零壹財經(jīng)發(fā)布《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書(shū)2014》，以下是對2013年國內P2P行業(yè)發(fā)展的總結，與未來(lái)兩到三年內P2P借貸行業(yè)發(fā)展趨勢的判斷。

從2013年的數據和行業(yè)調研情況來(lái)看，第一，P2P借貸行業(yè)在國內的發(fā)展勢頭非常迅猛，據測算，整個(gè)行業(yè)線(xiàn)上平臺的交易額在1100億人民幣左右，線(xiàn)下的交易額在700億到800億自由。相比較，2012年的情況，整個(gè)行業(yè)有8倍左右的增長(cháng)。

第二，P2P行業(yè)和平臺出現了模式的分化，包括我們在2012年還沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)的O2O模式、P2B模式。圍繞著(zhù)不同的模式和平臺打造了核心競爭力，包括對投資借款人和服務(wù)理財端提供更好服務(wù)的能力。雖然模式上出現很多分化，但是P2P借貸市場(chǎng)還有非常廣闊的發(fā)展空間，目前一兩千億元的規模仍然是微不足道的。雖然現在已經(jīng)有了一些非常著(zhù)名的平臺，但整個(gè)行業(yè)的格局還沒(méi)有真正確定，這個(gè)行業(yè)未來(lái)還處于高度的演化過(guò)程中。

第三，在P2P借貸行業(yè)，線(xiàn)上和線(xiàn)下互相融合成為重要趨勢。既包括線(xiàn)下的平臺逐步向線(xiàn)上發(fā)展業(yè)務(wù)，比如以前傳統的債權轉讓模式直接演化成線(xiàn)上點(diǎn)對點(diǎn)的融資模式。當然，也有一些情況是線(xiàn)上平臺搭建線(xiàn)下渠道，進(jìn)行線(xiàn)下借款人和投資人的開(kāi)發(fā)，線(xiàn)上、線(xiàn)下融合是我們觀(guān)察到的主要情況。

第四，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心還是金融，本質(zhì)問(wèn)題還是需要控制風(fēng)險。一些領(lǐng)先的P2P借貸平臺對風(fēng)險管理、風(fēng)險控制的重視程度有所加強。對于正規發(fā)展，就是希望P2P借貸業(yè)務(wù)能夠持續健康發(fā)展下去的愿景也在逐步增強。一些業(yè)內人士提出P2P借貸行業(yè)的服務(wù)是屌絲化的，服務(wù)對象是普通老百姓，但團隊是高端化的，要使用正規的高端金融人才來(lái)做P2P借貸。

未來(lái)兩到三年內P2P借貸行業(yè)會(huì )有以下發(fā)展趨勢:

第一，P2P借貸市場(chǎng)進(jìn)一步擴大，資金價(jià)格下降。伴隨市場(chǎng)規模的擴大、資金供給的豐富、P2P借貸企業(yè)金融能力的增強，資金價(jià)格會(huì )持續下降。從2012年開(kāi)始我們就觀(guān)察到這個(gè)趨勢，無(wú)論是投資人的回報率，還是借款人付出的資金成本，可能都會(huì )下降。

第二，市場(chǎng)風(fēng)險加劇，倒閉平臺數量增加。從2013年9月份開(kāi)始集中出現P2P借貸平臺的倒閉潮，一直延續到今年上半年，在最近幾天也一直有P2P平臺倒閉、跑路的情況出現。一些成立時(shí)間比較短的平臺，第一批借款的到款日期紛紛到來(lái)，P2P平臺倒閉的數量可能會(huì )增加或者是保持穩定。

第三，借款區域由大中城市向中小城市擴散。去年、今年P(guān)2P平臺的地域分布，主要集中在一線(xiàn)城市，尤其是北京、上海、深圳，也包括廣州。隨著(zhù)一線(xiàn)大城市競爭的加劇，包括正規金融機構服務(wù)的改善，這些平臺紛紛開(kāi)始向二三線(xiàn)城市轉移，這種轉移的趨勢也可能在未來(lái)幾年持續下去。

第四，借款人由個(gè)人向企業(yè)擴散。P2P借貸平臺最早的形式是用于個(gè)人的消費借款，例如用于購物、教育或者是婚喪嫁娶。同一時(shí)期的借款人還包括小工商業(yè)者、小型電商經(jīng)營(yíng)者?？傮w來(lái)講，2012年之前，P2P借貸平臺的主要服務(wù)對象是小額借款人。2013年出現了一些比較有意思的情況，一些企業(yè)也會(huì )參與借貸，借貸規模達到上億。

第五，市場(chǎng)細分與整合兩種趨勢并存。一種情況就是有些P2P平臺經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的摸索找到了最適合服務(wù)的借款人，開(kāi)始精準的提供更多更好的服務(wù)，降低成本、提高效率、降低風(fēng)險。另外一種情況是成立比較早的平臺，在已經(jīng)摸準一些用戶(hù)之后，開(kāi)始擴展用戶(hù)的服務(wù)范圍。以前可能是服務(wù)個(gè)人借款的，現在開(kāi)始向企業(yè)借款轉移。

第六，發(fā)力征信技術(shù)，向正規化發(fā)展。有些P2P借貸平臺正在成立規?；墓?，甚至自己向征信機構轉型。

第七，泛平臺屬性增強，業(yè)務(wù)范圍拓展。泛平臺有各種方向，比如可以是橫向的，不僅提供直接的債權融資，甚至可以銷(xiāo)售一些理財產(chǎn)品，或者是做一些專(zhuān)門(mén)化的金融產(chǎn)品的銷(xiāo)售。另外一種發(fā)展方式是P2P企業(yè)在平臺上的服務(wù)向縱深化發(fā)展，之前可能只是進(jìn)行貸款審核，現在有很多平臺要慢慢介入支付業(yè)務(wù)、征信業(yè)務(wù)。

第八，民間金融線(xiàn)上化。P2P借貸在很大程度上是民間金融的陽(yáng)光化。隨著(zhù)這種借貸模式引起大家越來(lái)越多的興趣和關(guān)注，也獲得了很好的資金來(lái)源途徑，更多的民間金融，例如我們所說(shuō)的保理、典當，它的資產(chǎn)可能會(huì )借助P2P借貸平臺實(shí)現更好的流動(dòng)性。最近已經(jīng)出現了基于票據業(yè)務(wù)的P2P借貸平臺，還有基于典當資產(chǎn)的P2P借貸平臺。

第九，出現機構投資者。P2P的投資人和借款人都還是個(gè)人，未來(lái)可能會(huì )出現機構作為平臺投資人，直接借款給融資方。前兩年在P2P借貸行業(yè)出現過(guò)組團的現象，投資人本身比較喜歡在P2P平臺上投資，可能會(huì )有很多投資人聯(lián)合起來(lái)投一大筆錢(qián)，有些人進(jìn)行管理，集中進(jìn)行借款、投資的操作。后來(lái)因為一些風(fēng)險和各種各樣的原因，組團的現象逐漸消失了。我們認為在P2P能夠提供比較好的收益和比較高的流動(dòng)性的支撐下，會(huì )以管理資產(chǎn)計劃或者是信托計劃的形式作為P2P平臺的投資者。

第十，投資便捷化、移動(dòng)化。很多P2P平臺開(kāi)始開(kāi)發(fā)手機客戶(hù)端，可以利用碎片化的時(shí)間進(jìn)行投資。