近來(lái)，企業(yè)債領(lǐng)域雷聲不斷！

5月9日，千千統計了新三板50余家目前正在發(fā)行企業(yè)債的名單（點(diǎn)擊查看?4天3家A股違約近13億！新三板57家發(fā)債企業(yè)受關(guān)注），當天，創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)債發(fā)行企業(yè)之一的藍天環(huán)保（430263.OC）就披露了5起涉及重大訴訟、仲裁及銀行賬戶(hù)被凍結的公告，涉及藍天環(huán)保及其實(shí)控人的金額超過(guò)7000萬(wàn)元。而就在前一天，藍天環(huán)保主辦券商國金證券發(fā)布風(fēng)險提示，稱(chēng)藍天環(huán)保存在重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。

5月10日，北京證監局在官網(wǎng)披露《北京轄區公司債券監管信息通報》2018年第1期（總第1期），通報了兩起中小企業(yè)私募債欺詐發(fā)行案例——廈門(mén)圣達威欺公司詐發(fā)行案例、中恒通公司欺詐發(fā)行案例，兩起案件涉及資金1.5億元。

最終，廈門(mén)圣達威原法定代表人、財務(wù)總監分別被判有期徒刑三年和兩年，這也讓該案成為全國首起因欺詐發(fā)行私募債券被追究刑事責任的判例。

中恒通公司則以欺詐發(fā)行債券罪被判處罰金300萬(wàn)元，中恒通實(shí)際控制人盧漢某判處有期徒刑三年六個(gè)月，參與財務(wù)造假的申萬(wàn)證券邊某某犯非國家工作人員受賄罪，判處有期徒刑，沒(méi)收違法所得；利安達會(huì )計師事務(wù)所相關(guān)人員共4人因犯出具證明文件重大失實(shí)罪，分別被判處刑期不等的有期徒刑，并處罰金。據悉，這也是全國首起主承銷(xiāo)商因參與財務(wù)造假被判刑的判例。

以下為北京證監局公布的兩起中小企也私募債欺詐發(fā)行案例具體內容：

（一）廈門(mén)圣達威欺詐發(fā)行案例

1.案例情況

2012年，為順利募集資金、緩解公司的現金流，廈門(mén)圣達威服飾有限公司(下稱(chēng)“圣達威公司”)法定代表人章某、原財務(wù)總監胡某故意提供虛假財務(wù)帳表、憑證，通過(guò)虛構公司銷(xiāo)售收入和應收款項、騙取審計詢(xún)證，并在募集說(shuō)明書(shū)中引用相關(guān)不實(shí)審計報告等方式，最終于2013年5月發(fā)行了5000萬(wàn)元中小企業(yè)私募債券，其募集到的資金未按約定用于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，而是用于償還公司及章某所欠銀行貸款、民間借貸等，致使債券本金和利息到期無(wú)法償還，給投資者造成重大的損失。

2015年，貴陽(yáng)市公安機關(guān)接到該債券發(fā)行承銷(xiāo)商的報案后進(jìn)行立案偵查。2016年12月1日，貴陽(yáng)市中級人民法院以欺詐發(fā)行債券罪作出一審判決，分別判處章某、胡某有期徒刑三年和兩年。章某、胡某以量刑過(guò)重為由提起上訴，在隨后的上訴審理中，貴州省高級人民法院依法最終裁定駁回上訴，維持原判，裁定為終審裁定。

2.監管提醒

該案是全國首起因欺詐發(fā)行私募債券被追究刑事責任的判例，表明司法機關(guān)已將私募債的欺詐發(fā)行行為納入刑事規制范圍。證監會(huì )和各地證監局將繼續依法、全面、從嚴履行監管職責，和司法機關(guān)通力合作，追究刑事犯罪責任，防范金融風(fēng)險，維護債券市場(chǎng)穩定健康發(fā)展。請轄區各發(fā)行人引以為戒，勿存僥幸心理，嚴格遵守《證券法》《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等法律法規，嚴守誠信底線(xiàn)，依法發(fā)行債券；在債券存續期內，規范使用募集資金，切實(shí)履行信息披露義務(wù)，提高公司治理水平和財務(wù)管理水平，自覺(jué)履行到期還款義務(wù)，共同維護良好的公司債券市場(chǎng)環(huán)境。

本案的發(fā)行人圣達威公司及其法定代表人章某在發(fā)行前已經(jīng)因大量民間貸款被訴80多起，許多就發(fā)生在2012、2013年，承銷(xiāo)商在盡職調查過(guò)程中是否履行了勤勉盡責義務(wù)，也成為本案的另一個(gè)關(guān)注點(diǎn)，甚至存在因此而被追究民事連帶賠償責任的可能。請轄區各債券業(yè)務(wù)承銷(xiāo)商、受托管理人在公司債券業(yè)務(wù)承接過(guò)程中，切實(shí)履行盡職調查義務(wù)，提高風(fēng)險意識和合規意識，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)“看門(mén)人”的作用；在公司債券存續期間，切實(shí)履行受托管理義務(wù)，勤勉盡職，督促發(fā)行人履行信息披露義務(wù)、提高公司治理水平和財務(wù)管理水平，督促發(fā)行人履行到期還款義務(wù)，共同維護良好的公司債券市場(chǎng)環(huán)境。

（二）中恒通公司欺詐發(fā)行案例

1.案例情況

2013年下半年，中恒通（福建）機械制造有限公司（下稱(chēng)“中恒通公司”）因流動(dòng)資金不足決定發(fā)行債券。公司實(shí)際控制人盧漢某等高管經(jīng)與申萬(wàn)證券邊某某商議后，虛增營(yíng)業(yè)收入5.13億余元、虛增利潤總額1.31億余元、虛增資本公積6555萬(wàn)余元、虛構銀行授信500萬(wàn)元、隱瞞外債2025萬(wàn)元，并通過(guò)利安達會(huì )計師事務(wù)所出具內容重大失實(shí)的審計報告。經(jīng)向上海證券交易所備案，中恒通公司于2014年5月至7月非公開(kāi)發(fā)行1億元的兩年期私募債券。

2014年8月，邊某某利用其姐夫的賬戶(hù)非法收取好處費150萬(wàn)元。2016年該私募債券到期后，中恒通公司無(wú)力償付債券本金和部分利息，造成投資人重大經(jīng)濟損失。

2018年1月31日，上海市第一中級人民法院對發(fā)行人作出一審判決，以欺詐發(fā)行債券罪對被告單位中恒通公司判處罰金人民幣300萬(wàn)元；對被告人盧漢某判處有期徒刑三年六個(gè)月；對被告人盧華某判處有期徒刑二年六個(gè)月；對被告人盧文某判處有期徒刑二年，緩刑二年。

上海市徐匯區人民法院對申萬(wàn)證券邊某某作出一審判決，邊某某犯非國家工作人員受賄罪，判處有期徒刑外，沒(méi)收違法所得。

上海市第一中級人民法院對利安達會(huì )計師事務(wù)所相關(guān)人員共4人做出一審判決，因犯出具證明文件重大失實(shí)罪，分別被判處刑期不等的有期徒刑，并處罰金。

2. 監管提醒

該案是中小企業(yè)私募債領(lǐng)域的第二份欺詐發(fā)行判決結果，也是全國首起主承銷(xiāo)商因參與財務(wù)造假被判刑的判例，表明司法機關(guān)對發(fā)行人、中介機構的違法行為嚴懲不貸。今后，證監會(huì )配合公安司法機關(guān)對債券違法犯罪行為進(jìn)行刑事打擊將是常態(tài)化的執法手段，對于監管中發(fā)現的相關(guān)債券犯罪線(xiàn)索將及時(shí)移送公安機關(guān)進(jìn)行刑事追責，提高行刑銜接效率。請轄區廣大發(fā)行人和債券業(yè)務(wù)承銷(xiāo)商、受托管理人嚴守法律底線(xiàn)，尊重經(jīng)濟規律，敬畏市場(chǎng)規則，切勿只顧眼前利益、飲鴆止渴。

2018年，在去杠桿、去產(chǎn)能和去泡沫的政策導向以及貨幣政策轉為中性的環(huán)境下，我們提醒各發(fā)行人對于即將到期或面臨回售的債券，提前做好資金籌措安排；各受托管理人切實(shí)發(fā)揮受托管理職責，預研、預判債券違約風(fēng)險，并將重大事項及時(shí)報告證監局及交易所。