如果從全球范圍來(lái)觀(guān)察，可以毫不費力地得出一個(gè)結論：沒(méi)有任何一個(gè)國家的貸款是只由大銀行來(lái)發(fā)放的。在資本市場(chǎng)最為發(fā)達的美國，資產(chǎn)規模不到1億美元的銀行有3000多家，在銀行體系非常強大的德國，類(lèi)似規模的機構超過(guò)1000家。而在像印度這樣的發(fā)展中國家，各類(lèi)小銀行、小貸款公司則多如牛毛。從經(jīng)濟學(xué)的角度分析，銀行業(yè)是具有典型規模效應的行業(yè)，銀行的效益通常會(huì )隨著(zhù)規模的擴大而不斷提高。尤其是在近二十年中，全能化經(jīng)營(yíng)也使銀行的規模日益龐大。那為什么世界各國都有眾多的小銀行、小貸款機構存在呢？因為資金需求方所能提供的信息是有差異的。

　　一般來(lái)講，資金需求方只有向資金供給方提供有關(guān)信息才能獲得貸款，這些信息有些是“硬信息”，也就是有關(guān)盈利能力、規模、行業(yè)趨勢、技術(shù)優(yōu)勢等等，這些信息通常只有大企業(yè)才能提供。許多資金需求方無(wú)法提供上述信息，或無(wú)法有說(shuō)服力地提供上述信息，他們能提供的只是一些“軟信息”，這些信息包括人品、經(jīng)營(yíng)頭腦、家庭背景、人際關(guān)系等。而在貸款時(shí)，越是大銀行越注重硬信息，越需要硬信息。那些只能提供軟信息的需求者就無(wú)法得到貸款，這就使小規模銀行或貸款機構有了生存空間。在一個(gè)有效監管，而不是管制的金融體系中，一定會(huì )為小規模的資金供給者提供生存的可能，因為他們是市場(chǎng)正常運轉所需要的。從世界各國的實(shí)踐看，誰(shuí)也無(wú)法消滅小額貸款機構的社會(huì )需求，也無(wú)法阻止他的誕生與存在。

　　在上個(gè)世紀50年代，為了發(fā)展農村經(jīng)濟，我國曾建立了上萬(wàn)個(gè)農村信用合作社。改革開(kāi)放后，我們又建立了上千個(gè)城市信用社。這些組織的服務(wù)對象就是廣泛分布于城鄉經(jīng)濟體中，有資金需求，但又難以提供軟信息的、無(wú)法從大銀行得到貸款的客戶(hù)。這些機構成為我國金融體系重要的組織部分。但在近十幾的時(shí)間里，這些機構由于各種原因，紛紛進(jìn)行了合并，目前已經(jīng)形成了動(dòng)輒幾十億，上百億，甚至數千億規模的中型機構。我國的宏觀(guān)信貸體系出現了嚴重的殘缺與不合理。從這個(gè)角度看，小額貸款公司的出現，實(shí)際上是完善我國宏觀(guān)信貸體系必不可少的一個(gè)步驟，是該體系走向合理的一個(gè)必然選擇。孟加拉國的尤努斯因小額貸款獲得諾貝爾獎也說(shuō)明了小額信貸機構的重要價(jià)值。

　　雖然小額貸款公司已經(jīng)得到央行和銀監會(huì )兩大部門(mén)的認可，但他們想真正發(fā)展起來(lái)，成為中國金融體系中一支重要力量卻還面臨四大障礙。

　　盈利問(wèn)題。主要由民間資本投資設立的小額貸款公司不可避免地帶有強烈的盈利沖動(dòng)。但通過(guò)測算，他們的盈利前景并不樂(lè )觀(guān)。比如注冊一家資本規模1億元的公司，如果全年平均貸款規模8000萬(wàn)元，利率為18%，每年可獲得利息收入1440萬(wàn)元。如果該公司20人，人均各項費用18萬(wàn)，將有360萬(wàn)元費用；投資人希望的資本回報是6%（略高于一年期銀行存款收益4.14%），將有600萬(wàn)元的資本成本；貸款不良率為1.5%，共需準備金120萬(wàn)元?？鄢鲜龈黜?，公司可能的凈利為360萬(wàn)元。但如果考慮到相關(guān)的稅費等開(kāi)支，盈利將大打折扣。目前已經(jīng)開(kāi)業(yè)的貸款公司在享受各項稅收優(yōu)惠的情況下，盈利也相當微薄。盈利能力不強大大削弱小額貸款公司吸引民間資本的能力，使其難以持續發(fā)展。

　　融資問(wèn)題?，F有政策不允許小額貸款公司吸收存款，其融資只能通過(guò)不超兩家銀行來(lái)解決。但隨著(zhù)銀行貸款管理的規范化，貸款公司能否達到銀行的貸款條件還未可知。資本金小、缺乏足額抵押、創(chuàng )辦時(shí)間不長(cháng)、信用度不高、盈利能力不強、風(fēng)險程度不透明都將成為其對外融資的難點(diǎn)。

　　風(fēng)險控制。50多年前設立農村信用社和30多年前設立的城市信用社之所以不得不進(jìn)行大規模的合并，其根本原因在于這些機構嚴重缺乏風(fēng)險控制能力，他們已經(jīng)成為散布在全國各地，隨時(shí)有可能出現金融危機的風(fēng)險點(diǎn)。雖然近十年國內銀行業(yè)的整體風(fēng)險控制能力有了明顯提高，但因為我國尚未形成成熟的職業(yè)銀行家市場(chǎng)，小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)在很大程度上還需要依靠缺乏金融從業(yè)經(jīng)驗的股東，而不是職業(yè)銀行家，其風(fēng)險控制能力尚待觀(guān)察。如果小額貸款公司再度出現大量風(fēng)險，不僅監管部門(mén)的態(tài)度會(huì )發(fā)生逆轉，曾經(jīng)承諾愿意承擔部分風(fēng)險的地方政府也會(huì )棄之而去。

　　監管能力。除了上述三點(diǎn)小額貸款公司與生俱有的發(fā)展障礙，監管部門(mén)的監管能力也是小額貸款公司生存發(fā)展中影響最大的外部因素。從既往的情況看，新興機構往往會(huì )經(jīng)歷大規模的設立開(kāi)辦——出現風(fēng)險——全行業(yè)整頓的循環(huán)，銀行業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)莫不如此。監管機構的監管能力如果不能隨新機構的誕生而有所提升，小額貸款公司免不了會(huì )走上以前“部分生病，全體吃藥”的老路，使其發(fā)展受到巨大制約。