中國軌道交通裝備制造龍頭企業(yè)、近4個(gè)月以來(lái)的首只IPO大盤(pán)股——中國南車(chē)(601766)昨日在浦東香格里拉酒店進(jìn)行現場(chǎng)路演。中國南車(chē)集團總經(jīng)理、中國南車(chē)董事長(cháng)趙小剛透露，此次中國南車(chē)A股的總募集資金大約為89.7億元;對于旗下的上市公司*ST匯通(000920)，將通過(guò)回購資產(chǎn)、買(mǎi)殼的方式進(jìn)行處理。

　　*ST匯通資產(chǎn)將被回購

　　昨日下午，由趙小剛帶領(lǐng)的中國南車(chē)路演上海團隊亮相浦東香格里拉長(cháng)安廳，吸引了各大機構的投資者，碩大的長(cháng)安廳人滿(mǎn)為患，以至于需要加座。

　　至于南車(chē)旗下的上市公司*ST匯通處置問(wèn)題，趙小剛表示：“*ST匯通的鐵路貨車(chē)修理、鐵路貨車(chē)制造等與中國南車(chē)主營(yíng)業(yè)務(wù)相符合的業(yè)務(wù)，南車(chē)集團將回購注入上市公司。”

　　他向早報記者介紹：“目前還沒(méi)有決定是單獨成立一個(gè)新的公司來(lái)經(jīng)營(yíng)，還是就近與其他子公司進(jìn)行合并，而一些與中國南車(chē)主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的資產(chǎn)，包括家具、床上用品的生產(chǎn)等將歸入南車(chē)集團。”此前有媒體報道，*ST匯通的借殼方將是同處貴州的貴州物資集團。

　　對于旗下另外兩家上市公司，時(shí)代新材(600458)和H股上的時(shí)代電氣(3898.HK)，趙小剛表示，這兩家公司目前已經(jīng)屬于中國南車(chē)的孫公司， 因為主業(yè)和中國南車(chē)沒(méi)有競爭，也就不需要特別處理。

　　A+H募資約156億港元

　　中國南車(chē)昨日透露，此次將發(fā)行不超過(guò)30億A股，總共募集資金大約將達到89.7億元。其中，32.3億元將用于實(shí)現高速動(dòng)車(chē)組、大功率機車(chē)產(chǎn)業(yè)化、國產(chǎn)化;9.8億元用于城市軌道交通裝備產(chǎn)品研發(fā)、制造平臺項目;29.4億元用于提高產(chǎn)品質(zhì)量、提升技術(shù)水平和信息化能力建設;18.3億元用于軌道交通裝備專(zhuān)有技術(shù)延伸產(chǎn)業(yè)建設。

　　而中國南車(chē)后續還將發(fā)行不超過(guò)16億H股。據中國南車(chē)介紹，H股的發(fā)行價(jià)格原則上將不低于A(yíng)股的發(fā)行價(jià)格，募集資金將用于投資三類(lèi)項目：第一是采購國外先進(jìn)研發(fā)、制造以及試驗設備;第二是引進(jìn)消化吸收技術(shù)，實(shí)施整車(chē)國產(chǎn)化配套進(jìn)口關(guān)鍵技術(shù)零部件項目;第三是引進(jìn)國外機車(chē)車(chē)輛的關(guān)鍵技術(shù)。

　　此前曾有分析師測算，如順利完成此次“A+H”整體上市，南車(chē)股份總股本將由70億股增加到約120億股，總募集資金大約在156億港元。

　　按照發(fā)行安排，8月4日、5日中國南車(chē)將進(jìn)行A股的網(wǎng)下申購，8月5日為網(wǎng)上申購日。申購結束后，公司和聯(lián)席保薦人中金公司、興業(yè)證券將根據總體情況于8月6日決定是否啟動(dòng)回撥機制?；負軝C制啟動(dòng)前，網(wǎng)下發(fā)行股份不超過(guò)7.5億股，其余約為22.5億股網(wǎng)上發(fā)行。

　　平安看高至4.32元

　　趙小剛昨日透露，公司此次A股募資主要投放點(diǎn)——動(dòng)車(chē)組今年底明年初的年產(chǎn)量，將由目前的年產(chǎn)50列左右提高到年產(chǎn)120列左右。據介紹，中國南車(chē)2006年和2007年的銷(xiāo)售收入同比分別增長(cháng)16%和16.5%。趙小剛認為，未來(lái)我國軌道交通需求量依然較大，特別是動(dòng)車(chē)組以及城軌地鐵。公開(kāi)資料顯示，中國南車(chē)2007年營(yíng)業(yè)收入和凈利潤分別同比增長(cháng)了16.45%和72.45%，全面攤薄每股收益為0.12元。

　　中國南車(chē)A股發(fā)行主承銷(xiāo)商中國國際金融有限公司表示，未來(lái)三年，中國南車(chē)動(dòng)車(chē)組、大功率機車(chē)等高端產(chǎn)品將快速增長(cháng)，不斷優(yōu)化的產(chǎn)品結構不僅將拉動(dòng)銷(xiāo)售收入的增長(cháng)，還將進(jìn)一步提升毛利率，“基于對公司產(chǎn)能以及銷(xiāo)量的預測，我們預計中國南車(chē)2008年-2010年收入分別增長(cháng)36.8%、21.7%以及21.7%，年復合增長(cháng)26.6%，如果按照發(fā)行30億A股和16億H股來(lái)計算，每股收益將分別達到0.123元、0.161元和0.216元。”按照中國南車(chē)2008年全面攤薄后每股收益0.123元計算，對應股價(jià)在2.83-3.44元。

　　平安證券分析師認為，受益于“十一五”鐵路投資加速，預計公司2008年、2009年和2010年EPS分別為0.081元、0.135元和0.167元，“通過(guò)與同類(lèi)上市公司比較，預計公司發(fā)行價(jià)格在2.74元~3.24元之間，二級市場(chǎng)合理價(jià)格區間為3.65-4.32元。”