發(fā)展的問(wèn)題。

　　而且，《特納報告》在一定程度上是中國監管政策的正確性的有力佐證，西方發(fā)達資本市場(chǎng)的監管制度有意向中國等新興市場(chǎng)的監管模式靠攏，這些不僅說(shuō)明了“傳統”不僅在現代社會(huì )有其生存價(jià)值，更說(shuō)明了其在當今日益復雜多變的環(huán)境下的優(yōu)越性！