證監會(huì )日前發(fā)布修訂后的《證券公司分類(lèi)監管規定》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規定》)，修改了券商“風(fēng)險管理能力、持續合規狀況、市場(chǎng)競爭力指標”等相關(guān)評價(jià)指標。其中，“全面風(fēng)險管理”指標被首次寫(xiě)入，主要反映證券公司識別、計量、監測、預警、報告、防范及處理各類(lèi)風(fēng)險的情況，體現其流動(dòng)性風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險、信用風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險管理能力。

與此同時(shí)，新增“自律組織采取書(shū)面自律監管措施”的扣分項，券商被證監會(huì )授權履行相關(guān)職責的單位采取自律監管措施、紀律處分的，比照執行。“中國結算、投?；?、證金公司、全國股權系統”等均被納入證監會(huì )授權履行相關(guān)職責的單位范疇，股轉系統罰單成扣分項已是“板上釘釘”。

按照慣例，每年的券商分類(lèi)評級結果于當年7月中旬前后公布。據此推算，今年券商分類(lèi)評級結果不日即將公布。那么，新規自公布之日起施行，會(huì )否適用于今年的分類(lèi)評級結果？

北京地區一家中型券商董事長(cháng)接受證券時(shí)報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，新規不太可能適用于今年的分類(lèi)結果，“用新規，真的不合適，法不溯及既往是基本原則。”但是，這位董事長(cháng)表示，2018年券商分類(lèi)評級結果需要按照新規執行，則是肯定的。

　　修訂五大方面

券商分類(lèi)評價(jià)監管規則自2010年5月第一次修訂后，時(shí)隔7年，正式迎來(lái)了第二次修訂，共涉及五個(gè)方面。

“新規修訂了持續合規狀況、風(fēng)險管理能力、市場(chǎng)競爭力等評價(jià)指標，總體上鼓勵做強做大，但在業(yè)務(wù)規模與合規風(fēng)控的偏重上，則更傾向于前者。”北方地區一家中型券商相關(guān)負責人向記者舉例稱(chēng)，比如更多地關(guān)注證券公司的盈利能力和規模，新增了諸如年度營(yíng)業(yè)收入、海外業(yè)務(wù)收入、新業(yè)務(wù)市場(chǎng)競爭力指標、信息系統建設投入等，有利于提升大型券商評價(jià)等級。

記者梳理發(fā)現，對應監管部門(mén)提及的五大修訂內容，券商分類(lèi)監管新規涉及新增或修訂的條款共計32項，可謂是“重大調整”。

　　股轉系統罰單=扣分

在新三板業(yè)務(wù)監管趨嚴、盈利困難之際，券商若收到來(lái)自股轉系統的罰單，就意味著(zhù)會(huì )在分類(lèi)評級時(shí)被直接扣分。

新規第十條規定：證券公司被證券期貨行業(yè)自律組織采取書(shū)面自律監管措施的，每次扣0.25分；被采取紀律處分的，每次扣0.5分；證券公司被中國證監會(huì )授權履行相關(guān)職責的單位采取措施的，比照執行。

記者統計顯示，2016年5月1日至2017年4月30日期間，股轉系統一共給券商開(kāi)了79張罰單，50家券商“領(lǐng)罰”。其中有三家券商被股轉系統采取通報批評、公開(kāi)譴責的紀律處分。

從股轉系統開(kāi)出的罰單內容看，評價(jià)期內因“未持續督導掛牌企業(yè)的信披違規問(wèn)題、為不合格投資者開(kāi)立賬戶(hù)、盡職調查不徹底及做市業(yè)務(wù)不規范”等違規行為被處罰的券商數量居多，尤其在合格投資者適當性問(wèn)題上，受罰的券商數量陡然增加。

　　適用今年分類(lèi)結果？

券商分類(lèi)評級每年進(jìn)行一次，評價(jià)期為上一年度5月1日至本年度4月30日。按慣例，每年的券商分類(lèi)評級結果于當年7月中旬前后公布，如去年7月15日公布了當年的證券公司分類(lèi)結果。

這意味著(zhù)，若照慣例，距離2017年券商分類(lèi)結果公布將僅剩一周左右。那么，新規自日前公布之日起施行，會(huì )否適用于今年的分類(lèi)結果？

北京地區一家中型券商董事長(cháng)接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，新規不太可能適用于今年的分類(lèi)結果，“用新規，真的不合適，法不溯及既往是基本原則。”2018年券商分類(lèi)評級結果需要按照新規執行，則是肯定的。

2016年券商分類(lèi)評級結果令行業(yè)大跌眼鏡。95家參評券商中，多達58家評級慘遭下調；僅8家獲得AA級，比去年減少19家。這是自2010年證監會(huì )首次公開(kāi)證券公司分類(lèi)評級以來(lái)，A級券商最大幅度的降級。

按規定，券商分類(lèi)評級下調將直接影響其風(fēng)險準備金規模要求，及繳納的投資者保護基金比例。證券公司分類(lèi)結果將作為證券公司申請增加業(yè)務(wù)種類(lèi)、新設營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、發(fā)行上市等事項的審慎性條件；還將作為確定新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品試點(diǎn)范圍和推廣順序的依據。