從多名知情人士處獲悉，剛剛卸任中國最大創(chuàng )業(yè)投資公司——深創(chuàng )投（深圳創(chuàng )新投資集團有限公司）黨委書(shū)記、董事長(cháng)的靳海濤，早已安排退休后的新工作——設立前海股權投資母基金。

據一名知情人士透露，從去年下半年開(kāi)始，靳海濤就在安排退休和新工作的相關(guān)事宜。目前，該股權投資母基金的管理公司已經(jīng)成立，基金正在募資過(guò)程中。公司的注冊地將在前海，但具體名字未定，需向國家工商總局申請注冊。

據記者了解，該基金管理公司注冊資金將在1億元左右，計劃募集基金規模100億元。目前，馬蔚華、熊曉鴿、沈南鵬都在加盟人選之列。另外，前海管理局擬出資15億元，其他地方政府也在受邀出資之列。

“關(guān)鍵還是靳本人在投資界有號召力，所以這個(gè)事可以比較快做起來(lái)。”一名熟悉靳海濤的人士表示。

靳海濤1954年2月出生，已經(jīng)年滿(mǎn)61歲，在創(chuàng )投行業(yè)名望頗高。此前的7月13日，深圳國資委發(fā)布消息，靳海濤卸任深創(chuàng )投黨委書(shū)記、董事長(cháng)。

深創(chuàng )投由證券界大佬闞治東于1999年創(chuàng )立。2004年，靳海濤出任國有創(chuàng )投公司深創(chuàng )投董事長(cháng)，任職整整10年。而在這期間，深創(chuàng )投更換了三任總裁，分別是陳瑋、李萬(wàn)壽和孫東升。

深創(chuàng )投也是中國最大創(chuàng )投企業(yè)。據靳海濤2014年12月披露的數據，深創(chuàng )投投了500多家企業(yè)，其中五分之一（94家）上市，比第二名高出一倍以上。

靳海濤軍人出身，1969年－1976年任解放軍24軍班長(cháng)、文書(shū)、新兵營(yíng)書(shū)記；1976年－1991年任國營(yíng)電子工業(yè)部761廠(chǎng)辦公室主任兼書(shū)記；中國管理科學(xué)研究院行為科學(xué)研究所所長(cháng)助理。

1991年－1993年，靳海濤任中國電子工業(yè)總公司系統工程局綜合處處長(cháng)兼計劃處處長(cháng)、中國電子工業(yè)深圳總公司經(jīng)理及總經(jīng)理助理，此后擔任深圳賽格集團公司董事、常務(wù)副總經(jīng)理兼黨委副書(shū)記，深圳賽格股份有限公司副董事長(cháng)兼總經(jīng)理，國發(fā)投資管理有限公司總經(jīng)理。

2001年－2004年，靳海濤擔任全球策略投資基金駐中國特別代表；2004年至今任深圳創(chuàng )新投資集團有限公司董事長(cháng)、黨委書(shū)記。

2015年4月26日，在蘇州舉辦的2015杜克國際金融論壇期間，昆山杜克大學(xué)顧問(wèn)委員會(huì )成員、時(shí)任深圳市創(chuàng )新投資集團有限公司董事長(cháng)靳海濤接受了澎湃新聞的專(zhuān)訪(fǎng)。以下為專(zhuān)訪(fǎng)全文：

談前海母基金

你要創(chuàng )立一個(gè)前海母基金，現在這個(gè)母基金情況如何？

靳海濤：還在籌備之中，今年年內應該能夠設立起來(lái)。

金額是你當時(shí)說(shuō)的100億嗎？

靳海濤：對，具體金額還沒(méi)定下來(lái)，但是最后應該會(huì )超過(guò)100億。

這個(gè)基金具體準備怎么做呢？

靳海濤：這個(gè)母基金出資人里邊肯定是有政府的，也有機構的、個(gè)人的，錢(qián)的來(lái)源是方方面面的。我個(gè)人認為，作為一個(gè)母基金，在西方是比較發(fā)達的，私募基金供應方面占比比較高，可能接近50%，但是在中國，特別是商業(yè)化的寥寥無(wú)幾。

（現在）有一些是政府背景的，但是按趨勢來(lái)看，母基金的春天即將到來(lái)，所以我本身認為我有這個(gè)責任，去把母基金的市場(chǎng)，能夠在中國引導出來(lái)。所以我就做了兩件事情，一件事情是推動(dòng)各級政府設立政府引導性的母基金；第二，我本人在實(shí)踐嘗試建立一支大規模的商業(yè)化的母基金，我認為政策引導的母基金和商業(yè)化的母基金整合聯(lián)動(dòng)，威力巨大。

政府引導的母基金特點(diǎn)：一是規模大；二是點(diǎn)多，從中央到地方；三是有政策的引導，就是有一些利益的，就是政策引導有優(yōu)惠。而商業(yè)化母基金肯定它的優(yōu)勢是在于專(zhuān)業(yè)化管理和市場(chǎng)化運作，（與政府引導的母基金）兩者是可以取長(cháng)補短互補的。如果這兩個(gè)方面能夠聯(lián)動(dòng)的話(huà)，對中國整個(gè)大眾創(chuàng )業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng )新威力巨大，也可以解決合格投資人建設的問(wèn)題。

中國整個(gè)私募基金行業(yè)募資非常難，募資難的一個(gè)重要原因是缺乏合格投資人隊伍，最重要的是建立合格投資人就是建立母基金，我們是做這么一個(gè)事情，所以我現在只能說(shuō)正在籌備之中，預計年內能夠設立起來(lái)，規模應該是在100億以上。

談新三板

你對新三板發(fā)展怎么看？

靳海濤：我覺(jué)得新三板現在的發(fā)展還是出乎我意料的，突然火爆了。我個(gè)人認為，新三板是豐富了整個(gè)多層次資本市場(chǎng)，因為一個(gè)資本市場(chǎng)是要有社會(huì )的關(guān)注，如果死氣沉沉誰(shuí)關(guān)注呢？

如果掛牌企業(yè)人家興趣不濃厚也不行，現在很多掛牌企業(yè)，包括我們深創(chuàng )投估計年底70、80家都去掛了，估計弄不好上百家，這是企業(yè)反應很好。老百姓方面，也不能說(shuō)全體老百姓，至少對股票、資本有一點(diǎn)感覺(jué)的老百姓都知道了。還有就是有一定流動(dòng)性，至少不是完全死氣沉沉了，我感覺(jué)很好。

當然發(fā)展過(guò)程當中，這個(gè)市場(chǎng)將來(lái)做到什么程度，這個(gè)還是需要觀(guān)察，觀(guān)察標準是什么？如果一批比較好的企業(yè)，都去新三板掛了，他們紛紛發(fā)定增的產(chǎn)品，數量比較多的時(shí)候，供需之間的矛盾就可以得到一定解決，這時(shí)候對整個(gè)定增的估值，包括掛牌價(jià)格的估值會(huì )比較理性。

為什么有的人愿意掛，掛了對他的融資，對團隊的這種信心的提振，還有企業(yè)知名度的提高，企業(yè)和社會(huì )各個(gè)方面信息的這種溝通，都有很大的幫助，所以新三板還是受到創(chuàng )業(yè)企業(yè)的熱烈歡迎，這首先是好事情，至于整個(gè)估值的體系，還要隨著(zhù)時(shí)間和量的增加，以及好的企業(yè)增加來(lái)做調整，這也是正常的。

談深創(chuàng )投

你提到深創(chuàng )投已經(jīng)投了600多家企業(yè)，這個(gè)行業(yè)分布是什么樣的？

靳海濤：是這樣，深創(chuàng )投實(shí)際上是投高技術(shù)、高科技企業(yè)的，過(guò)去投的企業(yè)比較多的是高科技制造業(yè)。因為我們是有國有背景的，我們應該把我們的投資和履行社會(huì )責任結合起來(lái)，所以我們認為，高科技制造業(yè)是整個(gè)高科技產(chǎn)業(yè)的基石或者是基礎，我們應該給這個(gè)基礎添磚加瓦做一些事情，所以應該講，深創(chuàng )投從過(guò)去一直到現在，最核心的能力還在于投高科技制造業(yè)。

高科技制造業(yè)就是戰略新興產(chǎn)業(yè)，并沒(méi)有哪個(gè)產(chǎn)業(yè)投哪個(gè)產(chǎn)業(yè)不投，都可以投。如果一定要按產(chǎn)業(yè)的排序來(lái)講，信息技術(shù)是最大的，因為它規模大，企業(yè)多，尤其是在深圳本來(lái)就是搞電子起家的，企業(yè)數量最多，IT信息技術(shù)這個(gè)領(lǐng)域，或者包括通訊、計算機、各種的電子設備或者是產(chǎn)品這類(lèi)的，這個(gè)應該是最大的。

當然其他方面也占有一定比例，比如互聯(lián)網(wǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)不能完全看成信息技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)有時(shí)候是商業(yè)模式的問(wèn)題，你不能說(shuō)它是信息技術(shù)的企業(yè)，有的不能完全歸類(lèi)，至少它不是個(gè)制造業(yè)，有一些互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)也有制造業(yè)的，有的不是制造業(yè)更多是服務(wù)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)的比重我們在加重?，F在我們互聯(lián)網(wǎng)的投資，都在30%甚至是35%左右，這個(gè)比例這兩年提升到這個(gè)幅度了，但是高科技制造業(yè)一直是我的看家本領(lǐng)，我們是不投高耗能易污染的，除了前面說(shuō)的75%集中在高科技包括互聯(lián)網(wǎng)，剩余的25%投消費者、農業(yè)、服務(wù)業(yè)，是這樣的比例關(guān)系。

談互聯(lián)網(wǎng)+

現在有全民創(chuàng )業(yè)的熱潮，整個(gè)社會(huì )資本也在往互聯(lián)網(wǎng)+的創(chuàng )業(yè)領(lǐng)域涌入，你怎么看這一波的潮流？

靳海濤：現在大眾創(chuàng )業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng )新是社會(huì )各個(gè)方面、各個(gè)層級、大家談?wù)摰脑?huà)題，我們覺(jué)得也是一個(gè)趨勢，因為國家在調整經(jīng)濟結構和產(chǎn)業(yè)結構，中國的產(chǎn)業(yè)結構和經(jīng)濟結構是傳統型的，是高耗能易污染，給資源和環(huán)境帶來(lái)不堪重負的這樣一個(gè)現狀。

所以我們要改變這種結構，就要發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，這種新興產(chǎn)業(yè)一個(gè)是要靠國家的投資拉動(dòng)，而更多的，我覺(jué)得還是要靠大眾創(chuàng )業(yè)和萬(wàn)眾創(chuàng )新。

另一個(gè)大的背景我認為就是互聯(lián)網(wǎng)+。

其實(shí)我認為應該是（行業(yè)）+互聯(lián)網(wǎng)，而不應該叫互聯(lián)網(wǎng)+（行業(yè)）?；ヂ?lián)網(wǎng)和傳統產(chǎn)業(yè)的結合，我記得大概7、8年前，在很多場(chǎng)合有人問(wèn)，看好互聯(lián)網(wǎng)什么行業(yè)？

那時(shí)候沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)+，我其中說(shuō)了非常重要的，第一個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)和傳統產(chǎn)業(yè)的結合，這里面孕育了大量的機會(huì )，所以大眾創(chuàng )業(yè)和萬(wàn)眾創(chuàng )新，你理解起來(lái)可能創(chuàng )新的事就是做互聯(lián)網(wǎng)+的事，創(chuàng )業(yè)的事就是各種各樣新技術(shù)新的商業(yè)模式。

這個(gè)氛圍是需要有人支持的，這個(gè)支持應該是什么體系呢？

一定要有這種創(chuàng )投基金的支持。創(chuàng )投基金，其實(shí)天使基金也可以看作是創(chuàng )投基金的一部分，所以從天使到初創(chuàng )，到成長(cháng)到快進(jìn)入資本市場(chǎng)的成熟，乃至進(jìn)入資本市場(chǎng)以后繼續的支持，比如說(shuō)上市公司要并購，也是需要這些資本的支持。

過(guò)去一直說(shuō)全民PE，有多少錢(qián)在干這件事？這個(gè)錢(qián)是遠遠不夠的，你看起來(lái)增長(cháng)太快，人家覺(jué)得是有全民PE的感覺(jué)，現在沒(méi)有人講了，講全民PE的錢(qián)現在的投資量比那時(shí)候大多了，現在基金的總量也比那時(shí)候大多了。所以我覺(jué)得基金的存在非常重要。

另外，必須有好的資本市場(chǎng)，有好的資本市場(chǎng)基金才能退出，這些創(chuàng )業(yè)的人才看到證券化給他帶來(lái)的好處，不光創(chuàng )業(yè)本身成功了，通過(guò)證券化加大了杠桿，使我的成功更能夠體現出商業(yè)價(jià)值。所以必須要有一個(gè)好的資本市場(chǎng)，這個(gè)好的資本市場(chǎng)是多層次的，我們看這些年中國的資本市場(chǎng)，也在這個(gè)整體上是向良好多層次資本市場(chǎng)方向發(fā)展，原來(lái)最早只有主板后來(lái)有了中小板，加了創(chuàng )業(yè)板就有新跑道，現在又到新三板，新三板下面還有各種股權的交易中心，就形成了一個(gè)多層次資本市場(chǎng)，再加上資本市場(chǎng)的改革，就是注冊制的改革。

所以這個(gè)就使大量的企業(yè)有了資本運作的平臺，所以反過(guò)來(lái)又刺激到創(chuàng )投，刺激到創(chuàng )新、創(chuàng )業(yè)。所以我們也希望現在中國股市出新牛市，牛市估值更高就更加鼓舞了，所以當然是很多資本就進(jìn)來(lái)，中國其實(shí)民間是孕育大量的財富。以前這些財富我個(gè)人覺(jué)得就是尋找投資機會(huì )的是比較少的，所以現在如果有了這樣一個(gè)新的大眾創(chuàng )業(yè)和萬(wàn)眾創(chuàng )新，他們也找到了尋求投資機會(huì )的一個(gè)環(huán)境或者是一個(gè)渠道，所以我大概是想錢(qián)是源源不斷的，所以創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新也是源源不斷的，資本市場(chǎng)通過(guò)擴容越來(lái)越好。

我始終的觀(guān)點(diǎn)是，我覺(jué)得過(guò)去有一種輿論媒體都說(shuō)這樣，由于IPO的擴容會(huì )導致股市的下挫，這是作為一個(gè)看空的觀(guān)點(diǎn)，我覺(jué)得這是完全的悖論，這就是讓人家給忽悠起來(lái)了，到現在還這樣講。

我舉兩個(gè)例子。

第一個(gè)例子2005年開(kāi)始的股權分置改革，它是把不流通的變成全流通的，一下子流通量增加那么大，大家記得股權分置改革取得決定性勝利，股市由熊轉牛，而且上升到6000點(diǎn)，那就是在增加了了一個(gè)很大的流通量的情況下，股市由熊轉牛升到了6000點(diǎn)，你怎么能說(shuō)是流動(dòng)造成了股市的不好。

再舉一個(gè)例子，去年整個(gè)資本A股市場(chǎng)定增是6800億，IPO是680億，定增是IPO的10倍，沒(méi)有一個(gè)人講定增影響了股市，都講IPO影響股市，對于資本來(lái)講，資本市場(chǎng)都是增量，但是我們媒體還是要這樣講，我覺(jué)得很奇怪。對我們這些專(zhuān)業(yè)人士來(lái)說(shuō)就是無(wú)知，他受到了一種習慣性思維，思維定式了，這個(gè)思維定式怎么來(lái)的？我一路是糾正這個(gè)觀(guān)點(diǎn)，股市好不好是你對股市有沒(méi)有信心的問(wèn)題，是你規范不規范的問(wèn)題，越規范股市越健康，越內幕操作的東西越多，別人就越不愿意進(jìn)去，當然股市就不好了。這是題外話(huà)。

談創(chuàng )業(yè)團隊

你更青睞什么樣的創(chuàng )新型人才？怎么挑選管理團隊？

靳海濤：其實(shí)我覺(jué)得創(chuàng )業(yè)團隊第一要有理想，這是最重要的，因為我們看到所有成功的企業(yè)家，成功的第一要素就是要有理想，失敗第一要素就是沒(méi)有理想。

什么是沒(méi)有理想？沒(méi)有理想就是把錢(qián)看得太重，就沒(méi)有理想了，沒(méi)有抱負就是沒(méi)有理想，船到碼頭車(chē)到站，一個(gè)小成功以后貪圖安逸就沒(méi)有理想了，有理想我覺(jué)得是最重要的。

第二，團隊要有悟性，就是人比較聰明，不明白的事情很快就明白了，別人不太明白的時(shí)候你先明白了，所以不怕不懂。昨天我跟杜克的校長(cháng)交流，大學(xué)教育的方法，真正大學(xué)生你學(xué)的專(zhuān)業(yè)和你干的事完全對口的，只有5%左右，剩下95%不對口放在那個(gè)崗位上也做得很好，所以這是悟性。

第三，要有一個(gè)良好的組合，這個(gè)團隊有的人是偏管理的，有的人是偏搞技術(shù)的，有的人比較內向，有的人比較外向，氣質(zhì)上也有不同的特征，這個(gè)也是非常重要的，也是很好的組合。

第四，有一個(gè)領(lǐng)袖，其他的主要團隊成員也有股份，這是我們認為最佳的，有一個(gè)領(lǐng)袖，如果三個(gè)人股份全平均，這個(gè)三個(gè)人之間長(cháng)時(shí)間當中就會(huì )造成一些矛盾，會(huì )影響效率或者是影響公司的發(fā)展，一個(gè)是領(lǐng)袖地位，但是又不完全是他的，其他團隊也有，這是最好的。

當然我們還有一個(gè)重要經(jīng)驗，總結失敗教訓得出來(lái)的，也跟這個(gè)相關(guān)，如果這個(gè)經(jīng)營(yíng)管理團隊少于30%的股份，這個(gè)風(fēng)險就比較大了。

大致上就是這幾條，也可以說(shuō)很多。當然，還要分析過(guò)去你的精力，你的成功和成敗，有失敗不可怕，失敗是成功之母，你一路都成功了也不行，你沒(méi)有跌過(guò)跟頭，一跌就跌大的。

有很多的因素，最重要的是要有理想。