阿里曲線(xiàn)P2P救助余額寶

余額寶上線(xiàn)一年之后，阿里小微金融服務(wù)集團日前正式推出兄弟項目招財寶。

雖然是兄弟，玩法卻迥然不同。上海招財寶金融信息服務(wù)有限公司CEO袁雷鳴接受《中國經(jīng)營(yíng)報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“招財寶的定位是投資理財開(kāi)放平臺，主要服務(wù)的目標客戶(hù)是小微企業(yè)、小微的理財用戶(hù)。”在招財寶平臺上，投資者可以購買(mǎi)到銀行、基金、保險公司等多家金融機構發(fā)布的理財產(chǎn)品。除此之外，還包括中小企業(yè)或個(gè)人融資者發(fā)布的借款產(chǎn)品。

招財寶的推出對于阿里金融將起到“一石二鳥(niǎo)”的雙重作用。招財寶立志成為“投融資的交易平臺”，從一個(gè)側面暗示著(zhù)阿里系正在曲線(xiàn)進(jìn)入P2P領(lǐng)域。而在余額寶年化收益率持續進(jìn)入疲軟期之后，招財寶無(wú)疑必須為沉淀在余額寶內的C端用戶(hù)“解渴”。

“接力”余額寶

與當初力推余額寶的手法類(lèi)似，招財寶吸引用戶(hù)主打兩個(gè)賣(mài)點(diǎn)：其一是相對較高的收益， 據袁雷鳴介紹，“目前招財寶上面平均一年期的投資收益率，大概是6.5%。”除此之外在于其核心功能“變現”，用戶(hù)購買(mǎi)定期理財產(chǎn)品后，在需要用錢(qián)時(shí)可進(jìn)行變現，僅需向平臺支付千分之二的手續費。

實(shí)際上據記者了解，在對外正式公布之前，招財寶從2014年4月已經(jīng)上線(xiàn)試運營(yíng)。為平臺成立的第一個(gè)合作方，天弘基金首先與招財寶達成合作，打算將目前已超過(guò)8100萬(wàn)的余額寶用戶(hù)引入到其他理財產(chǎn)品中去。招財寶總經(jīng)理陳志明曾經(jīng)表示，在余額寶的基礎上，部分用戶(hù)存在更長(cháng)期、更高回報的理財需求，也愿意接受更高風(fēng)險。

在業(yè)內人士看來(lái)，招財寶的及時(shí)推出，恰到好處地解決了余額寶面臨的困局。據天弘基金7月披露的余額寶二季末規模數據顯示，截至6月30日，余額寶規模達5741.6億元，為國內最大、全球第四大貨幣基金。從余額寶規模數據看，余額寶二季末規模達到2013年末的3倍多，和一季末相比，實(shí)現了6%的增長(cháng)。用戶(hù)數也在二季度突破1億關(guān)口。即使如此，余額寶毫無(wú)疑問(wèn)地面臨著(zhù)與諸多“寶寶”類(lèi)理財產(chǎn)品的激烈競爭與收益率不斷下滑的僵局。

5月11日，余額寶對接的天弘增利寶貨幣7天年化收益率為4.985%，正式跌破5%。據“融360”盤(pán)點(diǎn)的20家互聯(lián)網(wǎng)寶寶類(lèi)產(chǎn)品數據顯示：20家“寶寶”的平均年化收益率為4.632%，余額寶依舊徘徊在4.1%左右，7日年化收益率4.131%，萬(wàn)份收益1.1085元，并無(wú)突破。

收益率持續走低，如何更深層次地沉淀用戶(hù)。中國電子商務(wù)研究中心互聯(lián)網(wǎng)金融部助理分析師錢(qián)海利認為，“余額寶利率已迫近4%，位列各電商網(wǎng)絡(luò )理財產(chǎn)品收益率末位，大量用戶(hù)開(kāi)始出逃，招財寶的適時(shí)推出能將余額寶用戶(hù)直接引流，且招財寶對接余額寶而非支付寶也顯示了阿里想要利用自身平臺進(jìn)行對余額寶出逃用戶(hù)的自我吸收。”

類(lèi)“天貓”平臺

作為招財寶的核心功能，“隨時(shí)變現”主打用活期理財的概念去做定期理財的產(chǎn)品，卻同時(shí)引發(fā)外界對于阿里曲線(xiàn)進(jìn)入P2P領(lǐng)域的猜想。

“隨時(shí)變現”實(shí)質(zhì)是將用戶(hù)還未到期的理財產(chǎn)品作為抵押物，通過(guò)與有存款需求的投資者撮合進(jìn)行交易，完成個(gè)人借貸流程。這一操作模式神似P2P平臺。 但是在袁雷鳴看來(lái)，余額寶本質(zhì)上做的是數量團購。招財寶做的則是期限的團購，不同期限的產(chǎn)品，聚合起來(lái)，匯集成一段可以固定期限投資的資金。“通過(guò)招財寶的數據平臺，將碎片化的資金、不同投資期限的資金拼接起來(lái)，變成一段完整、有使用期限的資金。等于將一場(chǎng)馬拉松變成很多用戶(hù)可以參與的接力賽，”袁雷鳴解釋。在這樣的接力賽中，招財寶的核心盈利模式也浮出水面：將向到期之前變現的用戶(hù)收取按交易金額千分之二的手續費。

值得注意的還有余額寶與招財寶之間剪不斷的聯(lián)系。公開(kāi)數據顯示，截至2014年8月，阿里招財寶的成交額已突破110億元，其中90%的資金來(lái)自余額寶，覆蓋20多萬(wàn)家小微企業(yè)。據了解，余額寶與招財寶之間目前實(shí)現的是“無(wú)縫收益對接”，“余額寶用戶(hù)能購買(mǎi)招財寶，但不限于余額寶資金，到期資金則會(huì )全部回到余額寶”。對于阿里金融來(lái)說(shuō)，顯然是精心設計的一步棋，業(yè)內人士看來(lái)，“對外，招財寶是開(kāi)放平臺;對內，資金仍然首先沉淀到余額寶內，同時(shí)在阿里金融生態(tài)里圈內實(shí)現閉環(huán)”。

關(guān)于兩寶的關(guān)系，眾安保險CEO陳勁做了一個(gè)比喻，最早在阿里巴巴用淘寶，后來(lái)有了天貓。從金融領(lǐng)域講，余額寶算是阿里的淘寶，招財寶對應的更像是天貓。易觀(guān)國際分析師李燁分析，“從年中開(kāi)始，余額寶產(chǎn)品收益下降，高收益低風(fēng)險的定期理財成為市場(chǎng)熱捧的中心。招財寶的正式推出，可以看出市場(chǎng)上從活期理財的貨幣基金轉向更多元化的理財產(chǎn)品和形式。也可以看出阿里小微金融對招財寶模式的肯定，將其提升到和余額寶同等的位置上。”