ChinaVenture北京時(shí)間4月12日消息，中國領(lǐng)先的金融信息資訊服務(wù)機構ChinaVenture投中集團舉辦的“2013 ChinaVenture中國投資年會(huì )-上海”在上海金茂君悅大酒店隆重舉行。同創(chuàng )偉業(yè)合伙人唐忠誠出席并發(fā)表講話(huà)。

唐忠誠講道：投資這個(gè)階段肯定要回歸發(fā)現價(jià)值的本質(zhì)，做為投資的人必須要有3個(gè)理念：第一是做價(jià)值的發(fā)現者；第二是做價(jià)值成長(cháng)的推動(dòng)者；第三是做價(jià)值實(shí)現的幫助者。幫助企業(yè)退出，才能實(shí)現投資機構的價(jià)值。

在目前看來(lái)， 并購的布局方面時(shí)點(diǎn)還沒(méi)有到來(lái)，雖然業(yè)內都在談還，卻并沒(méi)有大量的案例來(lái)供參考，不過(guò)投資人必須在投資策略上發(fā)生改變。所謂專(zhuān)業(yè)化，就是在并購基礎上加上產(chǎn)業(yè)鏈的投資?？赡芑鹜顿Y人相互不同，但策略上還是要有一致性，不能投競爭中的兩家企業(yè)。投資的時(shí)候我做布局，做產(chǎn)業(yè)鏈的布局，投產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)節點(diǎn)上不同的企業(yè)，不同的競爭?？梢杂邢鄬Φ幕パa性，一定程度你在這個(gè)領(lǐng)域深耕細作，如果企業(yè)上市了，它可能會(huì )成為今后你很好的一個(gè)并購對象，并購被投的另外企業(yè)，在產(chǎn)業(yè)鏈上可以互補，可以延伸到產(chǎn)業(yè)鏈或者拓展到橫向的業(yè)務(wù)關(guān)系，在投資的時(shí)候，策略上要做一些調整，最好有所布局。

以下為該嘉賓發(fā)言實(shí)錄：

唐忠誠：大家上午好，我是來(lái)自于深圳同創(chuàng )偉業(yè)的唐忠誠。深圳同創(chuàng )偉業(yè)是國內最早一批創(chuàng )業(yè)投資機構，成立13年以來(lái)，同創(chuàng )偉業(yè)旗下共設立八支基金，有五支是做PE基金，有兩支基金是做早期的VC投資的，還有一支基金是專(zhuān)門(mén)的農業(yè)基金，是專(zhuān)項農業(yè)基金。目前管理資產(chǎn)在70億左右。我們投資的領(lǐng)域，主要是四個(gè)方面，第一個(gè)方面我們認為是大健康，就是健康醫療領(lǐng)域是我們的投資重點(diǎn)。第二個(gè)就是大清潔，就是清潔技術(shù)，新能源這塊是我們的投資重點(diǎn)，第三個(gè)是TMT，第四個(gè)是大消費。含現代農業(yè)。希望有機會(huì )與在座各位多合作多聯(lián)系。

唐忠誠：首先我是比較同意王總的觀(guān)點(diǎn)，做投資我也談?wù)勎易约旱囊恍└惺?。我覺(jué)得投資這個(gè)階段肯定要回歸到本質(zhì)，本質(zhì)就是要發(fā)現價(jià)值，我說(shuō)做投資的人必須要有這么幾個(gè)理念。第一個(gè)做價(jià)值的發(fā)現者。第二個(gè)做價(jià)值成長(cháng)的推動(dòng)者。第三個(gè)是做價(jià)值實(shí)現的幫助者。因為幫助企業(yè)退出，價(jià)值實(shí)現作為投資機構來(lái)講應該付出你的努力，提供一些資源各方面的幫助。

同創(chuàng )偉業(yè)這幾年來(lái)，最早期說(shuō)實(shí)話(huà)是專(zhuān)注于PE階段投資。2011年開(kāi)始思考轉型，轉型兩個(gè)方面，第一個(gè)投資前移，第二個(gè)考慮專(zhuān)業(yè)化投資。目前的階段做投資，剛剛王總說(shuō)的很清楚，他熟悉的領(lǐng)域，能力圈子內的事他就多做，比如說(shuō)他們對消費品領(lǐng)域深耕細作，做的非常優(yōu)秀。我們考慮專(zhuān)業(yè)化的問(wèn)題的時(shí)候做了很多思考。投資前移做到VC做到天使我們都做。另外在PE的投資上我們也力求做價(jià)值發(fā)現者。適當地投一些成長(cháng)早期的項目。我們也嘗到了甜頭。這幾個(gè)領(lǐng)域我們這幾年確實(shí)有突破比如健康領(lǐng)域，我們覺(jué)得我們團隊還是有些收獲的。我本人這幾年專(zhuān)注于農業(yè)的投資，剛剛提到了農業(yè)的行業(yè)，最近幾年，包括160多家企業(yè)中，有不少農業(yè)企業(yè)撤材料，因為農業(yè)是周期性行業(yè)，但是農業(yè)領(lǐng)域的投資我覺(jué)得機會(huì )剛剛到來(lái)，應該反周期投資農業(yè)，我覺(jué)得最大的機會(huì )在于他的規?；^(guò)程中尋找機會(huì )，現代化的前景就是產(chǎn)業(yè)化，產(chǎn)業(yè)化必然是從分散走向集中，這個(gè)時(shí)候哪些企業(yè)能夠走向大規模，能夠快跑，能夠在規模上形成優(yōu)勢就會(huì )有機會(huì )勝出。農業(yè)領(lǐng)域首先是規模成長(cháng)，規模不夠做不到大企業(yè)。

唐忠誠：關(guān)于并購我覺(jué)得第一個(gè)對于投資者而言，在布局方面，目前的時(shí)點(diǎn)還沒(méi)有到來(lái)，大家都在談，還在推，并沒(méi)有大量的案例出來(lái)。但是投資人來(lái)講，必須在投資策略上發(fā)生一些改變。實(shí)際上我剛剛提到了專(zhuān)業(yè)化。專(zhuān)業(yè)基礎上再提一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的投資?？赡芑鹜顿Y人我們不一樣，我們策略上有一個(gè)要求，我不能投兩家競爭性的企業(yè)，這是有問(wèn)題的，但是投資的時(shí)候我做布局，做產(chǎn)業(yè)鏈的布局，投產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)節點(diǎn)上不同的企業(yè)，不同的競爭?？梢杂邢鄬Φ幕パa性，一定程度你在這個(gè)領(lǐng)域深耕細作，如果你有企業(yè)上市了，它可能會(huì )成為今后你很好的一個(gè)并購對象，并購你被投的另外企業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈上可以互補，可以延伸到產(chǎn)業(yè)鏈或者拓展到橫向的業(yè)務(wù)關(guān)系，在投資的時(shí)候，策略上要做一些調整，最好有所布局。

第二個(gè)，我認為在投資的時(shí)候，要更進(jìn)一步強調專(zhuān)業(yè)性，只有在專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域深耕細作才能整合這個(gè)行業(yè)的資源，才能為被投企業(yè)做很多工作，不掌握這個(gè)資源，專(zhuān)業(yè)理解不夠，這個(gè)行業(yè)我覺(jué)得做并購也是很難的。

從我們現在幾大領(lǐng)域做的布局，我們產(chǎn)業(yè)鏈方面也做了一些考慮。另外同不同的機構，尤其券商，尤其國外的一些專(zhuān)門(mén)做并購的公司，做了很多溝通，希望拓展被投企業(yè)的退出渠道，一個(gè)層面。我就補充這點(diǎn)。