國務(wù)院總理溫家寶23日主持召開(kāi)國務(wù)院常務(wù)會(huì )議,研究部署加強節油節電工作和開(kāi)展全民節能行動(dòng).受此利好消息刺激,節能照明(LED)板塊高開(kāi)高走,股價(jià)迅速上沖,聯(lián)創(chuàng )光電等多只品種收于漲停,資金介入跡象十分明顯.

    政策扶持 行業(yè)前景可期

    早在今年一月,財政部、國家發(fā)展改革委就聯(lián)合發(fā)布了《高效照明產(chǎn)品推廣財政補貼資金管理暫行辦法》.《辦法》規定,財政補貼將重點(diǎn)支持高效照明產(chǎn)品替代在用的白熾燈和其它低效照明產(chǎn)品,主要是普通照明用自鎮流熒光燈、三基色雙端直管熒光燈(T8 、T5 型)和金屬鹵化物燈、高壓鈉燈等電光源產(chǎn)品、半導體(LED)照明產(chǎn)品,以及必要的配套鎮流器.《辦法》規定,大宗用戶(hù)每只高效照明產(chǎn)品,中央財政按中標協(xié)議供貨價(jià)格的30%給予補貼;城鄉居民用戶(hù)每只高效照明產(chǎn)品,中央財政按中標協(xié)議供貨價(jià)格的50%給予補貼.確保實(shí)現"十一五"期間通過(guò)財政補貼方式推廣高效照明產(chǎn)品1.5億只.這些措施的出臺,為我國節能照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展指明了方向.23日召開(kāi)的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議上強調,"要抓好照明節電,加大高效照明產(chǎn)品推廣力度,今明兩年大中城市政府機關(guān)、城市道路照明、賓館飯店、公共場(chǎng)所等全部淘汰低效照明產(chǎn)品."這條要求更是十分明確地為節能照明行業(yè)在短期內實(shí)現騰飛創(chuàng )造了條件,也是該板塊整體走強的導火索.可以預期的是,在國家政策的大力支持下,節能照明行業(yè)面臨著(zhù)歷史上最好的發(fā)展機遇.

    能源緊張 市場(chǎng)空間廣闊

    隨著(zhù)國際、國內油價(jià)煤價(jià)的持續攀升,全球性的能源緊張甚至能源危機已經(jīng)爆發(fā).從長(cháng)期角度看,資源的不可再生性也決定了人類(lèi)或是開(kāi)發(fā)新的替代能源或是厲行節約延長(cháng)資源的利用時(shí)間.目前,日本、美國、歐洲、澳大利亞等國已經(jīng)頒布法令,強制在2008年用節能燈代替白熾燈,其中澳大利亞政府更是宣布將于2010年禁止銷(xiāo)售白熾燈.同時(shí),歐盟各國也紛紛推出類(lèi)似的政策,在短時(shí)間內逐步全面推廣節能燈的使用.在我國,隨著(zhù)工業(yè)化、城鎮化的加速發(fā)展,能源供應緊張已成為制約經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的重要因素.與此同時(shí),我國能源消費不合理、利用效率低的狀況仍然比較嚴重,國家機關(guān)、企事業(yè)單位、大型公共建筑、城市景觀(guān)以及家庭用電等方面還存在許多浪費現象,"亮化工程"這樣的"面子工程"在很多大城市極為普遍,節約潛力巨大.目前,我國電力資源中約有12%消耗于照明領(lǐng)域.而國內普遍使用的白熾燈由于在光效、能耗、壽命、照明質(zhì)量等方面都存在很多的缺陷,有關(guān)資料顯示,如果以功率為11的高品質(zhì)節能燈代替60W白熾燈,耗電將減少80%.以每天使用4小時(shí)、推廣使用12億只計算,一年可節電858.48億度,相當于三峽水電站的全年發(fā)電總量.由于目前我國節能燈市場(chǎng)占整個(gè)照明市場(chǎng)的份額還不是很大,再加上得益于相關(guān)政策的扶持,節能照明行業(yè)的發(fā)展空間將被迅速打開(kāi).

    抓住龍頭 分享節能收益

    二級市場(chǎng)上,節能照明板塊剛剛起動(dòng),后市仍會(huì )有較為可觀(guān)的表現機會(huì ),但隨著(zhù)股價(jià)的上漲品種分化也將十分明顯.我們認為從公司基本面角度出發(fā),抓住行業(yè)龍頭,才能真正做到安全、高效地分享到行業(yè)發(fā)展的收益.首先,在國內節能燈具的上市公司中浙江陽(yáng)光(600261)的產(chǎn)品主要是節能燈,市場(chǎng)占有率較高,近幾年通過(guò)不斷地剝離副業(yè),節能照明的主業(yè)更加突出,對另一燈具公司佛山照明(000541)則要關(guān)注其在節能燈領(lǐng)域的進(jìn)展.其次,生產(chǎn) LED 芯片、外延片及薄膜電容器等節能燈具元器件的上游公司也將會(huì )從這輪增長(cháng)中受益,如:方大(000055)、聯(lián)創(chuàng )光電(600363)、法拉電子(600563)、長(cháng)電科技(600584)等.對于那些節能燈產(chǎn)品占收比重較小甚至僅停留在概念上的品種則應該保持謹慎.

    綜合而言,解決能源供給不足問(wèn)題需要從開(kāi)源和節流兩方面入手,開(kāi)源需要資金需要資源,而節流則只是國民的舉手之勞.政府已經(jīng)部署了開(kāi)展全民節能行動(dòng),這一措施必將得到全國上下的一致?lián)碜o,而節能照明行業(yè)對國家能源安排的戰略意義也將日益突出,其發(fā)展前景必將更加光明.