58同城8月20日盤(pán)后公布了截至6月30日的2014年第二季度未經(jīng)審計財務(wù)報告。財報顯示，公司期內總營(yíng)收為6460萬(wàn)美元，同比增長(cháng)83.9%;凈利潤為1120萬(wàn)美元，同比增長(cháng)125.6%。

仔細研讀一下58同城財報，你會(huì )發(fā)現第二季度其凈利雖有1120萬(wàn)美元 ，但很大部分來(lái)自利息和撥款，包括190萬(wàn)美元利息收入、120萬(wàn)美元投資收入和180萬(wàn)美元政府撥款，也就是其真正的業(yè)務(wù)盈利只有560萬(wàn)美元。

58同城增長(cháng)放緩 讓投資人對未來(lái)失望

58同城預計第三季度總營(yíng)收將在6600萬(wàn)美元到6800萬(wàn)美元之間，相當于同比增長(cháng)59%到63%。這一預計遠低于華爾街市場(chǎng)預測的7260萬(wàn)美元。該股早盤(pán)報45.51美元，下跌5.08美元，跌幅為10.04%。

58同城的增長(cháng)放緩，低于行業(yè)增速，或讓投資人未來(lái)失望。從營(yíng)收增長(cháng)來(lái)看，2014年Q2環(huán)比2014年Q1的營(yíng)收增長(cháng)速度為34%，而2014年Q3預期環(huán)比2014年Q2增長(cháng)速度最高位8%.最為重要的是2013年Q3環(huán)比2013年Q2的增長(cháng)速度為18.5%。在市場(chǎng)環(huán)境如此之好的情況下，無(wú)論同比和環(huán)比，58同城的營(yíng)收增長(cháng)都放緩，是一種乏力的表現。

國內分類(lèi)信息業(yè)另一巨頭趕集網(wǎng)日前宣布完成新一輪超2億美元融資,同時(shí)公布2014年Q1營(yíng)收增長(cháng)160%,預期全年增長(cháng)率高達150%,高于58同城二季度同比增長(cháng)83.9%。

為了盈利壓縮市場(chǎng)廣告投放 進(jìn)退兩難

在58同城舉行的財報解讀會(huì )上，瑞士信貸分析師就質(zhì)疑本地服務(wù)領(lǐng)域競爭正在逐漸加劇，隨著(zhù)市場(chǎng)費用的提升將對58同城的財務(wù)狀況發(fā)生不利影響，同時(shí)競爭局勢也會(huì )發(fā)生變化。

58同城CFO周浩面對華爾街分析師的質(zhì)疑，承認包括趕集在內的競爭對手都在加大投入，58希望能夠維持現有的市場(chǎng)份額優(yōu)勢。

摩根士丹利分析師詢(xún)問(wèn)，下半年市場(chǎng)費用支出方面，58同城還是將主要依靠廣告進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)推廣?

周浩先是回應廣告是一種非常有效的推廣方式，但不是唯一的。隨后又強調目前由于58在增長(cháng)用戶(hù)方面還有很大空間，所以廣告仍然很重要。

一方面是為了盈利，必須要大幅度壓縮廣告投放，另一方面分類(lèi)信息行業(yè)的競爭非常激烈，必須依靠廣告投放爭搶用戶(hù)。如果市場(chǎng)投放縮減，勢必導致用戶(hù)的流失轉移和關(guān)注度下滑，從而致使商戶(hù)信心不足，縮減投放或流失轉移至趕集網(wǎng)。58同城陷入了進(jìn)退兩難的境地。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)投資暫無(wú)進(jìn)展 10億美元投資噓頭還是玩真的

姚勁波曾表示58同城上市后2014年確立的三大戰略是：無(wú)線(xiàn)業(yè)務(wù)、投資并購、深耕華東市場(chǎng)。姚勁波還表示，新業(yè)務(wù)孵化和投資并購會(huì )成為58同城的第二條腿，未來(lái)3-5年將在這方面會(huì )投入10億美元。

可是從財報中沒(méi)有針對移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的投入，投資并購也還是只見(jiàn)打雷未見(jiàn)下雨。上市后的58同城受華爾街的約束，在戰略布局，投資等領(lǐng)域會(huì )比較謹慎，并不利于長(cháng)期發(fā)展。

套用投資界一位大佬的感慨：“互聯(lián)網(wǎng)旅游，招聘行業(yè)為啥估值高，因為這兩個(gè)行業(yè)的老大攜程和51job太不思進(jìn)取了。網(wǎng)站十幾年沒(méi)大的變化，90%的員工是客服或者銷(xiāo)售，明擺著(zhù)等著(zhù)別人來(lái)蠶食自己。”

話(huà)糙理不糙，58同城又何嘗不是呢?