你敢這樣想象嗎?一家公司只要買(mǎi)了設備開(kāi)發(fā)了產(chǎn)品，然后把它關(guān)在一個(gè)空間里，不需要開(kāi)拓市場(chǎng)，不需要維護設備，甚至不需要再對它多看一眼，就能源源不斷自動(dòng)生成利潤。似乎沒(méi)有人敢相信。

　　是的，我們簡(jiǎn)直不敢相信，一家招股書(shū)極其混亂的公司竟然皇而堂之地登上了證監會(huì )預披平臺。它叫財富趨勢(市場(chǎng)稱(chēng)之為“通達信”)——有關(guān)它的稅務(wù)問(wèn)題、成本費用問(wèn)題，在347頁(yè)的招股書(shū)中前后矛盾，漏洞百出，如謎般詭異。

　　它顯然是一道擺在證監會(huì )發(fā)審委面前的難題。比如，發(fā)審委如何評審它設在武漢的核心子公司，連續兩年凈利潤超過(guò)營(yíng)業(yè)收入，以及這家營(yíng)業(yè)收入5071萬(wàn)的公司，核心業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)成本為什么是0的問(wèn)題。

　　為了剝開(kāi)真相，理財周報記者赴往財富趨勢深圳總部、武漢子公司、審計所武漢眾環(huán)海華會(huì )計師事務(wù)所，發(fā)現財富趨勢不斷注銷(xiāo)8家公司、玩新舊公司把戲，這背后有個(gè)環(huán)環(huán)相扣的避稅和利潤粉飾的巨大秘密。

　　為了還原真相，理財周報記者還逐一核實(shí)中國經(jīng)紀業(yè)務(wù)牌照的98家證券公司，戳穿了財富趨勢券商客戶(hù)90%市場(chǎng)占有率、12個(gè)獨家客戶(hù)的謊言。

　　為了解讀真相，理財周報記者帶著(zhù)“財富趨勢”24個(gè)疑問(wèn)，前往中國最權威的會(huì )計研究機構——北京國家會(huì )計學(xué)院、上海國家會(huì )計學(xué)院、廈門(mén)國家會(huì )計學(xué)院、廈門(mén)大學(xué)會(huì )計系尋找答案。

　　廈門(mén)國家會(huì )計學(xué)院副院長(cháng)黃世忠、廈門(mén)大學(xué)副校長(cháng)兼中國會(huì )計學(xué)會(huì )副會(huì )長(cháng)李建發(fā)、廈門(mén)大學(xué)會(huì )計學(xué)教授XD(因采訪(fǎng)對象要求匿名)、廈門(mén)大學(xué)會(huì )計系教授兼廈門(mén)市內部審計協(xié)會(huì )副會(huì )長(cháng)袁新文、廈門(mén)國家會(huì )計學(xué)院副教授XK(因采訪(fǎng)對象要求匿名)、北京國家會(huì )計學(xué)院副教授劉霄倫副教授、上海國家會(huì )計學(xué)院教授SK(因采訪(fǎng)對象要求匿名)7位權威會(huì )計學(xué)教授，為解讀公眾對財富趨勢的眾多疑問(wèn)，并分析背后的舞弊可能性。

　　負責財富趨勢IPO保薦的機構是銀河證券，負責其審計的會(huì )計師事務(wù)所專(zhuān)業(yè)機構是眾環(huán)海華會(huì )計師事務(wù)所。

　　三地現場(chǎng)：離奇注銷(xiāo)公司與數據造假

　　財富趨勢揣著(zhù)一個(gè)秘密，一個(gè)關(guān)于8家關(guān)聯(lián)公司神秘注銷(xiāo)的秘密。

　　武漢現場(chǎng)，記者吳愛(ài)粧發(fā)現，3年前被注銷(xiāo)的武漢通達信，2007年末凈資產(chǎn)464萬(wàn)，但招股書(shū)卻披露其為負資產(chǎn)172萬(wàn)。權威檔案顯示，武漢通達信注銷(xiāo)當年有進(jìn)行剩余財產(chǎn)分配，招股書(shū)數據涉嫌造假。

　　北京現場(chǎng)，記者田小蕾發(fā)現，注銷(xiāo)公司北京通達信恒注銷(xiāo)未果，牽涉與陸建弟訴訟糾紛。

　　上?，F場(chǎng)，記者張慧宇發(fā)現，注銷(xiāo)公司上海通達信，在注冊地已無(wú)法找到任何痕跡。

　　深圳現場(chǎng)，記者楊慶婉發(fā)現，深圳3家注銷(xiāo)公司實(shí)收資本為0，疑似空殼皮包公司。

　　他們有各自的注銷(xiāo)理由，但理財周報記者進(jìn)一步調查發(fā)現，這個(gè)秘密，與其財務(wù)運作有關(guān)。財富趨勢，精準地利用軟件行業(yè)“三減兩免”(前兩年免稅，第三到第五年減半征收)的稅收優(yōu)惠政策。成立一段時(shí)間后又注銷(xiāo)，享受這一優(yōu)惠。

　　2008年，財富趨勢設立武漢財富趨勢，繼續武漢通達信未競的事業(yè)。這從某種程度上可以解釋?zhuān)敻悔厔莺我悦爸?zhù)巨大風(fēng)險，修改招股書(shū)上財務(wù)數據并注銷(xiāo)武漢通達信。

　　會(huì )計學(xué)者對此看法不一。廈門(mén)大學(xué)副校長(cháng)兼中國會(huì )計學(xué)會(huì )副會(huì )長(cháng)李建發(fā)直言，這是典型的鉆“兩免三減”法律空子的做法。而國內最權威的會(huì )計學(xué)者黃世忠認為，不排除存在這種可能，但還需要尋找該公司注銷(xiāo)關(guān)聯(lián)公司的具體理由和動(dòng)機是什么，注銷(xiāo)時(shí)公司狀態(tài)如何。

　　涉嫌避稅：母子公司利潤騰挪術(shù)

　　解讀財富趨勢，關(guān)鍵在核心武漢子公司，這家營(yíng)業(yè)收入5071萬(wàn)的公司，毛利率為100%。這究竟是一家什么樣的公司，可以如此無(wú)本萬(wàn)利?

　　財富趨勢的懶人記賬邏輯很簡(jiǎn)單，即所發(fā)生的成本和費用，幾乎都統歸于銷(xiāo)售費用、管理費用和財務(wù)費用。財富趨勢將核心業(yè)務(wù)證券行情交易系統放在武漢財富趨勢，該業(yè)務(wù)更是沒(méi)有任何營(yíng)業(yè)成本。

　　所有的會(huì )計學(xué)者都表示，這是劃分問(wèn)題，無(wú)論如何劃分，并不影響利潤總額。

　　即便是身處軟件行業(yè)，財富趨勢如此做賬方式業(yè)內還是第一個(gè)。廈門(mén)大學(xué)會(huì )計系教授袁新文直言，“這種做賬方式太粗放了，不符合上市公司做賬的規范。”多位會(huì )計學(xué)者也有同感。

　　如此虛高的毛利率是如何做出來(lái)的?這個(gè)看似拙劣的做賬方式背后，暗藏機關(guān)。

　　財富趨勢講的是一個(gè)環(huán)環(huán)相扣的利益轉移故事。

　　經(jīng)過(guò)一番注銷(xiāo)，現在的財富趨勢，看起來(lái)非常干凈簡(jiǎn)單：總部設在深圳，兩個(gè)全資子公司，一個(gè)在武漢，一個(gè)在香港，香港子公司并未發(fā)生業(yè)務(wù)。此外，總部又在武漢設立了分公司，這個(gè)分公司和武漢子公司在同一個(gè)地方辦公。

　　從合并報表和母公司報表勾稽情況看，2011年，這個(gè)營(yíng)業(yè)收入8973萬(wàn)的公司，深圳母公司只貢獻3871萬(wàn)收入，收入占比43%。720萬(wàn)的營(yíng)業(yè)成本，母公司承擔了706萬(wàn)，承擔比例為98%。154萬(wàn)的銷(xiāo)售費用全部由母公司承擔，承擔比例100%。1381萬(wàn)的管理費用，母公司承擔830萬(wàn)，承擔比例60%。從整體比例看，凈利潤貢獻比僅43%的母公司，承擔了91.9%的成本和費用。收入占比57%的武漢財富趨勢，卻只分擔了9%不到的成本和費用，分攤比例非常不正常。

　　由此可知，財富趨勢將三大業(yè)務(wù)中，最賺錢(qián)無(wú)成本的交易軟件系統放在武漢子公司，維護業(yè)務(wù)和金融終端業(yè)務(wù)成本幾乎全部由母公司承擔，銷(xiāo)售費用全部由母公司承擔。

　　玄機還在于，子公司武漢財富趨勢，2010、2011年免所得稅。廈門(mén)大學(xué)會(huì )計教授袁新文認為，這屬于轉移利潤的稅務(wù)籌劃。如果當地稅務(wù)部門(mén)查起來(lái)，必須要個(gè)別納稅調整。李建發(fā)認為，這種情況，地方稅務(wù)局要查的話(huà)，可能是避稅，也可能是逃稅。

　　還有多少謊言沒(méi)被揭穿

　　財富趨勢還有一些謊言，經(jīng)不住推敲。

　　財富趨勢說(shuō)，在國內100家有經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格的證券公司，與近90家有經(jīng)常性業(yè)務(wù)往來(lái)，證券公司覆蓋率為90%。

　　而理財周報記者逐一核實(shí)發(fā)現，在100家從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)的證券公司中，財達證券等14家證券公司目前使用的是同花順或大智慧或錢(qián)龍網(wǎng)上行情交易軟件，并沒(méi)有使用通達信。也就是說(shuō)，財富趨勢的證券公司覆蓋率只有86%。

　　而財富趨勢對外宣稱(chēng)的12家獨家客戶(hù)，理財周報多方調查證實(shí)并不屬實(shí)，其獨家客戶(hù)只有8家。

　　另外，你能相信保薦人銀河證券和突擊入股的券商直投公司金石投資，2011年拋給財富趨勢兩個(gè)百萬(wàn)級大單，是純粹的商業(yè)行為嗎?

　　你能相信審計機構眾環(huán)海華會(huì )計師事務(wù)所能保持完全獨立嗎?財富趨勢現任財務(wù)總監兼董秘，是一個(gè)叫朱慶紅的女人。在這之前，她在眾環(huán)海華會(huì )計師事務(wù)所呆了8年。