到處是P2P跑路的消息，晨興資本為什么向有利網(wǎng)做了這么大筆的投資？

在今天的有利網(wǎng)B輪融資發(fā)布會(huì )上，投資方晨興資本的合伙人劉芹剖析了晨興資本關(guān)注P2P行業(yè)、投資有利網(wǎng)背后的一些思考，以及互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新中的一些機會(huì )。以下是其口述：

先談?wù)剬ヂ?lián)網(wǎng)更宏觀(guān)層面上的理解。

第一、用更宏觀(guān)的視野來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)是國際化和全球化更高級的形態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)的本質(zhì)是使得信息所有的壁壘被打破了，商業(yè)的機會(huì )、貿易的機會(huì )、資本的機會(huì )在全球流動(dòng)。打破了大量的信息不對稱(chēng)，信息全球化的流動(dòng)，衍生了各種各樣創(chuàng )新的形態(tài)。因此全球化的視野中中國在主動(dòng)擁抱的全球化，互聯(lián)網(wǎng)化可以說(shuō)是浩浩蕩蕩大勢所趨勢不可當。

這是為什么晨興資本在過(guò)去十幾年中主動(dòng)擁抱了互聯(lián)網(wǎng)，我們認為擁抱的是中國改革開(kāi)放整個(gè)大趨勢。我們從最早看到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)形成大量的鏈接，所有的信息和鏈接的結合在逐步的改變媒體，改變文化視野。然后是電子商務(wù)、旅游、教育、醫療服務(wù)。今天說(shuō)的金融，這一天遲早要來(lái)，而且阻擋不住。即使像美國的金融行業(yè)在全球化和互聯(lián)網(wǎng)語(yǔ)境下衍生交易這么復雜，他們的監管也面臨很大的挑戰但是依然擋不住。全球化語(yǔ)境下高級形態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)化無(wú)法回避，我相信金融行業(yè)一定會(huì )擁抱互聯(lián)網(wǎng)。

另外，金融的本質(zhì)沒(méi)有任何的變化，只是組織金融服務(wù)的形態(tài)以及信息流動(dòng)的方式和撮合的方式發(fā)生了顛覆性的變化。所以，金融的風(fēng)險、風(fēng)控的要求，監管上的訴求依然要遵循金融的規律。顛覆金融是做不到的，但是可以改變的是信息不對稱(chēng)。這也是為什么在過(guò)去三五年中晨興資本看了很多P2P的公司卻沒(méi)有選擇做P2P的投資，而選擇了有利網(wǎng)這樣一個(gè)做信息聚合和撮合的平臺。

第二，我們也可以看到今天中國金融資源存在大量的錯配現象和局部的金融抑制的現象，大量的微小企業(yè)、中小企業(yè)得不到好的金融服務(wù)，而大量的大型企業(yè)，它們不需要那么多的金融服務(wù)，卻可以拿到低成本的金融資金于是再去做理財服務(wù)轉嫁給中小企業(yè)，這樣對中國的宏觀(guān)經(jīng)濟發(fā)展是不利的，我們的方向是幫助這個(gè)經(jīng)濟體更加有效率，這就是市場(chǎng)的機會(huì )，金融錯配的局部性帶來(lái)的機會(huì )。

第三，如果金融服務(wù)要做得好就得風(fēng)控能力做得好，有利網(wǎng)選擇和國內有比較強的風(fēng)控能力的、本地化小貸公司合作這是非常聰明的模式和舉措，一下子抓住了互聯(lián)網(wǎng)和金融服務(wù)結合的要害點(diǎn)。中國有30多個(gè)省，需要理解很多的業(yè)務(wù)形態(tài)和本地化的商業(yè)環(huán)境，大量的本地化小貸機構對本地商業(yè)環(huán)境的熟悉程度，以及對本地的中小企業(yè)風(fēng)控管理的能力要比很多純粹做線(xiàn)上P2P的公司要強大。不能亂認為互聯(lián)網(wǎng)有各種各樣的力量，其實(shí)它也有短板，如果把互聯(lián)網(wǎng)當成是空軍，把各地的小貸公司當成是陸軍，如何把空軍和陸軍結合這是很聰明的模式，這是看到有利網(wǎng)當時(shí)給我們帶來(lái)的震撼，這個(gè)團隊抓住了這個(gè)本質(zhì)。

今天談大數據，大數據本質(zhì)上再往上走是信息化以及知識化?？疵绹慕鹑跈C構，它們的風(fēng)控能力與數學(xué)風(fēng)控模型和數據是分不開(kāi)的。中國今天是轉軌階段，需要時(shí)間逐步的演進(jìn)到成熟的金融行業(yè)形態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)可以加速這個(gè)過(guò)程。只要按照金融的規律積累大量的金融樣本，就可以建立自己的風(fēng)控模型與其他各大金融機構的風(fēng)控模型進(jìn)行交流和積累，計算機好處是對大數據的吞吐、處理、學(xué)習是永無(wú)止境的。

為什么不能把互聯(lián)網(wǎng)大數據的能力與金融服務(wù)風(fēng)控要害的東西做結合呢？今天這個(gè)課題是擺在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中，因此選擇有利網(wǎng)本質(zhì)上是選擇合理的用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢來(lái)?yè)肀Ш徒Y合金融服務(wù)，而不試圖去亂顛覆金融的威力，這是為什么做投資有利網(wǎng)的很重要的考慮。

最后很重要的一點(diǎn)是團隊，很多人說(shuō)晨興過(guò)去這么年做早期投資都很準，應該說(shuō)也有很多失敗的案例。有些成功的案例比如搜狐、攜程、第9城市、聚眾傳媒、鳳凰網(wǎng)、迅雷、小米科技等等，所有的成功的案例有一個(gè)特點(diǎn)，就是我們是第一輪的早期投資者。今天我們探討有利網(wǎng)的投資，在對自己投的方向有了深入的思考之外，主要的因素是人，好的投資者除了看大趨勢，更重要的是辨識優(yōu)秀的人和優(yōu)秀的團隊。

他們是80后的一代人，年輕意味著(zhù)他們從小是互聯(lián)網(wǎng)化的一代。他們對互聯(lián)網(wǎng)的理解比我要深刻，因為他們除了思考還跟他們成長(cháng)的環(huán)境有關(guān)。他們整個(gè)團隊對金融的理解也非常的深刻，團隊身上的專(zhuān)業(yè)性、對金融理解的深刻性是我們很看重的。

其次，這個(gè)團隊顯示出了很強的領(lǐng)導力。我們第一次到有利網(wǎng)的公司去做調查，跟六個(gè)不同業(yè)務(wù)不部門(mén)的業(yè)務(wù)主管問(wèn)了很多的問(wèn)題，問(wèn)完之后得到的結論是，這個(gè)公司所有不同的人、不同的背景、從事不同業(yè)務(wù)的方式，但是他們對公司的愿景、目標、商業(yè)模式的理解是極其高度一致的，這說(shuō)明這個(gè)團隊領(lǐng)導力對整個(gè)團隊的模式和整合很有力量。

互聯(lián)網(wǎng)金融還是很復雜的，互聯(lián)網(wǎng)的思維模式是如何把流量聚合，還要做好營(yíng)銷(xiāo)、風(fēng)控和擔保合作，業(yè)務(wù)細節非常復雜。過(guò)去跟他們交往半年時(shí)間觀(guān)察到，不光是執行能力強，六個(gè)月做一個(gè)億，現在四天就完成一個(gè)億，加速度還沒(méi)有減慢的勢頭。但是對小貸公司的謹慎性不盲目，這是有專(zhuān)業(yè)能力、年輕、有領(lǐng)導力、有愿景有很強的執行能力，又不乏清醒謹慎的團隊。