隨著(zhù)浙江省《小額貸款公司暫行管理辦法》的出臺，小額貸款公司被炒得很熱，同時(shí)也受到了很多投資者的追捧，為了一個(gè)有限的名額競爭相當激烈。為什么大家對小額貸款公司如此熱衷呢？難道大家真的要為解決中小企業(yè)融資老大難問(wèn)題而盡心盡力嗎？通過(guò)簡(jiǎn)單分析我們不難發(fā)現，其實(shí)對小額貸款公司的熱衷與“中小企業(yè)融資”和“地下錢(qián)莊合法化”的相關(guān)性并不像預料的那么密切。

　　根據資金的來(lái)源分析，主要來(lái)自于民間資本，這部分資金的運營(yíng)特點(diǎn)是：手續簡(jiǎn)便，高額回報。特別是2008年，由于國家控制信貸規模，民間短期拆借異常繁榮，回報率節節攀升，有的達到年收益率200%，一般也要60%。那么，小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)要正規化，市場(chǎng)化，合法化，因此收益率最高限為同期銀行貸款利率的4倍，一年期的大約是年收益率為30%，與上述的一般收益還要降低一半。這種事誰(shuí)會(huì )做呢？通過(guò)小額貸款公司來(lái)解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，無(wú)異于“望梅止渴，畫(huà)餅充饑”，這只是給翹首企盼的中小企業(yè)在信念上更堅強些罷了。由此，可以推斷這些投資于從小額貸款公司的股東們，一定另有打算。經(jīng)過(guò)了解，有以下幾種觀(guān)點(diǎn)：一是求新，認為新生事物，開(kāi)始一定有利可圖，具體是什么要慢慢打算；二是通過(guò)小額貸款公司倒現金用，根據規定公司用現金是嚴格控制的，因此，很多公司都為拿不到現金而苦惱。通過(guò)現金結算有很多好處，比如：隱瞞收入來(lái)少納稅；可以避開(kāi)法律監督進(jìn)行非法交易；可以轉移公司資金等等；三是利用小額貸款公司再融資?？赡苓€會(huì )有很多想法，這會(huì )在今后的實(shí)際運營(yíng)中逐漸顯露出來(lái)。

　　從經(jīng)營(yíng)角度分析,小額貸款公司經(jīng)營(yíng)的是貸款業(yè)務(wù)，其專(zhuān)業(yè)性很強。特別是要按市場(chǎng)化運作，自擔風(fēng)險。試想專(zhuān)業(yè)的商業(yè)銀行都無(wú)法去控制的風(fēng)險要這些“外行人”來(lái)操作，難道會(huì )有奇跡發(fā)生，也許是“無(wú)知者無(wú)畏”吧。由此，可以推斷出在小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)中，目標客戶(hù)重點(diǎn)絕不是預先鎖定的中小企業(yè)。民間資本高收益，必然伴隨著(zhù)高風(fēng)險，他們化解風(fēng)險的手段是多種多樣，很大一部分是暴力的、非法的。專(zhuān)為公司正規經(jīng)營(yíng)，這種高收益就難以得到保障。

　　從地下錢(qián)莊的經(jīng)營(yíng)角度分析，有觀(guān)點(diǎn)說(shuō)通過(guò)小額貸款公司可以使地下錢(qián)莊轉為地上，可以使其合法化。我認為這種可能性也不大。這主要是地下錢(qián)莊本身的經(jīng)營(yíng)所決定的，其實(shí)地下錢(qián)莊經(jīng)營(yíng)民間借貸，只是其業(yè)務(wù)的一部分；其另一部分業(yè)務(wù)是“洗錢(qián)”和“跨境轉移非法資金”。這部分業(yè)務(wù)又如何變?yōu)楹戏?？所以，小額貸款公司與地下錢(qián)莊關(guān)系不大。

　　由此，可以看出小額貸款公司的發(fā)展方向是很模糊的。這從其定位也可以體現出來(lái)的，小額貸款公司不是金融機構，是一般公司性質(zhì)，其監管有地方政府指定部門(mén)。小額貸款公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)是信貸，是銀行的業(yè)務(wù)之一，而其又不在專(zhuān)業(yè)的監管之列。人民銀行和銀監會(huì )只是給出了一個(gè)指導意見(jiàn)，后面的事都放權給地方政府，真不到在目前的經(jīng)濟環(huán)境中，能夠走多遠。

　　小額貸款公司成立的重要目的之一是解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，我想就這個(gè)問(wèn)題談?wù)勎业挠^(guān)點(diǎn)。中小企業(yè)融資難是世界性的問(wèn)題，而且是隨著(zhù)各國不同經(jīng)濟狀況有很大差別的，解決它，是非常復雜的系統工程。前幾年，由央行行長(cháng)周小川先生提出要建設金融生態(tài)環(huán)境理論，得到了理論界的廣泛認同。的確中國金融領(lǐng)域的問(wèn)題是系統問(wèn)題，不能孤立地去分析，而在解決“中小企業(yè)融資問(wèn)題”上我們卻一直在單方面的去思考，就是如何擴大資金來(lái)源。成立擔保公司，成立擔?；?，制定優(yōu)惠政策鼓勵商業(yè)銀行向中小企業(yè)傾斜，現在又成立小額貸款公司等，其主要是擴大資金來(lái)源。然而，中小企業(yè)融資難的根本原因是對其經(jīng)營(yíng)中存在風(fēng)險的識別。一提到風(fēng)險，我們就認為它是一種災難，一定要消滅它，甚至在很多商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中提出零風(fēng)險的考核指標。懂得一點(diǎn)金融知識的人都知道，風(fēng)險和收益是成正比的，沒(méi)有風(fēng)險難道還會(huì )有收益嗎？零風(fēng)險的提法本身就是外行話(huà)。

　　風(fēng)險對于金融資本是財富，關(guān)鍵不是要消滅它，而是要識別它、控制它、運用它，從而帶來(lái)收益。因此，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題關(guān)鍵是要解決中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的識別問(wèn)題。再多的資金來(lái)源也不會(huì )不顧風(fēng)險，盲目投入。我們知道資金的三性原則是：安全性、流動(dòng)性和收益性。假如建立了良好的風(fēng)險識別系統，資金的趨利性自然會(huì )吸引來(lái)。不同的資金會(huì )匹配不同風(fēng)險偏好，找到自己的結合點(diǎn)。

　　如何建立中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的識別系統呢？

　　我想可以通過(guò)以下途徑：合法經(jīng)營(yíng)，加強監管；建立行業(yè)準入制度；建立信用評級體系，加強立法對失信企業(yè)和相關(guān)責任人嚴厲懲處；政府部門(mén)加強對企業(yè)的服務(wù)功能，從經(jīng)營(yíng)角度給予企業(yè)支持，不僅僅是資金；建立完善的信息披露制度和機制等。

　　政府對企業(yè)的扶持，不能總是“授之以魚(yú)”，更重要的是“授之以漁”，使中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)要不斷完善，擴大信息的透明度，為資金供給方風(fēng)險識別提供便利。中小企業(yè)自身也要自律，學(xué)習和運用基本的經(jīng)營(yíng)管理知識，規范經(jīng)營(yíng)。逐步走向市場(chǎng)化，按照市場(chǎng)規則開(kāi)展業(yè)務(wù)，而不是靠人情關(guān)系“打天下”。