雖然近期P2P網(wǎng)貸負面新聞不斷，但這一行業(yè)仍在爆發(fā)式增長(cháng)，高收益的P2P理財成為很多人青睞的投資品種。

上周末，我們走訪(fǎng)了一家北京P2P網(wǎng)貸公司，這家公司兩年前成立，現在人員已經(jīng)增長(cháng)到了近400個(gè)人，辦公面積擴大了好幾倍。他們的目標是今年在全國新設10家分公司，2015年再設50家分公司。在常人看來(lái)，這完全是搞“大躍進(jìn)”，但他們信心滿(mǎn)滿(mǎn)。在目標城市設一家門(mén)店，招十多個(gè)銷(xiāo)售人員，左手借入、右手借出，賺取豐厚利差，在他們看來(lái)這種模式簡(jiǎn)單且容易復制。另一個(gè)朋友今年初拿到1000萬(wàn)元風(fēng)險投資，他的P2P網(wǎng)貸公司在3月開(kāi)始運營(yíng)，今年計劃將人員擴充到100人以上。

近年來(lái)，紅杉中國、摩根士丹利和凱鵬華盈等國際領(lǐng)先投資機構向中國的P2P網(wǎng)貸行業(yè)注入上億美元風(fēng)險投資。如果把P2P網(wǎng)貸行業(yè)簡(jiǎn)單地歸結成騙子行業(yè)，那就太低估這些風(fēng)險投資人的智商了。

對中國的P2P網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)好時(shí)代，也是一個(gè)亂時(shí)代。

去年夏天有朋友去宜信外地的分公司調研，發(fā)現他們的業(yè)務(wù)員在辦公室光著(zhù)膀子、抽著(zhù)煙，與房地產(chǎn)中介西裝革履的樣子形成巨大反差。很多P2P業(yè)務(wù)員都是初中水平，但他們手里人脈資源豐富，掌握著(zhù)當地大部分貸款人和投資者信息。P2P公司對業(yè)務(wù)人員的激勵分為基本工資和提成兩部分，提成為資金交易額的2%左右。在高提成的刺激下，很多業(yè)務(wù)員干勁非常高，他們積極地在小區里插小廣告，在立交橋貼廣告，在各大商場(chǎng)、超市門(mén)口攔截大爺大媽推銷(xiāo)高收益理財產(chǎn)品。

P2P網(wǎng)貸行業(yè)的亂，主要體現在這些公司在貸款資格的審批上。據優(yōu)顧理財分析師介紹，P2P網(wǎng)貸公司最核心的競爭力體現在對貸款方資質(zhì)的審核能力方面，這直接影響公司的壞賬水平，也決定著(zhù)P2P理財是否能按時(shí)還本付息。我國個(gè)人信用體系尚不健全，P2P公司短時(shí)間內難以實(shí)現完全的線(xiàn)上授信審批，目前多數都以線(xiàn)下的銷(xiāo)售團隊和貸款審批團隊為主。每家公司都稱(chēng)自己授信審核嚴謹，盡職調查和貸后管理到位，但真正做得好的是少數。

優(yōu)顧理財分析師認為，網(wǎng)貸授信環(huán)節的問(wèn)題五花八門(mén)，但主要有以下幾種。

其一，根本就沒(méi)有借方，一些公司逼著(zhù)員工簽假債權，向普通投資者銷(xiāo)售高回報的P2P理財產(chǎn)品后把資金挪作他用，這種龐氏騙局式做法是純粹的造假。

其二，由于我國的信用機制比較落后，一些借款人提供假材料，力圖在審核中蒙混過(guò)關(guān)，騙取貸款。很多P2P公司審核人員經(jīng)驗不足，稀里糊涂地把款放出去?，F在，有經(jīng)驗的審核人員已經(jīng)成為這個(gè)行業(yè)的“搶手貨”。

其三，一些業(yè)務(wù)員為了高提成，協(xié)助借貸客戶(hù)造假，篡改個(gè)人征信材料。若去北京月壇附近央行的征信打印大廳蹲一天，就能深入了解該行業(yè)的混亂。

網(wǎng)貸行業(yè)亂象叢生，但并不妨礙他們生意的紅火。一些投資者被P2P網(wǎng)貸的高收益、低門(mén)檻吸引，甘愿冒風(fēng)險。我們在走訪(fǎng)中發(fā)現，很多網(wǎng)貸公司的理財根本不愁賣(mài)，一些老齡投資者搶著(zhù)要。事實(shí)上，完全在網(wǎng)上成交的P2P理財只占一小部分，互聯(lián)網(wǎng)渠道根本不是他們的“菜”。

大部分網(wǎng)貸公司愁的是尋找貸款方，一些網(wǎng)貸公司給貸款方的年利率高達33%。我們在走訪(fǎng)中遇到一位客戶(hù)，他借了3萬(wàn)元，一年后因錢(qián)湊不上被迫逾期，最后罰息和手續費高達3萬(wàn)元，氣得大罵這是高利貸。

在客戶(hù)的謾罵聲中，我們洞悉了P2P網(wǎng)貸公司的驚人利潤，這些公司左手進(jìn)、右手出，中間可以有10個(gè)點(diǎn)利差，扣除各種費用后可以剩5個(gè)點(diǎn)左右的利潤。如果規規矩矩經(jīng)營(yíng)，確實(shí)可以活得很滋潤。