編者按：機構重倉股一向是投資者的風(fēng)向標，因此，每到上市公司年報披露期間，機構重倉股成為各大媒體爭先報道的熱點(diǎn)話(huà)題。如今，上市公司年報披露已經(jīng)過(guò)半，券商的重倉股逐步揭開(kāi)神秘的面紗。參照券商重倉股，借鑒其操作思路，挖掘具有低估值、成長(cháng)性的股票，中小投資者將會(huì )獲得不錯的收益。值得注意的是，券商重倉股也有“保鮮期”，因為我們看到的是2010年底的數據，若盲目跟風(fēng)機構重倉股，會(huì )面臨一定的風(fēng)險。

　　券商新進(jìn)112只股票 青睞高送轉

　　統計顯示，截止3月31日，券商去年四季度新進(jìn)112只股票，持股數量7.4億股，持股市值達到79.77億元。其中主要分布在機械設備領(lǐng)域。在這112只個(gè)股中，有30家推出了高送轉方案。

　　WIND資訊及《證券日報》金融機構中心統計數據顯示，截至3月31日，在已披露年報的公司中，券商去年四季度新近112只股票，其中39家為中小板公司，30家為創(chuàng )業(yè)板公司，53家為大盤(pán)股。另外，被兩家以上（含兩家）券商同時(shí)持有的股票數量為14家，持股較為分散。

　　青睞機械裝備行業(yè)

　　國電電力是去年四季度券商新進(jìn)股中持有數量和持有市值最高的股票，數據顯示，招商證券四季度新進(jìn)國電電力2.14億股，持股市值為6.5億元。另外，持股數量和市值較高的股票還有海油工程、中國銀行、太原重工、中國鐵建、中國寶安、中儲股份、白云機場(chǎng)等。其中中信證券去年四季度新進(jìn)海油工程6240萬(wàn)股，持股市值5.05億元；長(cháng)江證券持有中國鐵建3027萬(wàn)股，持股市值2.05億元；方正證券持有太原重工1907萬(wàn)股，持股市值4.06億元。

　　另外，民生證券和銀河證券四季度分別新進(jìn)白云機場(chǎng)216萬(wàn)股、2100萬(wàn)股，持股市值分別為1910萬(wàn)元和1.85億元，占流通股比例分別為0.19%和1.83%。中儲股份被三家券商持有，分別是東吳證券1250萬(wàn)股、中信證券942萬(wàn)股、國聯(lián)證券1000萬(wàn)股，持股市值分別為9875萬(wàn)、7446萬(wàn)、7900萬(wàn)。三家機構持股占流通股比分別為2.69%、2.04%和2.15%.

　　從行業(yè)分布來(lái)看，根據WIND資訊及《證券日報》金融機構中心統計數據，機械裝備行業(yè)是券商持股最為集中的行業(yè)。在券商去年新進(jìn)的112只股票中，有29家為機械裝備領(lǐng)域，券商持股數量為8453萬(wàn)股，持股市值高達16.04億元。其次為電子行業(yè)，16家券商去年四季度新進(jìn)持有電子行業(yè)股票14只，持股數量共計3496萬(wàn)股，持股市值共計9.89億元。去年四季度，有13只石油化工類(lèi)產(chǎn)品被券商新進(jìn)持有，持股數量共計4994萬(wàn)股，持股市值共計8.27億元。

　　除此之外，券商去年四季度新進(jìn)行業(yè)還有信息技術(shù)（7只）、交通運輸、倉儲（5只）、醫藥生物（5只）、采掘業(yè)（4只）、金融業(yè)（3只）、建筑業(yè)（3只）、房地產(chǎn)（3只）等。

　　其中券商全年四季度持有信息技術(shù)類(lèi)股票數量共計1453萬(wàn)股，持股市值4.66億元；持有醫藥生物行類(lèi)股票數量總計1374萬(wàn)股，持股市值共計3.25億元；持有交通運輸、倉儲類(lèi)股票數量共計6031萬(wàn)股，持股市值為5.1億元；持有采掘業(yè)股票7332萬(wàn)股，持股市值共計7.56億元；持有金融類(lèi)股票數量總計5383萬(wàn)股，持股市值為2.9億元。

　　押注高送轉

　　值得注意的是，在已公布年報的公司中，去年四季度券商新進(jìn)112只股票，其中有30只推出了高送轉方案。其中新進(jìn)的20家創(chuàng )業(yè)板股票中，有16家推出高送轉方案；新進(jìn)的39家中小板股票中，有11只推出高送轉方案。券商押中高送轉的比例較高。

　　其中，東方證券持有的金通靈擬向全體股東每10股轉增15股，外加派發(fā)現金紅利2元(含稅)，東方證券持有金通靈65.2萬(wàn)股(占流通股比例為3.1%)，位居第6大流通股東。另外，東方證券旗下東證資管一款集合資產(chǎn)管理計劃、中信證券的3只集合資產(chǎn)管理計劃及銀河證券的1款集合資產(chǎn)管理計劃也持有該股。 另外，東方證券持有?？低?60萬(wàn)股，持股市值1.5億元，占流通股比例為3.2%，?？低曂瞥隽嗣?0股派6元(含稅)轉增10股的分紅方案。東方證券還持有雙塔食品94.12萬(wàn)股(占流通股比例6.27%)，目前雙塔食品推出的10轉10派3的預案已經(jīng)實(shí)施。

　　太原重工推出每10股派0.5元(含稅)送4股轉增6股的分紅方案，方正證券持有該股1907萬(wàn)股，持股市值高達4.06億元，占流通股比例為3.91%。中信證券持有搜于特99.99萬(wàn)股，占該股流通盤(pán)的6.25%，為第1大流通股東，該公司推出10轉10派10的分配預案。中原證券持有的盾安環(huán)境推出10送10派3元的分紅方案，中原證券持股數量為195萬(wàn)股，持股市值為4841萬(wàn)元。另外，西部證券持有的東方日升推出了每10股派5元(含稅,稅后4.5元)轉增10的分配方案，統計顯示，西部證券持有該股27萬(wàn)股，持股市值1683萬(wàn)元。
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　　14家券商增持25只股票

　　截至3月31日已經(jīng)公布2010年年報的公司信息顯示，已有215只個(gè)股在去年第四季度被36家券商納入重倉股。

　　據WIND資訊統計，四季度14家券商增倉25只股票，增持個(gè)股所屬行業(yè)前三位是：機械、設備、儀表；紡織、服裝、皮毛和石油、化學(xué)、塑膠、塑料。

　　與基金、保險等機構投資者傾向于配置大藍籌公司不同，券商自營(yíng)歷來(lái)不拘一格。而上述券商重倉股中，較多的是以中小流通盤(pán)個(gè)股為主，其中還包括具有重組預期的1只*ST類(lèi)個(gè)股。

　　從增倉的股票來(lái)看，海通證券是四季度增倉的絕對主力。二季度增倉名單中，海通證券所增持股數最多，其次，方正證券也表現不凡。具體來(lái)講，浦發(fā)銀行、華茂股份2只個(gè)股券商增持股數超過(guò)1000股以上。其中，海通證券對浦發(fā)銀行增持3181股，方正證券對華茂股份增持1211股。海通證券本期增持的兩只股票均為金融類(lèi)股票，除浦發(fā)銀行外，海通證券本期還增持深發(fā)展A16萬(wàn)股。增持后，海通證券在浦發(fā)銀行和深發(fā)展A的前十大流通股東中，均排名第五。海通證券無(wú)疑是有眼光的，截至今年3月份，機構對其增持股票的整體評級均在推薦以上。

　　此外，表現最積極的是東方證券，四季度，東方證券共增持5家上市公司，分別是精工鋼構229萬(wàn)股、兔寶寶200萬(wàn)股、東華科技170萬(wàn)股、臺基股份39萬(wàn)股和永新股份10萬(wàn)股。

　　四季度，僅東北證券一家券商參與*ST板塊，增持*ST秦嶺49.3萬(wàn)股，其成為*ST秦嶺的第七大流通股東，而去年以來(lái)，市場(chǎng)不斷傳出*ST秦嶺的重組和努力摘帽的消息。

　　從券商增持股票的行業(yè)分布來(lái)看，按證監會(huì )規定的行業(yè)劃分，券商增持比較分散，增持最多的在機械、設備、儀表；紡織、服裝、皮毛和石油、化學(xué)、塑膠、塑料等行業(yè)。其中，機械設備占4席，紡織和石油均占3席，金融、建筑、社會(huì )服務(wù)和電子各占2席。不過(guò)值得注意的是，沒(méi)有一家券商加倉房地產(chǎn)業(yè)這一以前券商增倉的重點(diǎn)品種。 而且券商的選擇仍以流通市值并不算大的中小盤(pán)股為主。

　　據WIND資訊統計，按去年12月31日收盤(pán)價(jià)計算出來(lái)的上述增持的重倉股持股市值合計為77.67億元。其中大券商在自營(yíng)中投入比例較大，僅海通證券的2只重倉股，合計市值就高達30.42億元。另外，方正證券增持的2只重倉股合計市值達8.68億元，東方證券5只增持重倉股合計市值6.34億元，中信證券2只增持重倉股合計市值3.54億元。

　　至于今年行情，券商則普遍看好化工、藥品、服裝、新能源、電子等板塊。而近期，券商發(fā)布研究報告認為，有色金屬有望迎來(lái)春天。

　　華泰證券認為，一季度有色金屬行業(yè)業(yè)績(jì)持續增長(cháng)，估值仍有提升空間。隨著(zhù)金屬價(jià)格的上漲，上市公司的盈利也在持續走高。華泰證券預計，今年一季度的企業(yè)盈利同比去年將繼續增長(cháng)，其中，價(jià)格漲幅較大的銅、錫類(lèi)上市公司提升幅度更加明顯。而目前的估值水平相比過(guò)去四年處于最低水平，存在提升空間。而光大證券也維持有色行業(yè)“買(mǎi)入”評級。

　　16家券商減倉27只股票

　　WIND統計數據顯示，截至3月31日，16家券商對其重倉股進(jìn)行了減持操作，共減持了27只股票，減持市值為7.86億元。其中，中信證券減持最多，共減持3.19億元。其次為申銀萬(wàn)國，共減持9582.1萬(wàn)元。

　　截至2010年報告期內，中信證券共持有6只股票，分別持有巨化股份292.56萬(wàn)股，較上年底減持了342.43萬(wàn)股；持有丹化科技373.38萬(wàn)股，減持了732.93萬(wàn)股；持有峨眉山483.84萬(wàn)股，減持了370.68萬(wàn)股；持有江蘇舜天232萬(wàn)股，減持了6.87萬(wàn)股；持有廣百股份68.74萬(wàn)股，減持了13.41萬(wàn)股；持有合康變頻132.67萬(wàn)股，減持了155.64萬(wàn)股。5只股票合計減持了1621.9萬(wàn)股，減持市值3.19億元。其中，合康變頻上期持股數量占該股流通盤(pán)的9.61%,而本期則減持了5.19%，仍持有132.66萬(wàn)股，占比4.42%。從合康變頻股價(jià)走勢上看，去年第三季度其股價(jià)大幅攀升，由10月8日的38.3元升至12月31日的60.53元，漲幅59.2%,中信證券獲益匪淺。

　　申銀萬(wàn)國共重倉持有5只股票，分別持有百聯(lián)股份806.22萬(wàn)股，較上年底減持了149萬(wàn)股，居第六大流通股東；持有寧滬高速647.5萬(wàn)股，減持了598.5萬(wàn)股，已被擠出前十大流通股東；持有上海建工483.96萬(wàn)股，減持了39.94萬(wàn)股，居第三大流通股東；持有自?xún)x股份753.07萬(wàn)股，減持了149萬(wàn)股，居第六大流通股東；持有城投控股5538.17萬(wàn)股，減持了167.99萬(wàn)股，居第二大流通股東。

　　華泰證券減持了生益科技、怡亞通2只股票，報告期末，持有390.98萬(wàn)股生益科技，居第八大流通股東，與上一報告期相比減持了13.17萬(wàn)股。

　　東興證券押準*ST金馬，報告期內減持了107.726萬(wàn)股，仍持有146.27萬(wàn)股，居第九大流通股東。期間，*ST金馬股價(jià)走勢不俗，漲幅翻倍。2010年12月31日公司公告，證監會(huì )審核委通過(guò)了其增發(fā)收購的方案。公司以14.22元/股定向增發(fā)35382萬(wàn)股購買(mǎi)煤炭及電力資產(chǎn)。

　　從減持行業(yè)看，各券商判斷不一，分歧明顯。其中，機械、設備、儀表有5只股票，石油、化學(xué)、塑膠、塑料有4只，批發(fā)和零售貿易3只。