風(fēng)投合伙人：我們是如何運作小規?；鸬?/h1>

2014/05/15 15:41      Charlie O‘Donnell

本文作者查理·奧唐納(Charlie O‘Donnell)是布魯克林橋風(fēng)投公司(Brooklyn Bridge Ventures)的合伙人，主要在紐約“大布魯克林區”，包括曼哈頓和其他區從事初期階段投資。他在本文中闡述了如何設立和運營(yíng)一個(gè)小規模的風(fēng)投基金。

2年前我啟動(dòng)了一個(gè)基金，為了讓基金能夠生存，必須至少有500萬(wàn)美元資金，最好是800-1000萬(wàn)美元。謝天謝地，我籌集了830萬(wàn)美元。該基金運作如何?設立這種規模的基金如何賺錢(qián)?我要告訴你，不是很容易。如果你想在短期內賺很多錢(qián)，微型風(fēng)投就不適合你。我的基金需要拿出2.5%的管理費，多數大基金一般為2%，但由于是小基金，你需要額外的費用才能運轉。

由于管理費用與貸款一樣，對業(yè)績(jì)只有一點(diǎn)影響。你可從合作伙伴那里收取這部分費用，但在獲得利潤前必須還，這更像是借的錢(qián)而不是拿回家的錢(qián)。如果基金失敗，這部分費用是可以不還，但我只想成功，因此要將其視為貸款。這意味著(zhù)，我有超過(guò)20萬(wàn)美元的資金運營(yíng)布魯克林橋風(fēng)投的業(yè)務(wù)。

今后，當我融資設立第二和第三個(gè)基金時(shí)，這些費用會(huì )下降，但我將有2個(gè)基金的管理費去經(jīng)營(yíng)管理。這有很大的幫助，當你管理第一個(gè)基金時(shí)必須很精明。我拿了10萬(wàn)美元的薪水，另外還有1.6萬(wàn)美元的醫保和其他人力費用。你可以從2個(gè)方面看此事。第一，這可能比你的普通投資經(jīng)理賺得少?，F在我認為，事實(shí)上如果我是投資經(jīng)理就會(huì )賺更多。

我聽(tīng)說(shuō)，在大基金合伙人可賺30萬(wàn)美元，最高可達100萬(wàn)美元。我的工資也可能不如多數被投資公司的CEO，甚至低于普通的軟件開(kāi)發(fā)者。如果我真為了現金，很早以前就會(huì )去當投資銀行家了。

第二高費用是不同類(lèi)型專(zhuān)業(yè)服務(wù)的管理費用。我的基金管理人收取了2萬(wàn)美元，稅收代表要了1.2萬(wàn)美元。另外法律問(wèn)題也需要解決，我自己發(fā)送協(xié)議書(shū)和審查文件。當一個(gè)更大的基金和我一起在一輪融資中投資時(shí)，他們會(huì )看法律問(wèn)題，我一般都很配合他們的要求。如果我是唯一的投資人，我不會(huì )這么做。另外，當我考慮風(fēng)險時(shí)，法律條款就是自己害自己。我對法律條款的預計價(jià)值接近0，因此我不會(huì )花很多時(shí)間和精力。但為了萬(wàn)一，應該至少留出1萬(wàn)美元預算。

現在，在做完所有必須做的事情后，我們就要談?wù)勂渌?萬(wàn)美元預算。在聯(lián)合辦公的地方，我租了一個(gè)辦公桌，需要5000美元/年租金。我還聘請了兼職助理，她月薪為800美元。其他費用包括網(wǎng)站、Mailchimp、早餐、自行車(chē)、旅游、會(huì )議等，約為2500美元/月。

基金的錢(qián)用于投資和管理費用，最后85%的錢(qián)真正去投資，約為700萬(wàn)美元。如果回報率為2倍，即1400萬(wàn)美元，除去830萬(wàn)美元本金和其他費用，我們得到600萬(wàn)美元收益。我個(gè)人可以得到100多萬(wàn)美元。如果回報率為3倍，我將獲得240萬(wàn)美元回報，如果是4倍，我能得到380萬(wàn)美元，以此類(lèi)推。