王吉緋

　　——三思經(jīng)濟危機之三

　　突如其來(lái)的金融風(fēng)暴，令無(wú)數投資者追悔莫及。早知如此，當初就不會(huì )買(mǎi)那么多次級住房抵押債券。遺憾的是，當初并不知道。因為信息不對稱(chēng)，不知道就是不知道。

　　人們已經(jīng)對此作出了多角度的反思，但是不管怎樣努力，似乎都默認了“信息不對稱(chēng)”這一前提是無(wú)法改變的，我們能做的只不過(guò)是用加強政府監管來(lái)減少市場(chǎng)風(fēng)險，用升級博弈策略來(lái)增加操作勝算。問(wèn)題是，信息注定永遠不對稱(chēng)嗎？假如信息對稱(chēng)了，經(jīng)濟理論和經(jīng)濟現象又將發(fā)生什么樣子的變化？

　　【小標題】市場(chǎng)信息 相對完全

　　一輛新車(chē)，即便是剛從專(zhuān)賣(mài)店里提出來(lái)的，如果拿到二手車(chē)市場(chǎng)上去，賣(mài)價(jià)也將遠遠低于新車(chē)的價(jià)格。因為二手車(chē)市場(chǎng)是一個(gè)信息不對稱(chēng)的“檸檬市場(chǎng)”，賣(mài)家比買(mǎi)家擁有更多的信息，比如該車(chē)是否出過(guò)事故、是否存在隱患、是否原裝配件等。所以買(mǎi)家肯定不會(huì )相信賣(mài)家的話(huà)，惟一的辦法就是壓低價(jià)格以避免風(fēng)險損失。過(guò)低的價(jià)格又使得賣(mài)家不愿意提供高質(zhì)量的產(chǎn)品，形成惡性循環(huán)。

　　關(guān)于二手車(chē)交易，涉及的信息可以分為兩類(lèi)，一類(lèi)是已知信息，一類(lèi)是未知信息。未知信息又分為兩類(lèi)：一類(lèi)是確定的公共信息，已經(jīng)被組織起來(lái)的明確的知識，通過(guò)咨詢(xún)理論專(zhuān)家或者查閱相關(guān)書(shū)籍就可以獲得，比如某品牌的質(zhì)量口碑、某車(chē)型的技術(shù)特點(diǎn)、某地區的市場(chǎng)平均價(jià)格等。另一類(lèi)是不確定的私有信息，為特定時(shí)間和地點(diǎn)的人所擁有，必須準確傳遞出去才能告知他人，比如賣(mài)家的用車(chē)和保養習慣、買(mǎi)家的真實(shí)心理價(jià)位等。

　　顯然，不確定的私有信息是信息不對稱(chēng)的根源。目前這一根源已經(jīng)呈現逐漸消失的跡象，因為不確定的私有信息越來(lái)越少，確定的公共信息越來(lái)越多。生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步，讓不同車(chē)型間的質(zhì)量差異越來(lái)越接近微小。而信息技術(shù)的發(fā)展，讓車(chē)主的信用資料越來(lái)越完善。不但某輛車(chē)的違章記錄、事故記錄和維修記錄都很容易查找到，甚至二手車(chē)買(mǎi)賣(mài)雙方的歷史交易記錄和其他信用記錄也不難獲得。

　　同時(shí)，人類(lèi)進(jìn)入信息高速公路，再多的未知信息都可以被簡(jiǎn)單搜索到，而且是以電子的速度?；ヂ?lián)網(wǎng)已經(jīng)成為一個(gè)巨大的、共享的超級信息處理器。鼠標一點(diǎn)，輕松貨比三萬(wàn)家?？赡懿皇钦l(shuí)都能“早知”，但是至少沒(méi)有誰(shuí)會(huì )“晚知”太久。最終的極限情況是完全信息狀態(tài)，市場(chǎng)參與者在任何時(shí)間和地點(diǎn)都能擁有任何希望獲得的信息。

　　信息以比特的方式存在，相對于以原子方式存在的物質(zhì)，表現事物更全面，傳播速度更快捷，處理方式更容易。比如美國在發(fā)射“先驅者”和“旅行者”探測器尋找地球外文明的時(shí)候，最初想帶一個(gè)人，但是倫理上不允許。最后將表示地球文明外貌和位置的圖片、地球上動(dòng)植物的圖形、《地球之聲》唱片（各國的問(wèn)候語(yǔ)和音樂(lè )）作為使者，發(fā)送到太空。

　　探測器沒(méi)有攜帶具體的人，當然也沒(méi)有帶上關(guān)于人類(lèi)的全部信息，即使明天技術(shù)上可以做到，也沒(méi)有這個(gè)必要。因為信息也是有效用的，遵循邊際效用遞減規律。如果把信息按照效用順序排列，必然存在一個(gè)讓你效用為零的信息，之后的信息效用都是負的。信息效用為負的意思是，浪費了收集和處理信息的成本，搜集到的信息還可能對你的選擇和判斷造成干擾或其他負面影響。

　　所以，我們真正需要的是一種準完全信息狀態(tài)：經(jīng)濟人或組織都掌握相對的同樣且足夠的信息。凡是與某個(gè)經(jīng)濟事件相關(guān)的信息，不管有多少，該知道的都知道，至少最關(guān)鍵的那部分信息都知道，就足夠市場(chǎng)參與者進(jìn)行判斷和選擇了。因為不守信用的成本太高，所以整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境也將變得透明和健康，市場(chǎng)主體得到合理的平均利潤，從而使整個(gè)社會(huì )經(jīng)濟達到了帕累托最優(yōu)的狀態(tài)。

　　【小標題】經(jīng)濟運行 相對確定

　　在準完全信息狀態(tài)下，信用體系水到渠成。商品的生產(chǎn)是連續的和剛性的，消費者的需求是分散的和彈性的。如果沒(méi)有確定的需求信息，必然導致產(chǎn)能過(guò)剩。從供求信息的確定性開(kāi)始延伸，意味著(zhù)一連串的實(shí)名信息和記錄，從生產(chǎn)的原材料到流水線(xiàn)的零件、從庫存的產(chǎn)品到流通的商品、從消費的標的物到儲蓄的預計用途……信息的充分記錄和有效管理，就自然積累形成了信用體系。

　　在準完全信息狀態(tài)下，按需生產(chǎn)成為可能。工業(yè)時(shí)代無(wú)法搜集需求信息，只能按照一個(gè)所謂社會(huì )平均的方式進(jìn)行生產(chǎn)。假如可以搜集到規模需求，生產(chǎn)企業(yè)最重要的競爭優(yōu)勢將不再是規模，而是設計能力和組合能力。隨著(zhù)技術(shù)的進(jìn)步，生產(chǎn)一個(gè)個(gè)性化商品的單位成本，跟生產(chǎn)一萬(wàn)個(gè)標準化商品的單位成本相差無(wú)幾。

　　在準完全信息狀態(tài)下，品牌將被終結。過(guò)去企業(yè)為什么要做廣告？原因就是資源和需求不對稱(chēng)，廣告其實(shí)就是在尋求需求過(guò)程中的地毯式轟炸。在傳統工業(yè)社會(huì )，商家不知道消費者是誰(shuí)，也不知道消費者什么時(shí)候會(huì )來(lái)買(mǎi)，所有的廣告、推廣和所謂樹(shù)立品牌都是在努力增加吸引消費者來(lái)購買(mǎi)的可能性，但是這些努力不一定必然導致購買(mǎi)行為，只是有一個(gè)經(jīng)驗上的概率統計。這并不是說(shuō)品牌所代表的技術(shù)、誠信、服務(wù)等要素都不重要了，只是在生產(chǎn)企業(yè)和消費者是直接能夠見(jiàn)面的情況下，在規模需求可以被搜集起來(lái)的情況下，不需要用品牌來(lái)曲線(xiàn)溝通了。企業(yè)將直接關(guān)注客戶(hù)群、客戶(hù)需求、需求的個(gè)性化等問(wèn)題，愿意并且能夠滿(mǎn)足消費者的個(gè)性化需求。

　　信息不對稱(chēng)造成市場(chǎng)交易雙方的利益失衡，影響社會(huì )的公平、公正的原則以及市場(chǎng)配置資源的效率，從而埋下經(jīng)濟危機的種子。但是信息相對對稱(chēng)以后，經(jīng)濟運行的確定性大大增加，自由市場(chǎng)的“自由”是不是會(huì )因此而動(dòng)搖？不會(huì )。市場(chǎng)的參與者依然是自由競爭的。是否在購買(mǎi)前亮出消費需求是一件自愿的事情，而且消費儲蓄或子幣，是一種有限但充分的選擇權，依然保留一定的競爭。更何況，自由市場(chǎng)的理論前提，原本就是理性人和完全信息假定。

　　【小標題】理想目標 既對又美

　　人們往往驚嘆幾何之美、自然之美，其實(shí)科學(xué)理論的邏輯之美，同樣令人賞心悅目。

　　經(jīng)濟學(xué)理論創(chuàng )立的時(shí)候，理論上假定“理性人”總是選擇對自己有利的事件，并且完全信息，能夠找到客觀(guān)真相。也就是說(shuō)，判斷理性人行為好壞的標準，是“對不對”，并且假定總能選擇“對”的。這是第一階段，真理是絕對的，只討論“對不對”，不討論“美不美”。

　　實(shí)際的問(wèn)題是，理性人假定雖然真實(shí)，卻不美好。完全信息假定雖然美好，卻不真實(shí)。當時(shí)是科技落后的賣(mài)方市場(chǎng)，信息不對稱(chēng)，所以無(wú)法知道客觀(guān)的“對不對”，只能根據片段的信息和所謂的經(jīng)驗進(jìn)行判斷，選擇自己認為的“對”。這種“自己認為的對”，不是客觀(guān)的，是主觀(guān)的，其實(shí)是“美”的標準?？陀^(guān)的“對不對”，在主觀(guān)上就是“美不美”。這是第二階段，因為無(wú)法知道“對不對”，只能討論“美不美”。

　　隨后的經(jīng)濟學(xué)理論，因為無(wú)法知道什么是客觀(guān)的“對”，就退一步去研究相對的“對”，或者說(shuō)“對”的百分比，把經(jīng)濟學(xué)變成了概率式猜想（或理性預期）。結果造成理論越來(lái)越復雜，距離經(jīng)濟現實(shí)卻越來(lái)越遙遠。

　　在準完全信息狀態(tài)下，我們就又有機會(huì )討論“對不對”了，理性人又有可能直接知道客觀(guān)答案，然后去選擇“對”的事情。既然大家都能夠去選擇“對”的事情，從某種意義上說(shuō)，就沒(méi)有了“錯”。這時(shí)候，客觀(guān)判斷的能力是一樣的，理性人進(jìn)行選擇的標準是主觀(guān)偏好。從前，必然有性?xún)r(jià)比“對”的一個(gè)選擇，選面包是“對”的，選窩頭是“錯”的，為了不錯，理性人就要相互博弈?，F在選什么都是“對”的，沒(méi)有“便宜”或“吃虧”，自然達成相互和諧的狀態(tài)。

　　當我們掌握了相對的相同且足夠的信息以后，從經(jīng)濟學(xué)意義上講，理性人就真正“平等”了。當該知道的都知道了以后，我們怎么選都是對的，就可以依據自己的偏好進(jìn)行不同的選擇，從經(jīng)濟學(xué)意義上講，就得到了“自由”。這是第三階段，已經(jīng)知道“對不對”，仍然只討論“美不美”。

　　在此之前，經(jīng)濟危機的陰影不會(huì )徹底散去。由于不知道“對不對”，市場(chǎng)參與者的決策是“對”還是“錯”，就是一件偶然的事情了。那些無(wú)意中做“對”了的企業(yè)獲得生存發(fā)展，做“錯”了的則退出市場(chǎng)，自由市場(chǎng)執行叢林法則。這就是為什么“富不過(guò)三代”，歷史成功經(jīng)驗無(wú)法復制。當大多數市場(chǎng)參與者集體犯錯的時(shí)候，經(jīng)濟危機就不可避免地爆發(fā)了。

　　準完全信息的明天，經(jīng)濟危機這一名詞被送進(jìn)歷史博物館，整個(gè)經(jīng)濟學(xué)理論體系將在新的理論基礎上鎖定發(fā)展方向。