第一，互聯(lián)網(wǎng)將重新定義金融行業(yè)的常識。什么是常識?什么是真正的理解?我認為消費者的 理解才是真正的理解，消費者理解的東西才是常識。我發(fā)現，在傳統的金融行業(yè)，“小”企業(yè)是定義給年收入5個(gè)億收入的企業(yè)，5000萬(wàn)年收入是指微企業(yè)，這 首先大大的出乎了我的常識。所以，金融行業(yè)的常識經(jīng)常是扭曲的，不是老百姓所理解的。

此外，我又經(jīng)常舉的例子，銀行貸款有一句話(huà)叫，“等額本金，等額本息”，說(shuō)實(shí)話(huà)，我以前也貸款買(mǎi)過(guò)房，以前真的不理解，也沒(méi)人真正從常識的角度幫我理解，事實(shí)上，這兩個(gè)東西就是一個(gè)概念，但如果我選了等額本息，我20年內要多還很多利息。這是典型的互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)差別，金融是喜歡把一個(gè)事情從簡(jiǎn)單變復雜，而互聯(lián)網(wǎng)更習慣把一些事情從復雜變簡(jiǎn)單。

我們看到蘋(píng)果為什么打敗諾基亞，蘋(píng)果就一個(gè)鍵，而諾基亞那么多按鈕。為什么支付寶把傳統銀行的網(wǎng)銀打敗了?就是支付寶支付的時(shí)候的步驟會(huì )比傳統網(wǎng)銀的少很多步驟，而且不需要讓用戶(hù)記住什么叫貨幣基金這么復雜的一個(gè)學(xué)術(shù)詞匯，而是叫余額寶就好了，你每時(shí)每刻都能看到錢(qián)在增加就好了，收益率比銀行傳統的存款利息高就好了。所以，簡(jiǎn)單是一種力量，用普通人理解的常識去做簡(jiǎn)單的表現，是互聯(lián)網(wǎng)精神的一個(gè)重要表現。

第二，互聯(lián)網(wǎng)將重新定義成本和速度。以往，傳統銀行的優(yōu)勢區別是開(kāi)網(wǎng)點(diǎn)，咱們有5個(gè)國有銀行，他們通過(guò)幾十年的積累，每家的網(wǎng)點(diǎn)數都超過(guò)10000個(gè)，所以，在過(guò)去這么多年，他們的存款最多， 客戶(hù)最多，賺錢(qián)最多。在傳統銀行業(yè)，要超過(guò)工農中建交是一個(gè)很難完成的任務(wù)，因為要開(kāi)那么多的網(wǎng)點(diǎn)，太累了，所以，招商銀行和民生銀行到現在還不到 1,000個(gè)網(wǎng)點(diǎn)。雖然在傳統的銀行業(yè)已經(jīng)發(fā)展很快，但還是超越不了那幾個(gè)大行，因為每開(kāi)一個(gè)物理網(wǎng)點(diǎn)就需要支付大量的網(wǎng)點(diǎn)費用，以及審批等，所以很難有效 率和速度上的提升。

但互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)不一樣了，再也沒(méi)有地域之分，也沒(méi)有網(wǎng)點(diǎn)數的概念，只要加服務(wù)器，理論上用戶(hù)是可以無(wú)限累加的，余額寶從0 到1,000億據說(shuō)就是從17臺服務(wù)器現在增加到了450臺服務(wù)器。這和銀行開(kāi)網(wǎng)點(diǎn)的成本比起來(lái)，簡(jiǎn)直是小很多了。而且不需要增加太多的人。這就是互聯(lián)網(wǎng)的 速度和成本。

一方面是速度，另一方面是加速度。繼續拿余額寶舉例，它現在剛剛超過(guò)1000億，據說(shuō)傳統銀行業(yè)今年10月份一個(gè)月就同比去年少了8,900億的家庭存款，我想，余額寶是帶動(dòng)了很多人重新改變消費習慣了，這個(gè)1,000億之外的接近8000億，我估計很多都到了其他的互聯(lián)網(wǎng)金融理財平臺去了，這是非?？膳碌脑鲩L(cháng)，而且，我認為這個(gè)趨勢未來(lái)會(huì )更快。

上周我在上海參加Techcruch的座談，和余額寶的負責人溝通，他們 私下認為明年起碼5,000億人民幣的規模，也就是說(shuō)，比今年增長(cháng)至少5倍，如果這么推算的話(huà)，銀行業(yè)的存款至少再減少8倍，那就是4萬(wàn)億的傳統銀行存款要 挪窩，很多將到互聯(lián)網(wǎng)上，這是非常的銀行業(yè)的挑戰，也是互聯(lián)網(wǎng)金融大機遇。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭已經(jīng)群起進(jìn)入理財領(lǐng)域了。不僅僅阿里百度騰訊等BAT做了，一些類(lèi)似東方財富網(wǎng)這樣的傳統金融門(mén)戶(hù)參與了，創(chuàng )業(yè)公司如銅板街做了，甚至連新浪和搜狐等傳統的巨頭也加入了。我想，還會(huì )有更多的企業(yè)加入這場(chǎng)爭奪理財存款的大軍。這種加速度會(huì )越來(lái)越快。

第三，互聯(lián)網(wǎng)將重新定義金融行業(yè)的甲乙方，什么叫甲乙方?雖然我們和傳統銀行在簽署協(xié)議上面，我們都寫(xiě)在了甲方的位置，但實(shí)際上大家都知道，我們現在和銀行打交通時(shí)，他們總認為自己是資金方，才是實(shí)際的甲方。事實(shí) 上，我認為這完全是顛倒了現代商業(yè)的邏輯，因為，現代商業(yè)文明的一個(gè)重要特點(diǎn)就是，誰(shuí)真正貢獻了利潤，誰(shuí)就是真正的甲方，而企業(yè)和個(gè)人客戶(hù)向銀行提供利息的收入，那么，這些人給銀行創(chuàng )造了利潤，理應就是甲方。

但是現在呢?我們去銀行大廳，你完全是以一個(gè)仰視的態(tài)度去面見(jiàn)那些銀行的客戶(hù)經(jīng)理， 他們的一個(gè)個(gè)規定會(huì )讓欲哭不能。之前CCTV報道過(guò)一個(gè)新聞，說(shuō)一個(gè)病危的老人為了去銀行取款，不得不被家庭抬著(zhù)擔架從醫院送到銀行柜臺按手印，結果因為折騰太厲害死在了銀行的大廳。我覺(jué)得這是銀行把自己的規定當天條最為嚴重的一個(gè)諷刺案例。

現在去銀行辦事，個(gè)人和消費者是不斷地要接受銀行的各種拷問(wèn)，提供各種材料，換一家銀行就再重新提交一次。這讓消費者煩透了。在傳統家電業(yè)，蘇寧和國美曾經(jīng)改變了消費者的習慣，讓用戶(hù)不必再去每一家家電 商的品牌專(zhuān)賣(mài)店，而是到這些賣(mài)場(chǎng)和超市一站式解決了問(wèn)題，只要提出一個(gè)需求，之后就有各種比較解決問(wèn)題了，后來(lái)又變成了線(xiàn)上的京東賣(mài)場(chǎng)。

現在有了互聯(lián)網(wǎng)，我覺(jué)得金融業(yè)不需要再重新發(fā)展蘇寧和國美的線(xiàn)下模式了，直接跳躍到京東模式就好了。商業(yè)文明的發(fā)展就是讓真正的權利對等，銀行其實(shí)本來(lái)并沒(méi)有錢(qián)，而是儲戶(hù)的錢(qián)，如果銀行不給它的衣食父母貸款，就給大企業(yè)貸款，那就不符合權利對等的這個(gè)初衷，就不能普惠。老百姓要改變只有存款的權利，沒(méi)有貸款的自由，就靠互聯(lián)網(wǎng)來(lái)改變。

第四，互聯(lián)網(wǎng)也將重新定義金融業(yè)的很多定價(jià)規則。以真正的市場(chǎng)化來(lái)定義，讓真正的風(fēng)險定價(jià)由市場(chǎng)決定。

這次十八屆三中全會(huì )把“市場(chǎng)化”從基礎性作用提升到了“決定性”作用。我認為對金融行業(yè)很有啟發(fā)作用，什么是最充分化的市場(chǎng)化?我認為首先要重新理解高利貸?什么是高，什么是低?高與低以何為對比?是一個(gè)固定的規定還是以市場(chǎng)化為決定?

舉一個(gè)例子，比如一個(gè)賣(mài)服裝的阿姨希望貸款10萬(wàn)，然后進(jìn)冬裝，她認為三個(gè)月之后，這個(gè)能賣(mài)出去變成20萬(wàn)，但是在傳統的銀行體系內，她是很難貸款的，因為沒(méi)有銀行所謂的“信用記錄和流水”，因為她之前都是現金來(lái)往，所以很難。但是她愿意支付1-2萬(wàn)的利息來(lái)借這個(gè)錢(qián)。如果算利息1萬(wàn)元的話(huà)，貸款10萬(wàn)三個(gè)月，那月息其實(shí)就是3.3分，年化40%左右了，這在傳統意義上是絕對的高利貸，但是，如果沒(méi)有這個(gè)10萬(wàn)，這個(gè)阿姨就無(wú)法貸款賺錢(qián)養家糊口，她的高低是以自己能不能賺到這筆錢(qián)為比較的，而不是我們統一理解的一個(gè)規定來(lái)定義的高低。

互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)了一種可能，讓更多的貸款需求和機會(huì )可以靈活判 斷，比如用專(zhuān)業(yè)的針對這個(gè)行業(yè)的貸款機構或者用P2P，讓一個(gè)懂得這個(gè)服裝行業(yè)的人給這個(gè)阿姨貸款，就解決了所謂的風(fēng)控問(wèn)題。也解決了市場(chǎng)化定義利息的問(wèn)題。以往沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)，人們只能在身邊借貸，現在可以打破地域打破生疏打破僵化的規定。

第五，互聯(lián)網(wǎng)也將重新定義金融行業(yè)的賺錢(qián)途徑。以往金融行業(yè)主要賺錢(qián)的模式之一就是通過(guò)信息不對稱(chēng)賺錢(qián)，就是你不懂的地方我懂，我不告訴你，如果給你服務(wù)，那么我就賺錢(qián)了?，F在和未來(lái)，隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)讓民智 打開(kāi)，讓數據無(wú)所不在，用戶(hù)有了更多的信息知情能力和渠道，用戶(hù)逐漸可以借助第三方工具來(lái)判斷，這樣一來(lái)，我們過(guò)去金融業(yè)的信息不對稱(chēng)收益模式將被互聯(lián)網(wǎng) 顛覆。未來(lái)真正的賺錢(qián)之道，是靠服務(wù)賺錢(qián)而不是靠信息不對稱(chēng)賺錢(qián)，更不是靠政策性扶持和利差賺錢(qián)?，F在銀行業(yè)靠著(zhù)2%的年化低成本資金，然后貸款出去賺取至少4%的息差，一年幾十萬(wàn)億的存款馬上就能賺2萬(wàn)億左右的政策性息差的時(shí)代馬上要離去了。

用服務(wù)去賺錢(qián)，就是真正地站在消費者的角度，給他們服務(wù)，讓他們更簡(jiǎn)單更方便地接受服務(wù)，讓他們“懶”一點(diǎn)，讓他們“爽”一點(diǎn)。所以我認為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的體驗，本質(zhì)上就是讓人爽。服務(wù)就是要爽，爽，才是真正的用戶(hù)體驗。

第六，互聯(lián)網(wǎng)將重新定義金融的服務(wù)文化。我認為現在的銀行文化是徹底壞掉的文化，以前，我們看到傳統的金融行業(yè)人，是以銀行業(yè)為榮的，認為在銀行工作更高端更體面，我認為，如果傳統銀行的一些東西不變化，那么，未來(lái)將有人以做銀行人為羞?，F在的銀行文化是“等”文化，是“坐商”文化。坐在辦公室里面等你來(lái)，等你不斷按照我的要求來(lái)。相比而言，這個(gè)銀行文化就弱于保險文化，保險文化就是走出去，真正建立了以用戶(hù)服務(wù)為中心的文化。我接觸很多銀行人認為平安是一家保險公司，不屑于與之比較。

我認為，今天的銀行業(yè)內，最好的文化就是平安的文化，最好的小微貸款服務(wù)商就是平安。因為平安是保險文化，他們愿意走出去，愿意上門(mén)服務(wù)，愿意站在消費者的 角度考慮問(wèn)題。比如買(mǎi)個(gè)車(chē)險，人家就不需要你上門(mén)，而是他們到你指定的地方給你拍照片為你上門(mén)付款服務(wù)。這就是差別。但保險文化也得學(xué)習互聯(lián)網(wǎng)，比如，上 門(mén)的人還是需要你簽署大量的文件，很多復雜的條條框框，我覺(jué)得未來(lái)應該讓用戶(hù)按個(gè)鍵，就可以了，讓服務(wù)變成產(chǎn)品，變成可以復制和更簡(jiǎn)單的操作，甚至遠程操 作，這就是互聯(lián)網(wǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)的文化將激勵保險文化，改造傳統的銀行業(yè)文化。

第七，互聯(lián)網(wǎng)將重新定義金融行業(yè)的品牌信任。傳統品牌的自上而下的定義將被顛覆，重建信任將不再自上而下，而是自下而上。如果說(shuō)金融是一種信任中介的話(huà)，那么，我認為未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)有機會(huì )去重新定義這種 “信任”。在傳統金融行業(yè)，比如你能不能做銀行，那是由有關(guān)部門(mén)去敲定和授權的，你的信任是基于此產(chǎn)生的，是自上而下的，你的信任是被灌輸了很多年的所謂 品牌建立的。相反，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)來(lái)看，比如你吃飯想選個(gè)餐館去大眾點(diǎn)評，不是衛生部讓你去你才去的，你愿意去攜程買(mǎi)機票而不是去航空公司買(mǎi)也不是交通部決 定的，而消費者信任大眾點(diǎn)評、攜程的這個(gè)過(guò)程是基于自然的用戶(hù)體驗選擇，通過(guò)市場(chǎng)競爭的結果所決定的，這是自下而上的。

比如銀行貸款，這么多銀行哪個(gè)貸款的品牌好?品牌好不好不是你的所謂的品牌價(jià)值多少錢(qián)的評比，也不是你廣告做的多就是好，更不是哪個(gè)部門(mén)給你一個(gè)證書(shū)和特權就是好，而是客戶(hù)在你口碑決定好與不好，除了貸款是不是可以獲得之外，還得看貸款的過(guò)程爽不爽，用得爽了，就是好，就是品牌的信任。

我們以往認為某些機構就是大品牌就是大銀行，這個(gè)理解是我們過(guò)去幾十年被教育的習慣而已，這個(gè)習慣將隨著(zhù)體驗時(shí)代的到來(lái)將被徹底顛覆掉?；ヂ?lián)網(wǎng)就是體驗經(jīng)濟的最佳使者和工具。

第八，互聯(lián)網(wǎng)將重新定義滿(mǎn)意度和體驗。接著(zhù)上個(gè)話(huà)題，我繼續強調，體驗是站在用戶(hù)角度爽不爽的問(wèn)題，是感性問(wèn)題，這才是真正的滿(mǎn)意度。不是站在銀行角度考慮，我的服務(wù)功能是不是有了，功能是不是 全了，以為有了全了就認為ok的，那種對于滿(mǎn)意度的理解，看上去是一個(gè)很理性的邏輯分析，但事實(shí)上已經(jīng)out了。銀行業(yè)的人經(jīng)常說(shuō)一句話(huà)，我們做了十多年 的電子銀行和網(wǎng)銀了，我們也是做互聯(lián)網(wǎng)的，他們說(shuō)這句話(huà)的時(shí)候，只說(shuō)對了一半，他們只是做了，但沒(méi)有做好。

傳統的銀行人一直不理解，所以我想了一個(gè)比喻，就是為什么男人愛(ài)美女?女人愛(ài)帥哥?我說(shuō)，男人和女人如果僅僅因為有了功能，就跑到一起結合起來(lái)，這個(gè)社會(huì )的婚姻愛(ài)情問(wèn)題就太簡(jiǎn) 單了，隨便馬路上可以無(wú)數個(gè)組合和匹配，但事實(shí)上，不能有了功能就行，而是雙方都在追求體驗，這就是為什么大多數都喜歡選擇美一點(diǎn)的對方的原因。體驗，就是讓用戶(hù)爽。而不是為了滿(mǎn)足有沒(méi)有一個(gè)功能。功能大家都有的，關(guān)鍵爽不爽。

第九，互聯(lián)網(wǎng)將重新定義傳統金融業(yè)對資產(chǎn)的評估。傳統的銀行業(yè)僅僅考慮過(guò)去和現在的資產(chǎn)，而不是看成長(cháng)性和未來(lái)的價(jià)值。這是他們最糟糕的一個(gè)特點(diǎn)。

我們看看貸款行業(yè)，傳統金融如何看待資產(chǎn)?一般就是看看固定資產(chǎn)怎么樣，你的產(chǎn)值如何?你的過(guò)去流水如何?我認為，這種看產(chǎn)值的時(shí)代將逐漸過(guò)去，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)將促進(jìn)金融業(yè)將大多數的思路用來(lái)看未來(lái)，甚至看估值。

什么叫產(chǎn)值?我們今天看到傳統的銀行把大量的貸款都給了地方政府和大量的國有企業(yè)、高耗能企業(yè)，最后帶來(lái)的是什么?帶來(lái)的資金利用率極低的各種現象，各地的重復建設，帶來(lái)了爛尾樓，帶來(lái)了“鬼城”，還有我們現在每天提及的PM2.5的不斷創(chuàng )造新高。這就是我們傳統金融的衡量標準導致的惡果，因為這些企業(yè)都有抵押物，都有所謂的資產(chǎn)。

但這些有價(jià)值嗎?有創(chuàng )新力嗎?有未來(lái)嗎?我們看到身邊的朋友的公司，一些有價(jià)值的科技企業(yè)，一些互聯(lián)網(wǎng)企 業(yè)，幾乎沒(méi)有通過(guò)銀行貸到款，因為我們的房子是租的，服務(wù)器也是租的，員工的電腦甚至不是公司的，是他們自己的，一點(diǎn)家具不值錢(qián)。我們說(shuō)我們的人最值錢(qián)， 人家銀行說(shuō)，你們的人不值錢(qián)。這就是差別。今天的傳統金融業(yè)沒(méi)有辦法去衡量這個(gè)，沒(méi)有辦法去辨別創(chuàng )新和人的價(jià)值，這就是這個(gè)行業(yè)的技術(shù)落后之處。

中國有無(wú)數這樣的具有服務(wù)意識的創(chuàng )新企業(yè)在誕生，但今天我們最大的銀行體系缺席了，這就是最大的悲劇，不要說(shuō)美國也是這樣，如果這么比，我只能說(shuō)咱們的銀行人沒(méi)有上進(jìn)心，為什么中國的銀行業(yè)必須學(xué)國外，就不能先是第一呢?我覺(jué)得現在中國的互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)都有很多在全球領(lǐng)先了，傳統的銀行業(yè)也有機會(huì )去變化，真正在市場(chǎng)化的今天全球化的今天，重新以未來(lái)的觀(guān)點(diǎn)來(lái)世界，重新定價(jià)未來(lái)，取得領(lǐng)先。

第十，互聯(lián)網(wǎng)將重新定義人的資產(chǎn)價(jià)值。剛才我提到了，人的資產(chǎn)價(jià)值在傳統的銀行業(yè)是沒(méi)被計價(jià)的，即使計算，那點(diǎn)信用貸款所謂的價(jià)值也是非常的低。除了這個(gè)之外，我認為銀行人雖然工資蠻高，但如果這個(gè)行業(yè)內從業(yè)者的真正價(jià)值不能被衡量，那么，傳統金融業(yè)也很難發(fā)展起來(lái)。

以前有馬明哲拿了千萬(wàn)年薪引來(lái)很大的議論的，其實(shí)有什么好議論呢?馬明哲創(chuàng )造了這么大的平安，年薪幾個(gè)億都是應該的，而傳統的大銀行，有幾個(gè)行長(cháng)能這樣的? 他們才拿多少的薪水啊?卻管理這么大的資產(chǎn)?這完全是一種不對稱(chēng)的對于人的價(jià)值的理解。這樣的結果就是，金融行業(yè)的很多人看上去更像是打工的，都是在為短期利益服務(wù)和打工，很少有為長(cháng)期利益打工的，那么，不能為長(cháng)期利益服務(wù)就不會(huì )為用戶(hù)服務(wù)。

微信為什么服務(wù)這么好?為什么還是免費 的?因為微信解決了用戶(hù)的痛點(diǎn)，讓用戶(hù)爽，就創(chuàng )造了長(cháng)期價(jià)值，而解決了這個(gè)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所創(chuàng )造的機制就會(huì )讓這個(gè)微信的創(chuàng )造者和團隊獲得充分大的長(cháng)期利益。 微信現在團隊200人，如果單獨上市的話(huà)，我覺(jué)得最起碼200億美元，那么，每個(gè)員工為公司創(chuàng )造了1億美元的平均價(jià)值，我想，這個(gè)一定會(huì )獲得騰訊很大的機制保護的。

而在傳統銀行業(yè)，我聽(tīng)說(shuō)有一些和我接觸的銀行最近也在做P2P的時(shí)候，連團隊期權都沒(méi)有，甚至連CEO是誰(shuí)都沒(méi)有被定義好就開(kāi)始做了，就完全是埋沒(méi)人的價(jià)值。這樣，傳統金融就無(wú)法吸引優(yōu)秀的人，就不會(huì )創(chuàng )造好的機制留下人為長(cháng)期利益服務(wù)，金融行業(yè)的人就不會(huì )真正在未來(lái)值錢(qián)。我覺(jué)得傳統金融業(yè)受到互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的這個(gè)沖擊將非常直接，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)會(huì )更快地把團隊里面每個(gè)人的估值與公司的長(cháng)期利益綁定，這就是兩個(gè)行業(yè)巨大的差別。這解決了所有者是誰(shuí)的問(wèn)題，而沒(méi)有所有者就沒(méi)有長(cháng)遠利益，就沒(méi)有未來(lái)。

我們經(jīng)常在說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)是技術(shù)先進(jìn)，也有說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)是文化先進(jìn)，也有說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)思維先進(jìn)，我認為最先進(jìn)的，還是互聯(lián)網(wǎng)利益機制最先進(jìn)，我們從硅谷帶來(lái)的學(xué)會(huì )最大地方不是技術(shù)也不是文化，而是機制，用一種全新的機制，肯定了創(chuàng )新者作為公司主人的法定機制，并基于此建立了全新的游戲規則。一個(gè)沒(méi)有任何收入的公司可以估值 數億，投資人投了幾千萬(wàn)只拿少數股份，為什么?這就是硅谷和互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的機制，讓人的價(jià)值獲得肯定?；ヂ?lián)網(wǎng)改變金融，最大的改變就是重新衡量人的資產(chǎn)價(jià)值。這就是最大的本質(zhì)。