Saving money in BMW

　　文/丁 丁

　　2008年，美國汽車(chē)業(yè)遭遇了全面寒冬，幾乎沒(méi)有一家幸免。其中，北美本土三大車(chē)企的下滑幅度均在兩成以上，克萊斯勒最為慘重，較2007年同比下滑30.3%，其次是通用，下滑22.7%%，福特也有20.3%的下滑幅度。

　　2008年11月，歐洲汽車(chē)銷(xiāo)量同比下降25%，降至不足87萬(wàn)輛。其中，歐洲最大的汽車(chē)市場(chǎng)德國的汽車(chē)銷(xiāo)量下降了17.7%；英國市場(chǎng)銷(xiāo)量下降36.8%；法國市場(chǎng)銷(xiāo)量下降14%；意大利市場(chǎng)銷(xiāo)量下降30.3%。由于金融危機在全球蔓延，銀行“惜貸”的狀況仍然嚴重，短期拆借利率高居不下。貸款門(mén)檻高，成本高，使大眾、歐寶等德國汽車(chē)企業(yè)和相關(guān)的汽車(chē)銀行出現了嚴重的資金流動(dòng)性不足。

　　由于長(cháng)期的“現金?！?，被稱(chēng)為“豐田銀行”的日本最大汽車(chē)制造商豐田汽車(chē)公司發(fā)表聲明，在2008財政年度中，豐田將出現自1941年開(kāi)始公布年度收益以來(lái)的首次年度營(yíng)業(yè)虧損，預計虧損為1500億日元 (約合16.9億美元)。另外，豐田還將財年凈收入預期調低91%，至500億日元。上一次豐田出現營(yíng)業(yè)利潤虧損是在1938年。自此，豐田70年不敗金身被打破。豐田巨虧表明，整個(gè)汽車(chē)業(yè)面臨危機。

　　在50年一遇的金融危機的影響之下，如果汽車(chē)企業(yè)只是專(zhuān)注于汽車(chē)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，那么汽車(chē)業(yè)便早已陷入深淵而無(wú)法自拔。好在大型汽車(chē)企業(yè)都有自己的秘密武器—金融部門(mén)。幾乎每個(gè)巨型車(chē)企都有自己的金融部門(mén)。大眾汽車(chē)有大眾金融服務(wù)公司，寶馬汽車(chē)有寶馬銀行，通用汽車(chē)有通用汽車(chē)金融服務(wù)公司，豐田汽車(chē)有豐田銀行，梅賽德斯奔馳也有梅賽德斯奔馳銀行。雖然這次危機的初始發(fā)端于金融業(yè)，但是這些汽車(chē)企業(yè)旗下的金融服務(wù)部門(mén)卻為車(chē)企能夠繼續生存下去，提供著(zhù)各種能量。

　　德國擁有世界上最好的高速公路，人們對汽車(chē)和車(chē)企的喜好可謂“愛(ài)無(wú)止境”。所以，當汽車(chē)銷(xiāo)量下滑時(shí)，德國人仍把儲蓄的錢(qián)從他們安全、穩定的銀行里面取出來(lái)，投到深陷困境的汽車(chē)企業(yè)中。寶馬銀行(BMW Bank)的存款比5個(gè)月前猛增了近70%；梅塞德斯奔馳銀行(Mercedes-Benz Bank)的存款翻了一倍；截至去年，大眾(Volkswagen)金融服務(wù)部門(mén)的存款上升了1/3。

　　車(chē)企和銀行一起經(jīng)營(yíng)，這在德國并不是什么新鮮事。一些大的車(chē)企已經(jīng)為他們的客戶(hù)掌管金錢(qián)超過(guò)10年，車(chē)企用這些錢(qián)去為汽車(chē)貸款和租賃業(yè)融資。但現在，這種存款上升則是德國信用緊縮時(shí)期的特殊產(chǎn)物。

　　去年秋季以來(lái)，信貸市場(chǎng)冰冷，車(chē)企想要籌錢(qián)必須轉向存款人，而不是銀行和資本市場(chǎng)。寶馬銀行存款部的負責人承認，“擁有一家獨立的銀行是非常有用的流動(dòng)資金資源，尤其是當流動(dòng)性稀缺的時(shí)候”。

　　為了吸引存款人，這些車(chē)企提供更吸引人的彈性利率。一家消費者保護組織Niels Nauhauser估計，在去年12月的時(shí)候，車(chē)企銀行的存款利息是一年5%，而現金存款在儲蓄銀行的利息是2.2%，超過(guò)了一倍多。

　　但即使是這個(gè)付息價(jià)格，仍要比從銀行和資本市場(chǎng)中籌款便宜。不過(guò)，車(chē)企要好好感謝監管者。2008年10月，為了穩固銀行系統，德國政府為零售銀行客戶(hù)的存款提供擔保，這項擔保也保護車(chē)企銀行中的存款，這讓儲戶(hù)們感到，在車(chē)企銀行中存款能像在普通的銀行存款一樣安全。

　　車(chē)企努力改善自己的金融服務(wù)部門(mén)，還有另一個(gè)不能明說(shuō)的原因。擁有金融服務(wù)部門(mén)能使企業(yè)在得到政府補助的排位更加靠前。大眾汽車(chē)的銀行部門(mén)已經(jīng)從德國的銀行救助資金中得到了20億歐元的貸款擔保，哪怕是現金還不十分充裕，大眾汽車(chē)也并不是十分急需這筆款項。其他的車(chē)企看明白后，也考慮為其銀行部門(mén)申請類(lèi)似的支持。

　　當然，政府拯救涉足金融業(yè)很深的汽車(chē)業(yè)不只是為其金融子公司提供貸款擔保，幾乎所有處在經(jīng)濟危機中的歐美國家，全都以刺激消費為名，開(kāi)展全國范圍的“以舊換新”活動(dòng)。

　　再以德國為例，任何人報廢使用超過(guò)9年的舊車(chē)，都可以在購買(mǎi)新車(chē)時(shí)從政府那里得到3600美元的補助。德國政府給這個(gè)計劃定下來(lái)的預算高達70億美元。德國的汽車(chē)銷(xiāo)量在2008年到了低谷，而今年卻被許多專(zhuān)家預期，會(huì )達到10年來(lái)的新高—350萬(wàn)輛。

　　汽車(chē)企業(yè)從危機中學(xué)到的一課就是，企業(yè)離金融系統越近，那么就更有機會(huì )得到好處。