上海市日前批準百仕通集團在浦東設立總額為50億元的人民幣私募基金，而另一個(gè)國際私募巨頭——美國凱雷投資集團在亞洲繼續按自己的節奏和策略在運作。雖然小額投資不是凱雷的最有賺頭的投資模式，但是這卻是它在中國行之有效的投資方式。

　　凱雷集團目前管理的總資產(chǎn)超過(guò)350億美元，在亞洲、歐洲和北美投資于收購、風(fēng)險投資、房地產(chǎn)和杠桿融資。截至2009年3月31日，凱雷集團管理著(zhù)64支基金，涉及資產(chǎn)約845億美元。據知情人士透露,凱雷目前已經(jīng)在就設立股權投資管理公司并發(fā)起人民幣基金等事宜與上海市有關(guān)部門(mén)積極磋商。

　　逆市籌資彰顯實(shí)力

　　國際金融風(fēng)暴一度使包括百仕通、KKR和凱雷在內的私募巨頭遭遇資本瓶頸，但2008年3月以來(lái)，凱雷集團在全球進(jìn)行了一系列大手筆的投融資活動(dòng)，投資總額約76億美元，籌資18億美元。2008年5月，凱雷收購了北美交通設備運營(yíng)商ITS Technologies Logistics的控股股權，收購博思艾倫咨詢(xún)公司的美國政府咨詢(xún)業(yè)務(wù)，收購希臘一家企業(yè)73.54％的股權，并協(xié)同另一私人股權公司JMIEquity，收購加拿大采礦解決方案公司Gemcom軟件公司。

　　凱雷集團創(chuàng )始人之一魯賓斯坦曾表示：“我們的經(jīng)營(yíng)模式不應該依賴(lài)一種業(yè)務(wù)，多元化的投資使得我們洞悉投資領(lǐng)域的各種機會(huì )。”

　　今年6月30日，凱雷投資集團宣布，旗下亞洲增長(cháng)基金(CAGP)第四支基金完成募集，募集資金總計10.4億美元。今年3月，該基金已完成首筆投資，投資給中國的深圳歌力思服裝實(shí)業(yè)有限公司（Ellassay）,金額達1.5億元。目前凱雷的亞洲增長(cháng)基金團隊管理的資本總值超過(guò)20億美元，投資者主要來(lái)自政府養老基金和金融機構。第四支基金中有40%的資金來(lái)自新投資者其投資對象也瞄準了亞洲的民營(yíng)企業(yè)。

　　而此前凱雷的亞洲增長(cháng)基金的第三支基金先后在亞洲市場(chǎng)進(jìn)行了22項投資，涵蓋能源、消費品、教育、醫療和媒體等十幾個(gè)領(lǐng)域，其中80%投資在中國和印度。由此我們可以看出凱雷有多看好亞洲民企。

　　參股太保獲益不菲

　　早在2005年，太保集團與全球私人股權投資公司美國凱雷投資集團在上海簽署正式協(xié)議，凱雷投資集團33億元參股太保壽險24.975%股份，刷新了中國內地單筆私人股權投資紀錄。2007年4月，保監會(huì )批復同意中國太保向凱雷新增發(fā)行133330萬(wàn)股，增資的價(jià)格為每股4.27元。而同時(shí)凱雷向中國太保轉讓其持有的4.99億股太保壽險股份，轉讓價(jià)為凱雷當初的認股價(jià)。交易完成后，凱雷持有太保19.90％的股份。

　　今年7月16日，中國太保被擱置近一年的H股發(fā)行計劃正式宣布重啟，凱雷無(wú)疑成為最大的受益者。對于想從太保身上獲利的凱雷來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)絕妙的好消息。

　　當年太保在A(yíng)股招股說(shuō)明書(shū)中承諾：將發(fā)行不超過(guò)9億股H股，且H股發(fā)行價(jià)格將不低于A(yíng)股的發(fā)行價(jià)格，屆時(shí)凱雷持有的A股股份可在獲得監管部門(mén)批準后轉換成H股。凱雷要在A(yíng)股套現，必須要在禁售期3年之后，但在H股就沒(méi)有限制。這一承諾顯然有助于凱雷避開(kāi)A股“三年禁售期”，可以直接轉換成H股，短期獲利。分析人士估算，凱雷此次投資收益或為其投資額的七倍。不過(guò)，太保H股上市計劃還有待于本月31日股東大會(huì )的批準。