黃金價(jià)格不斷走高,使得不少投資者加入了"炒金"的隊伍,這種博取價(jià)差收入的投資行為,一般選擇紙黃金和黃金期貨.

    "不具備專(zhuān)業(yè)知識的普通投資者最好不要涉足黃金衍生品市場(chǎng),尤其是期貨市場(chǎng)."高德黃金首席經(jīng)濟學(xué)家張衛星告訴《投資者報》,投資者多數都適合買(mǎi)實(shí)物黃金并長(cháng)線(xiàn)持有,但是95%的人可能不適合做衍生品,特別是黃金期貨.

    "影子黃金"

    紙黃金,是銀行設立的"賬戶(hù)金",投資者購買(mǎi)紙黃金時(shí),銀行按照市場(chǎng)價(jià)將投資者賬戶(hù)內的資金轉換成一定重量的黃金(最低購買(mǎi)克數是10克),當投資者賣(mài)出黃金時(shí),銀行再按照市場(chǎng)價(jià)格將一定重量的黃金折算成貨幣.投資者不需付手續費,銀行依靠買(mǎi)賣(mài)差價(jià)即點(diǎn)差賺取利潤,交易主要有即時(shí)買(mǎi)賣(mài)和委托買(mǎi)賣(mài)兩種方式.

    之所以被稱(chēng)為"紙黃金"是因為黃金持有人持有的是一種憑證,不是實(shí)物黃金,不發(fā)生實(shí)物黃金的提取和交割,整個(gè)交易過(guò)程沒(méi)有實(shí)物黃金的影子.業(yè)內專(zhuān)家介紹,紙黃金手續費低,交易方便,可以24小時(shí)在家進(jìn)行實(shí)時(shí)交易,交易金額沒(méi)有限制,只需要去銀行登記賬戶(hù),就可以操作,適合低買(mǎi)高賣(mài)做差價(jià)的黃金投資人群.

    目前,工行、建行、中國銀行三家銀行都可以進(jìn)行柜臺或者網(wǎng)上紙黃金交易.變現能力強.據瑞盛財富管理中心投資總監雪鑫建議投資者,美元疲軟、黃金將長(cháng)期走強的趨勢短期內不會(huì )改變,紙黃金投資者盡量減少操作的次數,減少交易成本,以時(shí)間博取收益.同時(shí),投資者需要對投資總額進(jìn)行控制,將總資產(chǎn)的30%~40%進(jìn)行黃金投資,在交易時(shí),逐步建倉,逐步出貨;同時(shí)把握住時(shí)機,逢低吸貨,切忌盲目追漲.

    杠桿交易

    相對于紙黃金是實(shí)盤(pán)交易,上海黃金交易所的AU( T+D)就具有了杠桿放大效應.AU( T+D)是上海黃金交易所推出的一種現貨延期的交易合約,現在的保證金比例是10%,手續費是萬(wàn)分之十五(0.48元/克左右)左右.投資者可以通過(guò)上海黃金交易所的會(huì )員單位進(jìn)行AU( T+D)交易.

    據了解,上海黃金交易所的會(huì )員分為三種,一種為金融類(lèi)會(huì )員,主要是商業(yè)銀行,第二種為綜合類(lèi)會(huì )員,主要指的是代理商,第三種指自營(yíng)類(lèi)會(huì )員,主要為一些珠寶黃金以及黃金銷(xiāo)售公司.

    但各大銀行并未開(kāi)展與此相關(guān)的代理業(yè)務(wù),參與黃金現貨延期交易須通過(guò)代理公司在上海黃金交易所立賬.業(yè)內專(zhuān)家提醒投資者,類(lèi)似的代理公司很多,一定要仔細甄別,鑒定代理商是否是金交所的會(huì )員,最好找信譽(yù)高的代理商.

    今年1月18日,國內開(kāi)始允許進(jìn)行黃金期貨交易.中金黃金投資有限公司副總經(jīng)理蔣云濤告訴《投資者報》,在他看來(lái),黃金期貨與大豆、玉米期貨的風(fēng)險沒(méi)有區別.

    從保證金制度、做空機制以及漲跌幅限制來(lái)看,AU( T+D)交易與期貨并沒(méi)有太大的區別,中財期貨研發(fā)中心副總經(jīng)理續劍鋒告訴《投資者報》,與期貨相比,AU( T+D)交易時(shí)間長(cháng),沒(méi)有交割的時(shí)間限制,持倉多久均可,由投資者自己把握,不必像期貨那樣到期后無(wú)論價(jià)格多少必須交割,不過(guò)投資者必須要交納比較高的持倉費用,這樣會(huì )加大持倉的成本.

    另外,T+D交易時(shí)間長(cháng),國際黃金市場(chǎng)以倫敦市場(chǎng)為主,其交易時(shí)間為晚上8點(diǎn)至凌晨2點(diǎn),國內AU( T+D)夜間2點(diǎn)半還可以交易,國際市場(chǎng)的交易時(shí)間基本上都覆蓋了.而國內黃金期貨夜間不能交易.但是專(zhuān)家提醒,由于實(shí)行保證金交易,數倍放大風(fēng)險,AU( T+D)交易和黃金期貨交易不適合初入門(mén)的投資者,更適合有一定專(zhuān)業(yè)知識以及有期貨經(jīng)驗的投資者.