神仙打架，小鬼遭殃。

馬蔚華馬行長(cháng)最近就被媒體搞得有點(diǎn)人不像人，鬼不像鬼，原因就在于他關(guān)于余額寶的講話(huà)，因為多少有點(diǎn)不以為然，所以就被一些不良媒體借題發(fā)揮在版面上形成了對立面，先是移花接木說(shuō)他在兩會(huì )上為此和郭廣昌對掐，后來(lái)又說(shuō)央行肯定余額寶而他卻說(shuō)沒(méi)有用，馬蔚華江湖名聲再大也是混金融的，如果說(shuō)前者不過(guò)是開(kāi)玩笑，那么后者就是直接把他掛火上烤，弄不好是要出人命的。

這就是人怕出名豬怕壯，誰(shuí)叫你那么活躍？誰(shuí)叫你那么有想法？誰(shuí)叫你那么好說(shuō)話(huà)呢？

但是，余額寶之類(lèi)的話(huà)題，馬蔚華其實(shí)是有發(fā)言權的，在中國的銀行家里面，這位招商銀行的前行長(cháng)前衛意識、創(chuàng )新意識、互聯(lián)網(wǎng)意識是最濃厚的，招商銀行早年的電子銀行是他一手拓展的，可謂領(lǐng)風(fēng)氣之先，而且他對于物理銀行的未來(lái)更有清醒的認識，傳統銀行的消失都是有可能的，如果存貸雙方通過(guò)一對一或一對多在網(wǎng)上實(shí)行自由配對的話(huà)，銀行的存在就失去了合理性?？上У氖?，由于年齡因素，馬行長(cháng)多少有點(diǎn)壯志未酬的味道，倒是同樣身處深圳的馬明哲在悄悄布局平安集團的互聯(lián)網(wǎng)金融試驗，不僅在網(wǎng)上聯(lián)絡(luò )馬云、馬化騰賣(mài)保險，同時(shí)還在上海悄不出聲地搞了個(gè)陸家嘴金融交易所專(zhuān)事網(wǎng)上的PtoP,馬年歲月，互聯(lián)網(wǎng)眼瞅著(zhù)就成了馬家的天下，馬蔚華有說(shuō)道沒(méi)機會(huì )，馬明哲不說(shuō)話(huà)埋頭練，馬云、馬化騰則是胸脯拍得震天響，嗓門(mén)吼得比天高，搶移動(dòng)支付已經(jīng)從網(wǎng)上到了網(wǎng)下，打車(chē)軟件賠本賺吆喝較余額寶有過(guò)之而無(wú)不及。

創(chuàng )新是什么？

創(chuàng )新是破格，是違規，是越線(xiàn)，是顛覆，是破壞，是攪局，是同歸于盡，是從頭再來(lái)，是無(wú)知者無(wú)畏，是光腳的不怕穿鞋，是霧里看花，是邊走邊唱，是糊里糊涂，是有可能成功但更有可能失敗，是即便成功也有可能是有心栽花花不開(kāi)、無(wú)心插柳柳成蔭。馬化騰決不可能想到微信會(huì )成為拯救騰訊的殺手锏，馬云也決不可能會(huì )想到余額寶會(huì )成為阿里進(jìn)入金融的敲門(mén)磚，微信和微博最大的區別是在打通了移動(dòng)支付的接口，但是余額寶至今未能為天弘基金帶來(lái)盈利，或許，和許許多多的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )新產(chǎn)品一樣，比如微博，還沒(méi)有找到盈利模式之前，市場(chǎng)關(guān)注的高潮已然過(guò)去，喜新厭舊的屌絲們又去追逐更新奇特的創(chuàng )新，這種可能性是完全存在的，更何況余額寶及其他的寶寶軍團其實(shí)就是貨幣基金的變種，吃的是銀行資金利差的飯，本身沒(méi)有什么技術(shù)含量，更談不上投資技巧或者資源紅利，一旦央行放開(kāi)利率管制，利率完全市場(chǎng)化，或者銀行提供同質(zhì)化產(chǎn)品，余額寶們的優(yōu)勢馬上就會(huì )大打折扣。事實(shí)上，春節之后，隨著(zhù)貨幣市場(chǎng)資金的供應，同業(yè)拆借利率已經(jīng)步入下行通道，余額寶的收益已經(jīng)連續下降，目前只是破六，接著(zhù)必然破五，一旦破四，恐怕要應對的是集中贖回的風(fēng)險。從外部形勢看，環(huán)境也在變化，不光是大銀行集體抵制協(xié)議存款，銀行業(yè)協(xié)會(huì )也在謀劃一般存款的約束，證監會(huì )更是從基金公司層面上在念緊箍咒，所以，雖然央行表態(tài)不會(huì )取消余額寶，但是這種表態(tài)和實(shí)際上的圍攻相關(guān)，頂多是一種政治姿態(tài)，幫不上什么大忙的。

鈕文新老兄說(shuō)余額寶是吸血鬼，其實(shí)是本末倒置，如果說(shuō)這個(gè)世界上真有吸血鬼，那么也是銀行在吸小散的血，余額寶在吸銀行的血。換個(gè)角度講，余額寶通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)把散戶(hù)的錢(qián)歸集起來(lái)通過(guò)協(xié)議存款獲得機構大戶(hù)待遇，是金融普惠的實(shí)踐，值得大聲喝彩，又怎么能妄加指責呢？至于對實(shí)體經(jīng)濟有用沒(méi)用則根本就不是余額寶的使命，余額寶也承擔不起，那是馬蔚華們的使命，不問(wèn)也罷。