九鼎投資再次成為焦點(diǎn)，其旗下熟人借貸平臺借貸寶近4天被質(zhì)疑傳銷(xiāo)后，8月12日，借貸寶宣布已于6月20日完成20億元首輪融資，但具體投資方名單并未公布。九鼎投資董事長(cháng)吳剛對創(chuàng )業(yè)家記者表示：此次為股權融資，投資方名單需去全國企業(yè)信用信息公示系統查詢(xún)，為避免虛假融資，發(fā)布會(huì )專(zhuān)門(mén)請到會(huì )計事務(wù)所的律師進(jìn)行現場(chǎng)公證。

無(wú)疑，近4天來(lái)，借貸寶一直處于輿論的風(fēng)口浪尖。8月8日，借鑒滴滴打車(chē)補貼模式，借貸寶“拉上好友搶紅包，輕輕松松玩出錢(qián)”活動(dòng)啟動(dòng)，稱(chēng)出資20億元進(jìn)行“借貸寶”的微信推廣。

它采用二級獎勵模式(即用戶(hù)獎勵總金額=自己推薦的新用戶(hù)數(用戶(hù)數A)*20元+用戶(hù)群A推薦的新用戶(hù)數*10元)。也就是說(shuō)，你推廣此軟件給100個(gè)粉絲，你的收益是100*20=2000元。然后，你的100個(gè)粉絲每人再推廣100人，你的收益100*100*10=10萬(wàn)。那么，最終你的總收益就是102000元。

可惜，之后系統一度癱瘓，遭遇質(zhì)疑。9日，借貸寶更是發(fā)生了長(cháng)時(shí)間的系統癱瘓，直至當日晚間22點(diǎn)，仍未恢復。

當天晚間，占股95%的九鼎投資發(fā)布了說(shuō)明，針對央視新聞報道畫(huà)面、“借貸寶是否傳銷(xiāo)”問(wèn)題、“借貸寶詐騙、套取用戶(hù)錢(qián)財”問(wèn)題、“借貸寶綁卡輸入銀行卡密碼是為了惡意套取用戶(hù)的銀行卡信息和個(gè)人隱私”的問(wèn)題做了解釋。

不過(guò)還是有報道稱(chēng)根據2014年年報顯示，九鼎投資2014年實(shí)現凈利潤僅為3.64億元。同時(shí)，根據全國企業(yè)信用信息公示系統查詢(xún)，成立于2014年年底的人人行，其注冊資本也只有5億元，推廣獎勵居然是九鼎投資約7年的凈利，以及注冊資本金的4倍。有不少網(wǎng)友也表示，在下載、注冊及實(shí)名認證后，并未得償所愿拿到所謂的推廣獎勵。大家質(zhì)疑其到底是創(chuàng )新還是傳銷(xiāo)的聲音一直未減弱。

今日，九鼎投資董事長(cháng)吳剛表示，對于需要提供交易密碼的情況，用戶(hù)提供密碼時(shí)會(huì )直接跳轉到銀行類(lèi)金融機構頁(yè)面，資金托管在第三方支付公司鷹皇金佰仕網(wǎng)絡(luò )技術(shù)有限公司(下稱(chēng)金佰仕)，借貸寶并不保留交易密碼。

在熟人社交金融A(yíng)pp熟信CEO曾軍看來(lái)，借貸寶此舉合理，首先，借貸寶沒(méi)有強迫用戶(hù)提供，用戶(hù)想要拿錢(qián)，就得照做，如果覺(jué)得不合理，別拿錢(qián)就行了。其次，如果要在平臺上發(fā)生借貸交易，就得確認用戶(hù)身份、姓名、身份證、銀行卡號、密碼、手機驗證碼合一，才能確認。第三，支付平臺、銀行也有差異，有些需要提供，有些并不需要，第三方支付可以向銀行發(fā)指令，銀行反饋，最終驗證密碼對錯。清科創(chuàng )投投資總監丁康則認為仍是有風(fēng)險。

營(yíng)銷(xiāo)過(guò)后還得回歸金融本質(zhì)

無(wú)論如何，這場(chǎng)事件單從傳銷(xiāo)效果來(lái)講，做的是成功的。此前，沒(méi)做廣告，連一篇正式的媒體報道都沒(méi)有，可以說(shuō)是沒(méi)花一分錢(qián)，就讓輿論焦點(diǎn)集中在了借貸寶。

但是，回歸本質(zhì)，無(wú)論營(yíng)銷(xiāo)做的多好，移動(dòng)金融的本質(zhì)是金融。宜信CEO唐寧就曾坦言在看優(yōu)秀的創(chuàng )新移動(dòng)金融產(chǎn)品的時(shí)候，不僅有互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)的緯度，更要有金融的緯度，沒(méi)有任何的場(chǎng)景談到信息披露是如何能夠通過(guò)移動(dòng)方式做好，而只是通過(guò)搞一些理財節，粉絲節比較誰(shuí)的流動(dòng)性高、回報型強，這都與金融實(shí)質(zhì)是相悖的，這是行業(yè)的硬傷。

人人貸CEO楊一夫介紹，對于互聯(lián)網(wǎng)金融或者P2P來(lái)講，它的失敗成本非常高，這個(gè)意義上來(lái)講，一個(gè)負責任的企業(yè)還是應該把風(fēng)險放在第一位，這個(gè)風(fēng)險一方面是負荷成本和各方面的運營(yíng)成本是不是支撐你，讓你的產(chǎn)品長(cháng)期能夠實(shí)現盈利的。

熟人借貸該如何玩轉?

借貸寶的模式是熟人間單向匿名借貸，利用借款人實(shí)名、出借人匿名的方式，幫助出借人主動(dòng)根據借款人的身份評估借款風(fēng)險用以決策，使借款人達到快速融資、出借人安全高息理財和投資的目的，同時(shí)避免了實(shí)名借貸造成的見(jiàn)面尷尬。

同時(shí)，用戶(hù)通過(guò)“零成本賺利差”模式，可根據自己朋友圈的借貸信息，設置低于借款人的利息一鍵轉發(fā)借貸信息，以低息借入，高息借出，在不需要投入本金的情況下，實(shí)現借貸信息的周轉，白賺利差。在這種交易模式中，賺利差的用戶(hù)既是出借人，也是借款人，基于朋友圈直接進(jìn)行借貸交易，省去中間環(huán)節。

當然，借貸寶并不算是熟人匿名借貸的先行者，熟信、朋友范都是這個(gè)市場(chǎng)的分食者。曾軍告訴記者，借貸寶這種一砸20億的方法不是創(chuàng )業(yè)公司玩的起的，這種送錢(qián)方式可以將任何App推給1000萬(wàn)人，所以更重要的還是在產(chǎn)品上做創(chuàng )新。

對于熟人匿名借貸平臺來(lái)說(shuō)，低頻和難以傳播是其面臨的兩個(gè)難題，找用戶(hù)很不容易。如果周?chē)娜藳](méi)有人用，很難發(fā)生交易。而且本來(lái)借錢(qián)就低頻，用戶(hù)留下來(lái)概率就很低，在熟人間推廣這個(gè)借貸工具也可能被誤會(huì )帶有目的性，難度較大。

所以這些平臺就需要想辦法降低門(mén)檻，而且留住用戶(hù)，讓用戶(hù)可以在A(yíng)pp里做更多的事情。易觀(guān)國際分析師馬韜曾表示，通過(guò)熟人介紹的營(yíng)銷(xiāo)方式在短期內可能有一定效果。但從長(cháng)遠來(lái)看，還是要看平臺的產(chǎn)品、服務(wù)、風(fēng)控能力、規范性等一系列“硬功夫”。

新三板公司搶灘互聯(lián)網(wǎng)金融

無(wú)疑，移動(dòng)金融是藍海，九鼎投資也做了重重布局，先是增資云計算平臺象云，強化了借貸寶的后臺技術(shù)能力，為大數據分析路線(xiàn)奠定了技術(shù)基礎;隨后收購擁有支付牌照公司金佰仕，保障用戶(hù)支付體驗;同時(shí)與律師事務(wù)所達成合作，欲打造“全方位立體追債體系”，九鼎投資還全資控股設立自有P2P品牌九信金融，借貸寶將與九鼎投資體系下的其他品牌達成戰略呼應。借貸寶的上線(xiàn)標志著(zhù)九鼎投資從傳統金融業(yè)務(wù)向新型金融業(yè)務(wù)的轉型。

事實(shí)上，轉型的又何止九鼎投資。在兩周前，新三板上另一PE巨頭中科招商宣布進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，它選擇的是另一個(gè)方向-股權眾籌，并推出云投匯股權眾籌平臺。對于中科招商作為領(lǐng)投人在云投匯發(fā)起的項目，如果項目在規定的期限內未能募集到目標金額的投資，中科招商將補齊差額，保證項目如期順利完成融資。云投匯還成立10億元“云投基金”為明星領(lǐng)投人進(jìn)行領(lǐng)投配資。

從規模上看，成立于2000年的中科招商體量比九鼎投資要大，其所投資的企業(yè)不但覆蓋了各種行業(yè)，還在文化消費、健康醫藥、節能環(huán)保等重點(diǎn)行業(yè)實(shí)現了產(chǎn)業(yè)鏈布局投資。

中科招商董事長(cháng)兼總裁單祥雙說(shuō)，中科招商不僅做PE/VC業(yè)務(wù)，還要開(kāi)展全產(chǎn)業(yè)鏈布局，股權眾籌正是這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的重要一環(huán)。2015年，中科招商將全面發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)PE。

不過(guò)，包括P2P和眾籌在內的互聯(lián)網(wǎng)金融多數很難看到盈利，原因在于線(xiàn)上的運營(yíng)成本過(guò)高，渠道方抽走過(guò)高的收入分成，但是有分析認為如果依托于大平臺在渠道和品牌的幫助，實(shí)現盈利也不困難。九鼎投資這類(lèi)機構對自身產(chǎn)業(yè)鏈比較熟悉，擁有充足項目資源，具備一定的優(yōu)勢。

而對于PE介入股權眾籌來(lái)說(shuō)，線(xiàn)下項目端有成熟專(zhuān)業(yè)的團隊，通過(guò)股權眾籌方式孵化自己看好但不夠成熟的初創(chuàng )項目，同時(shí)獲取海量的互聯(lián)網(wǎng)端用戶(hù)，挖掘有限合伙人資源，也有優(yōu)勢。

不過(guò)，在當今政策環(huán)境下，這些平臺也還存在信息披露不足、容易引發(fā)自融嫌疑等問(wèn)題。在清科創(chuàng )投投資總監丁康看來(lái)，新三板公司布局互聯(lián)網(wǎng)金融，很多為了為了做概念，完全不懂互聯(lián)網(wǎng)金融，重要的還是要有金融行業(yè)的經(jīng)驗。