人物簡(jiǎn)介

　　朱方

　　深圳力合創(chuàng )業(yè)投資有限公司總經(jīng)理，清華大學(xué)工學(xué)碩士、荷蘭代爾夫特技術(shù)大學(xué)工學(xué)博士，深圳清華大學(xué)研究院副院長(cháng)。

　　從事過(guò)高科技工作、具有濃厚清華情結的朱方特別重視對中早期項目的投資，而投資領(lǐng)域也主要偏重在高科技領(lǐng)域。

　　"投人是保證，但投項目是基礎。"7月7日下午，深圳力合創(chuàng )業(yè)投資有限公司總經(jīng)理朱方在深圳清華大學(xué)研究院接受本報記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)，一反創(chuàng )投行業(yè)流行的"投資即投人"的說(shuō)法，在他看來(lái)，目前的創(chuàng )投市場(chǎng)整體情況是：投資很多，但早中期項目很少；行業(yè)很熱，但訓練有素的投資經(jīng)理很少；創(chuàng )業(yè)者不少，但奮斗精神不足。一直專(zhuān)注投中早期項目的朱方表示，風(fēng)險投資不能變成保險投資。具有濃厚清華情結的他呼吁創(chuàng )投應該多關(guān)注中早期項目，為中國的高科技、自主創(chuàng )新事業(yè)多做貢獻。

　　零資金做到15億

　　"1999年力合創(chuàng )投成立時(shí)，公司根本就沒(méi)有錢(qián)"，用朱方自己的話(huà)說(shuō)幾乎是"零成本"."零成本，靠借錢(qián)啟動(dòng)，最初借了265萬(wàn)，投了250萬(wàn)，只剩下15萬(wàn)".朱方告訴記者，即使那么困難，通過(guò)努力，力合還是頑強地活下來(lái)了，而且還活得很好，到2002年，朱方加盟時(shí)，公司資產(chǎn)已接近1億元。

　　力合目前的資產(chǎn)管理規模近15億元，從零到1億的積累，朱方也只是聽(tīng)人講述，但公司從1億到15億，就浸透著(zhù)自己的汗水。

　　"力合創(chuàng )投在這個(gè)發(fā)展過(guò)程中，金融資本幫了很大的忙。"朱方說(shuō)，靠著(zhù)清華這塊牌子，從銀行融到了不少錢(qián)，最多時(shí)接近5個(gè)億。"一般來(lái)說(shuō)，銀行融資只要付6％的年利息，相比發(fā)基金募資，國內L P至少要求一年有20％的回報，金融資本無(wú)疑為力合創(chuàng )投的發(fā)展提供了極大幫助".朱方說(shuō)。

　　"但我們并不是空手套白狼"，朱方強調，"我們一直在用業(yè)績(jì)和回報說(shuō)話(huà)".十多年來(lái)，力合創(chuàng )投的平均利潤回報率接近30％，公司所投的拓邦電子項目，投入300萬(wàn)，可獲得1.2億元回報，達40多倍。"去年以來(lái)，力合創(chuàng )投從股市退出的項目中拿到的現金已經(jīng)超過(guò)4個(gè)億，這些是完完全全的真金白銀".

　　因為"倚靠"清華，力合的周?chē)纬梢粋€(gè)創(chuàng )業(yè)的氛圍，也給力合提供了優(yōu)質(zhì)的項目資源。"深圳清華大學(xué)研究生院本身就是一個(gè)高科技企業(yè)的孵化器，周?chē)奂?zhù)幾百家高科技企業(yè)，為中小型高科技企業(yè)的發(fā)展營(yíng)造了很好的氛圍。孵化器為力合提供了不少的中早期項目資源。"朱方介紹，"當初在這里選中了微軟深圳研究中心項目，投資了一千萬(wàn)人民幣，退出時(shí)收獲了兩千萬(wàn)美元。"

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　　專(zhuān)注中早期項目

　　從事創(chuàng )業(yè)投資之前的朱方在此之前一直在高科技企業(yè)從事技術(shù)研究與管理工作。1997年，轉到臺灣一家半導體設備公司擔任總經(jīng)理。2002年初，在以前老師、深圳清華大學(xué)研究院院長(cháng)馮冠平召喚下，來(lái)到深圳，開(kāi)始了創(chuàng )業(yè)投資生涯。

　　"力合創(chuàng )投投資的項目很大一部分集中在高科技項目中早期，當年董事長(cháng)馮冠平創(chuàng )辦力合的目的就是致力于推動(dòng)高科技成果產(chǎn)業(yè)化".朱方表示，大多數股權投資都不愿是雪中炭，只想錦上添花，風(fēng)險很大是主要原因，但是，力合將主要精力放在投資中早期高科技項目上。

　　在朱方看來(lái)，清華情結到最后變成一種"責任"."也許是覺(jué)得為中國高科技企業(yè)發(fā)展貢獻力量是我們的責任。"朱方說(shuō)。

　　前不久，力合創(chuàng )投和深圳清華大學(xué)研究院推出"創(chuàng )業(yè)板候選企業(yè)促進(jìn)計劃"，準備募集12億元設立創(chuàng )業(yè)投資基金。"我們將用一部分資金來(lái)專(zhuān)門(mén)支持大學(xué)生、研究生及有志創(chuàng )業(yè)者自主創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)".朱訪(fǎng)告訴記者。

　　核心投資觀(guān)

　　一、項目比人更重要

　　創(chuàng )投界有句流行語(yǔ)，"投資即投人"，似乎形成共識。但朱方認為，這個(gè)說(shuō)法有問(wèn)題。"投資的第一要素是選項目，看這個(gè)項目在市場(chǎng)上有沒(méi)有發(fā)展空間，企業(yè)有沒(méi)有發(fā)展前途，接下來(lái)，才是看團隊、看人，他們只能擺在第二位。"朱方如是說(shuō)。

　　具體到項目，朱方認為，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、自主創(chuàng )新產(chǎn)業(yè)最具備發(fā)展前景。"長(cháng)期來(lái)看，什么東西高增長(cháng)肯定是這些東西，現在大家都講商業(yè)模式，但事實(shí)上，很多商業(yè)模式后面很容易被復制。"

　　具體到人，朱方認為，國內的企業(yè)家缺乏像硅谷的一些投資者的奮斗精神。"國內一些高科技領(lǐng)域創(chuàng )業(yè)者貴族化傾向很?chē)乐?，融到錢(qián)后，就是要好辦公室、好車(chē)子。""這與硅谷的創(chuàng )業(yè)家相比，相差太大了".朱方感嘆，"硅谷的創(chuàng )業(yè)家很多都是從車(chē)庫里做起的，國內創(chuàng )業(yè)者，有幾個(gè)人做到專(zhuān)心撲在項目上，一年不拿工資，或者一年只拿最低生活費呢？"

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　　二、好的投資經(jīng)理=金錢(qián)+經(jīng)驗

　　"創(chuàng )業(yè)投資目前在我國是很hot的行業(yè)，現在缺少訓練有素的投資經(jīng)理。"朱方指出，在我國投資經(jīng)理普遍比較年輕經(jīng)驗也比較缺乏，隨著(zhù)中國創(chuàng )業(yè)投資越來(lái)越熱，投資經(jīng)理就愈要求專(zhuān)業(yè)化。

　　朱方解釋說(shuō)，投資一個(gè)項目，涉及范圍很廣，包括公司財務(wù)、商業(yè)模式、團隊等，包括許多硬性指標，像凈值調查、法律問(wèn)題等。"這些都可以請專(zhuān)業(yè)人士去做"，朱方說(shuō)，"但投資一個(gè)項目需要的是整體上去把握，這種感覺(jué)是需要有企業(yè)管理、項目運營(yíng)經(jīng)驗的，有時(shí)候甚至需要有失敗的教訓，這都需要錢(qián)'喂'出來(lái)。"

　　"我常常鼓勵項目經(jīng)理，如果有機會(huì )，要下到企業(yè)去干上一兩年，這樣才能體會(huì )到做企業(yè)的酸甜苦辣".朱方說(shuō)，"在企業(yè)里，你會(huì )看到成本控制，一個(gè)小零件都有著(zhù)成本控制，還能學(xué)到對資金的安排，對市場(chǎng)走勢的預判，這些經(jīng)驗在創(chuàng )業(yè)投資中都是不可或缺的".