事到如今，沒(méi)人再懷疑馬云要“改變銀行”的野心。

過(guò)去的十多年間，在眾多賣(mài)家的簇擁下，馬云攜帶他的阿里巴巴走向神壇。在那個(gè)懵懂的年代，教師出身的馬云或許也沒(méi)有想過(guò)有一天他會(huì )與金融產(chǎn)生什么交集，那個(gè)時(shí)候的他執著(zhù)于電子商務(wù)—他召集十幾個(gè)人在他的家里開(kāi)了幾天的會(huì )，淘寶網(wǎng)誕生了。也許，淘寶網(wǎng)后來(lái)的走紅以及帶給他的后續影響是他始料未及的。

在淘寶網(wǎng)之后，支付寶也很快誕生。當時(shí)，支付寶的主要職能是為淘寶網(wǎng)服務(wù)的。然而回過(guò)頭來(lái)看，支付寶結算支付等功能是馬云染指金融的初期動(dòng)作。隨著(zhù)交易規模的擴大，支付寶中存在大量閑置資金，于是與天弘基金合作推出余額寶。余額寶的一呼百應撼動(dòng)了金融界。而隨著(zhù)電子商務(wù)平臺的擴大，越來(lái)越多的融資需求浮出水面，阿里小貸橫空出世。之后的馬云，對金融的熱情變得一發(fā)不可收拾。

2013年2月,馬云在阿里金融團隊開(kāi)年會(huì )議上首次對金融業(yè)務(wù)進(jìn)行了公開(kāi)表態(tài),稱(chēng)阿里的金融業(yè)務(wù)要回歸金融本質(zhì),即金融是為了解決貿易和生活過(guò)程中的問(wèn)題。但事實(shí)上，馬云的三個(gè)著(zhù)眼點(diǎn)卻是平臺、金融和數據，現在金融是馬云的主攻領(lǐng)域。

盡管最初馬云的金融布局是為了他的電商服務(wù)，但在隨后的幾年里，他看到了金融帶來(lái)的利益。首先可以肯定的是，馬云的金融布局大多是通過(guò)平臺公司完成—浙江融信、螞蟻小微，還有他的阿里巴巴等，這些讓人眼花繚亂的公司在完成阿里系的金融版圖上功不可沒(méi)。但在馬云看來(lái)，“中國不需要再多一家金融公司,但中國缺一家真正專(zhuān)注服務(wù)小微企業(yè)的金融服務(wù)公司。”如今，基于電子商務(wù)發(fā)家的阿里巴巴的金融觸角已經(jīng)涵蓋支付、小貸、保險、擔保、信托以及銀行等領(lǐng)域。

循序漸進(jìn)打基礎

業(yè)界的一致觀(guān)點(diǎn)是，阿里的金融淵源可追溯到2002年的數據和征信體系建設。當年3月，阿里巴巴“誠信通企業(yè)會(huì )員”，為從事國內貿易的賣(mài)家和買(mǎi)家提供服務(wù)。其采用的是企業(yè)身份認證，要求企業(yè)在交易網(wǎng)站上建立自己的信用檔案，并展示給買(mǎi)家。

“誠信通企業(yè)會(huì )員”服務(wù)的推出使得國內企業(yè)首次在網(wǎng)絡(luò )上建立了企業(yè)誠信體系。

在此基礎上，阿里巴巴于2004年3月推出了“誠信通指數”，通過(guò)一套評價(jià)標準來(lái)衡量會(huì )員的信用狀況，將誠信度等因素展現為具體分值，并反映出企業(yè)真實(shí)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)以及銷(xiāo)售情況，使之成為企業(yè)之間相互了解和選擇的參考依據。這是整個(gè)阿里金融運作的重要基礎，亦可稱(chēng)是金融大數據的最初萌芽。

2003年5月，阿里巴巴集團推出了以C2C業(yè)務(wù)為主打的淘寶網(wǎng)，這個(gè)在馬云家里誕生的點(diǎn)子把他推向了事業(yè)頂峰。2004年12月，支付寶成立，這個(gè)起初為了解決網(wǎng)絡(luò )交易安全的第三方支付平臺后來(lái)的作用不可小覷。在隨后的幾年里，支付寶的使用領(lǐng)域逐漸拓寬并延伸，迄今，支付寶及支付寶錢(qián)包的業(yè)務(wù)范圍已涵蓋公共繳費、轉賬、還款、貸款、理財、快捷支付等。不難看出，用戶(hù)信用數據庫和支付寶的建立，是馬云日后進(jìn)軍金融業(yè)的重要籌碼。

對此，宏源證券分析師陳光磊認為，隨著(zhù)阿里巴巴和淘寶業(yè)務(wù)的發(fā)展,阿里集團建設的商家信用數據庫涉及的企業(yè)越來(lái)越多,評價(jià)體系也不斷完善，“事實(shí)上,在某種程度上這和當前央行推廣的征信系統并無(wú)二致,甚至更精準和實(shí)用。正因為具備了這樣的基礎，阿里巴巴也開(kāi)始有意識地在數據層面和銀行進(jìn)行合作，探索以數據為基礎的金融體系。”

起初，阿里與銀行的合作模式是，阿里接受會(huì )員貸款的申請，并將申請和企業(yè)在阿里商業(yè)信用數據庫中積累的信用記錄交由銀行，由銀行進(jìn)行審核并決定是否發(fā)放貸款。而后，到了2009年，網(wǎng)絡(luò )銀行部開(kāi)始從B2B業(yè)務(wù)中拆分出來(lái)納入阿里巴巴集團,負責集團旗下所有子公司平臺的融資業(yè)務(wù)(后更名為“阿里巴巴金融”)。

阿里巴巴開(kāi)始有意進(jìn)行大數據的收集和信用體系的搭建，并以自身的交易平臺優(yōu)勢幫助建行對客戶(hù)進(jìn)行風(fēng)險控制，甚至包括針對網(wǎng)絡(luò )特性制定的壞賬

關(guān)于融信收購恒生電子，業(yè)內分析稱(chēng)，馬云看上的其實(shí)是金融交易分析的重要部分—金融大數據。對此,恒生電子曾表示，公司只是向金融機構提供金融IT軟件，軟件交付后由客戶(hù)自行運營(yíng)與管理，公司不可能獲取更無(wú)可能泄露金融客戶(hù)的數據，金融數據的儲存與產(chǎn)權完全歸客戶(hù)控制與所有。盡管如此,馬云將恒生電子收入囊中仍引起市場(chǎng)無(wú)限遐想。

客戶(hù)“互聯(lián)網(wǎng)全網(wǎng)通緝”。與此同時(shí)，阿里開(kāi)始與風(fēng)險投資頻頻接觸。不難看出，馬云在用探索的思路一步步地確立核心競爭力。

2008年，阿里巴巴在“信貸中介”的基礎上再進(jìn)一步，正式推出協(xié)助企業(yè)與VC對接的“網(wǎng)商融資平臺”。

不歡而散后的發(fā)力

在與銀行的合作中，矛盾逐漸產(chǎn)生。阿里巴巴將一些有融資需求客戶(hù)的數據提供給銀行，以期銀行能貸款給這些小客戶(hù)。有報道稱(chēng)，在此過(guò)程中，阿里巴巴有意在貸款利息收入中分一杯羹，但遭到了銀行的拒絕，自此阿里與銀行從合作走向了分道揚鑣。

但阿里眼睜睜地看到了信貸業(yè)務(wù)給銀行帶來(lái)的收益，于是自起爐灶—2010年6月,浙江省阿里巴巴小額貸款公司成立。次年，重慶市阿里巴巴小額貸款公司成立，這標志著(zhù)阿里小貸進(jìn)入擴張期。

可以說(shuō)，小貸公司的成立是在探路信貸市場(chǎng)，但不可否認的是，這個(gè)離銀行業(yè)務(wù)最為接近的業(yè)務(wù)門(mén)類(lèi)是馬云打造阿里金融帝國的重要一步。在此之后，阿里的金融版圖繼續延伸。

2012年9月，商誠融資擔保有限公司在重慶注冊，注冊資金3億元。重慶市外經(jīng)貿委關(guān)于同意設立商誠融資擔保有限公司的批復顯示，公司注冊資本為30000萬(wàn)元人民幣。其中，阿里巴巴公司以境內投資獲取的合法人民幣利潤(外商投資企業(yè)未分配利潤)出資21000萬(wàn)元人民幣，占注冊資本的70%;淘寶公司以現金出資6000萬(wàn)元人民幣，占注冊資本的20%;融信公司以現金出資3000萬(wàn)元人民幣，占注冊資本的10%。

除了涉足擔保，2013年11月，“三馬”成立的眾安在線(xiàn)財產(chǎn)保險股份有限公司(以下稱(chēng)“眾安保險”)正式落地，公司注冊地和總部設在中國上海，注冊資本金10億元人民幣?；蛟S是由于對保險領(lǐng)域還不熟悉，馬云這次保險布局拉來(lái)了平安集團。公司年度信息披露報告顯示，截至2013年12月31日，浙江阿里巴巴電子商務(wù)有限公司為最大股東，持股比例為19.9%。

作為國內首家互聯(lián)網(wǎng)保險公司，眾安保險根據互聯(lián)網(wǎng)電商領(lǐng)域、社交領(lǐng)域及互聯(lián)網(wǎng)金融等各種場(chǎng)景下產(chǎn)生的保險需求，定制化地設計開(kāi)發(fā)保險產(chǎn)品。產(chǎn)品全程在線(xiàn)，全國均不設任何分支機構，完全通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行銷(xiāo)售和理賠服務(wù)。

在與銀行合作的三年里，馬云已經(jīng)將他的金融觸角伸至信貸、保險、擔保等重要的金融領(lǐng)域，他的金融帝國的輪廓也漸漸清晰。

這還不是全部。一家網(wǎng)絡(luò )技術(shù)公司也在馬云的“掌控”之下—浙江融信。若不是恒生電子的一紙“賣(mài)身契”，融信不會(huì )出現在公眾視野。

資料顯示，浙江融信成立于2003年，是阿里巴巴董事局主席馬云控股的公司。根據浙江融信2013年報顯示，經(jīng)過(guò)幾次股權轉讓和增資后，馬云持股80%，其余股份由阿里資本董事總經(jīng)理兼阿里巴巴集團副總裁謝世煌持有。就是說(shuō)，浙江融信網(wǎng)絡(luò )技術(shù)有限公司是自然人馬云控股的內資有限責任公司，與阿里集團并無(wú)股權或控制或被控制關(guān)系。

而被融信收購的恒生電子成立于1995年，2003年在上交所上市，是國內領(lǐng)先的金融軟件和網(wǎng)絡(luò )服務(wù)供應商，連續6年入圍全球金融軟件公司百強(FinTech榜單)，是國內唯一一家能夠提供相關(guān)領(lǐng)域全面解決方案的“全牌照”IT服務(wù)公司。公司主要向銀行、證券、保險、基金管理等金融機構提供應用軟件的解決方案。

關(guān)于融信收購恒生電子，業(yè)內分析稱(chēng)，馬云看上的其實(shí)是金融交易分析的重要部分—金融大數據。對此,恒生電子曾表示，公司只是向金融機構提供金融IT軟件，軟件交付后由客戶(hù)自行運營(yíng)與管理，公司不可能獲取更無(wú)可能泄露金融客戶(hù)的數據，金融數據的儲存與產(chǎn)權完全歸客戶(hù)控制與所有。盡管如此,馬云將恒生電子收入囊中仍引起市場(chǎng)無(wú)限遐想。

“全牌照”帝國初現

從某種意義上說(shuō)，馬云對“小微”鐘愛(ài)有加—2014年6月11日，浙江阿里巴巴電商更名浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團有限公司。

全國企業(yè)信用信息公示系統信息顯示，螞蟻小微注冊資本為12.29億元。股東顯示為兩家合伙制企業(yè)，杭州君瀚股權投資合伙企業(yè)(下稱(chēng)“君瀚投資”)和杭州君澳股權投資合伙企業(yè)(下稱(chēng)“君澳投資”)。君澳投資是2013年1月被馬云引入的。其股東為彭蕾、陸兆禧、邵曉峰、曾鳴、王帥、姜鵬等阿里巴巴高管。與此同時(shí)，浙江阿里巴巴電商股權結構也變更為君澳持股41.14%，謝世煌持11.57%，馬云持46.29%。2014年6月11日，浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團有限公司成為了阿里小微金融服務(wù)集團(籌)最終注冊登記的企業(yè)名稱(chēng)。同時(shí)，馬云和謝世煌將股份全部贈予杭州君瀚股權投資合伙企業(yè)，因此螞蟻小微最新股權結構為杭州君澳持股41.14%，杭州君瀚持股57.86%。

而相比這些暗流涌動(dòng)，馬云在公開(kāi)場(chǎng)合要高調許多。2012年9月，馬云開(kāi)始拋出阿里巴巴的金融戰略，并先后進(jìn)行了一系列組織和人事調整，以使之更適合金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

據悉，馬云曾在網(wǎng)商大會(huì )上表示阿里巴巴集團將從2013年起開(kāi)始轉型，重塑平臺、金融和數據三大業(yè)務(wù),阿里巴巴要重建一個(gè)金融信用體系。

宏源證券的研究顯示，2013年初,阿里巴巴集團架構調整為25個(gè)事業(yè)群,阿里金融和支付寶不在其中，而這是平臺和數據業(yè)務(wù)的雛形;2月22日,圍繞支付寶和阿里金融阿里巴巴宣布繼續調整,將支付寶拆分為共享平臺事業(yè)部、國際業(yè)務(wù)事業(yè)部和國內業(yè)務(wù)事業(yè)部,再加上原來(lái)的阿里金融共同組成了阿里金融業(yè)務(wù)的四大事業(yè)群。四大事業(yè)群各有側重,主要面向消費者金融和小微企業(yè)的金融服務(wù),并分為國內和國外兩大業(yè)務(wù)體系。3月7日,阿里宣布以四大事業(yè)群為班底籌備組建阿里小微金融服務(wù)集團,并任命彭蕾為CEO。“自此,阿里金融的整體業(yè)務(wù)板塊和組織班底正式浮出水面,阿里金融作為集團的重要組成與電商平臺業(yè)務(wù)并列存在,這是阿里下一個(gè)十年的戰略重點(diǎn)。”陳光磊稱(chēng)。

易觀(guān)國際分析師馬韜在接受新金融記者采訪(fǎng)時(shí)表示，阿里的金融布局有點(diǎn)像線(xiàn)上的平安模式，平安是全牌照，在做金融產(chǎn)品創(chuàng )新的時(shí)候，相對于其他的傳統金融機構會(huì )來(lái)得更快一些，而且有更全的產(chǎn)品線(xiàn)。從阿里現在的金融布局可以看出，未來(lái)阿里在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢比別人會(huì )更大一些。