違規對外擔保是指掛牌公司及其控股子公司未履行公司章程規定的內部審議程序或超過(guò)規定限額而實(shí)施的擔保事項，對公司發(fā)展危害頗大，進(jìn)而損害投資者在公司的利益。鑒于此，我們將結合案例解析的方式向投資者介紹掛牌公司違規擔保的典型形式，提示投資者在閱讀掛牌公司披露的信息時(shí)加以關(guān)注。希望投資者在發(fā)現相關(guān)違規線(xiàn)索時(shí)積極向全國股轉系統舉報，共促市場(chǎng)規范發(fā)展。

一、投資者應關(guān)注掛牌公司對外擔保信息披露的哪些方面？

第一，掛牌公司提供對外擔保時(shí)是否履行了相應的審議程序。根據《公司法》第十六條規定，“公司向其他企業(yè)投資或者為他人提供擔保，依照公司章程的規定，由董事會(huì )或者股東會(huì )、股東大會(huì )決議；公司章程對投資或者擔保的總額及單項投資或者擔保的數額有限額規定的，不得超過(guò)規定的限額。公司為公司股東或者實(shí)際控制人提供擔保的，必須經(jīng)股東會(huì )或者股東大會(huì )決議。前款規定的股東或者受前款規定的實(shí)際控制人支配的股東，不得參加前款規定事項的表決。該項表決由出席會(huì )議的其他股東所持表決權的過(guò)半數通過(guò)。”

掛牌公司對外提供擔保，是影響公司經(jīng)營(yíng)的重大事項，應當充分考慮其風(fēng)險，按照公司章程由公司決策機構（董事會(huì )、股東大會(huì )）做出決議。如果掛牌公司為公司股東或者實(shí)際控制人提供擔保，當決策機構做出決議時(shí)，該股東或者實(shí)際控制人應當回避，不得參與表決，以免損害公司和其他股東的利益。

第二，掛牌公司是否及時(shí)披露對外擔保信息。對外提供擔保是可能對股票價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，是信息披露要求臨時(shí)報告的內容之一，根據《全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌公司信息披露細則（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《信息披露細則》）第四十六條規定，掛牌公司應當自對外提供擔保（掛牌公司對控股子公司擔保除外）事實(shí)發(fā)生之日起兩個(gè)轉讓日內披露相關(guān)信息，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的后果。

案例1：掛牌公司D為銷(xiāo)售機器設備，向銀行申請買(mǎi)方信貸額度，專(zhuān)項用于銀行向購買(mǎi)D公司產(chǎn)品的買(mǎi)方提供信貸貸款。銀行根據買(mǎi)方與D公司簽訂的購銷(xiāo)合同向買(mǎi)方發(fā)放信貸貸款，并一次性將全部貸款劃入D公司在銀行開(kāi)立的結算賬戶(hù)。2014年7月至2015年12月期間，掛牌公司D為公司L等180多家公司提供擔保，每家客戶(hù)擔保金額25-400萬(wàn)元不等，涉及擔保金額20126萬(wàn)元，提供擔保數額占掛牌公司2015年期末經(jīng)審計凈資產(chǎn)的122%。當買(mǎi)方信貸額度項下單筆貸款出現欠供時(shí)，銀行有權直接從D公司結算賬戶(hù)扣劃到期欠供款。D公司于2016年4月27日召開(kāi)第三屆董事會(huì )第十六次會(huì )議，對上述對外擔保事項予以審議并提請2015年年度股東大會(huì )審議表決。

掛牌公司D為L(cháng)等公司提供擔保的行為是否合規？

掛牌公司D采取先實(shí)施，后補充履行董事會(huì )、股東大會(huì )審議程序的方式為上述L等180多家公司提供對外擔保。以上擔保行為未按照《公司法》、D公司章程履行審議程序，也未在全國股轉系統網(wǎng)站上發(fā)布公告及時(shí)進(jìn)行信息披露。因此，掛牌公司D對L等180多家公司提供的買(mǎi)方貸款擔保都屬于違規對外擔保，構成信息披露和公司治理違規。另外，掛牌公司D對外擔保數額占2015年期末經(jīng)審計凈資產(chǎn)的122%，一旦被擔保方無(wú)法償還買(mǎi)方貸款，就需要掛牌公司D代償，導致掛牌公司資不抵債，存在破產(chǎn)清算的風(fēng)險。因此，掛牌公司D的對外擔保行為不合規。

基于上述掛牌公司D的對外擔保違規行為，全國股轉系統根據《業(yè)務(wù)規則》第6.1條的規定，對掛牌公司D及時(shí)任董事長(cháng)、實(shí)際控制人高某某，董事會(huì )秘書(shū)吳某采取了相關(guān)自律監管措施。

二、掛牌公司發(fā)生違規擔保事項，應該如何糾正？

掛牌公司發(fā)生違規擔保事項后，應當及時(shí)解決，如解除相關(guān)擔保協(xié)議或補充公司內部流程。根據《信息披露細則》第四十六條規定，如果掛牌公司發(fā)生違規對外擔保，應該在事實(shí)發(fā)生之日起兩個(gè)轉讓日內補充披露對外擔保信息；并至少每月發(fā)布一次提示性公告，披露違規對外擔保的解決進(jìn)展情況。