美國為什么沒(méi)有很有名的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)?巴克萊銀行主席認為，這是因為美國金融市場(chǎng)很發(fā)達，供給充分，互聯(lián)網(wǎng)金融難以形成競爭力。

據介紹，美國在1999年就曾經(jīng)出現過(guò)類(lèi)似余額寶的產(chǎn)品，但經(jīng)過(guò)將近十年的發(fā)展，遭遇到2008年的金融危機后基本退出了市場(chǎng)。原因有兩個(gè)：其一，金融危機來(lái)臨，現金為王，導致美國版MMF(MoneyMarketFund，貨幣市場(chǎng)基金)余額寶遭遇大量贖回，出現流動(dòng)性危機，最終跌破面值，瀕臨破產(chǎn);其二，金融危機后，美國實(shí)行了超寬松貨幣政策，推出了量化寬松購買(mǎi)資產(chǎn)大肆放水美元計劃，并且將利率降低至零水平。超寬松的美元流動(dòng)性和超低利率，使得以套利為回報的美國MMF失去了經(jīng)營(yíng)基礎，最終不得不銷(xiāo)聲匿跡。

美國版余額寶最終退出市場(chǎng)的根本原因還是美國金融市場(chǎng)是高度開(kāi)放的，管制程度非常低，利率是市場(chǎng)化的，金融市場(chǎng)特別是價(jià)格信息傳遞無(wú)遲滯、對等及時(shí)，對金融創(chuàng )新要求較高，套利空間很小。

但同時(shí)也暴露出美歐互聯(lián)網(wǎng)新金融發(fā)展滯后，反應遲鈍和創(chuàng )新不足的一面?；ヂ?lián)網(wǎng)新經(jīng)濟是無(wú)國界的，互聯(lián)網(wǎng)新金融是未來(lái)發(fā)展的方向和金融制高點(diǎn)。余額寶們只能代表互聯(lián)網(wǎng)金融很小的一個(gè)方面，更重要的是，通過(guò)對互聯(lián)網(wǎng)大數據分析，對銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展以及其他金融機構資產(chǎn)業(yè)務(wù)拓展，奠定堅實(shí)基礎和無(wú)限支撐潛力。這對于世界所有金融機構包括美歐金融企業(yè)的傳統經(jīng)營(yíng)方式來(lái)說(shuō)，都是顛覆性的。

可以說(shuō)，中國內地互聯(lián)網(wǎng)新金融走在了世界前列，立在了世界潮頭。美歐現在熱衷的是以互聯(lián)網(wǎng)大數據為核心的新經(jīng)濟威力，而中國內地已經(jīng)深入到以互聯(lián)網(wǎng)大數據為核心的新經(jīng)濟新金融齊頭并進(jìn)發(fā)展上。在互聯(lián)網(wǎng)新金融上超越美歐發(fā)達國家。

美國版余額寶生存空間狹窄、最終退出市場(chǎng)啟示中國內地，一定要加快利率市場(chǎng)化改革，加快建立統一、公開(kāi)、透明的金融市場(chǎng)，比如：攻克存款利率上限管制的最后堡壘，徹底消滅目前存在的管制利率和社會(huì )融資市場(chǎng)化價(jià)格的雙軌制現象。這才能提高傳統銀行的議價(jià)能力，才能縮小套利空間，也才能使得余額寶們不至于對銀行威脅太大。

需要強調的是，美國版余額寶與中國的余額寶有著(zhù)本質(zhì)區別。阿里巴巴余額寶誕生的基礎是支付寶，支付寶的基礎是天貓和淘寶等電商購物平臺。支付寶和天貓、淘寶上的5億客戶(hù)基礎是余額寶賴(lài)以生存的根基。余額寶誕生后，阿里平臺上的客戶(hù)購物、增利兩不耽誤，增利成為客戶(hù)購物的一個(gè)派生作用。這樣的客戶(hù)群體要比美國版余額寶單純以增利為目的要穩定得多。

不可否認，余額寶作為一個(gè)金融產(chǎn)品，發(fā)展如此迅速，規模在短時(shí)間內擴張如此龐大，說(shuō)明其創(chuàng )新順應了市場(chǎng)需求，同時(shí)現有金融規則制度無(wú)法給其準確定位，這就是創(chuàng )新的魅力和結果。但必須看到，其長(cháng)期游離于監管框架之外，不能說(shuō)一點(diǎn)風(fēng)險也沒(méi)有，也不能說(shuō)它不會(huì )形成自然壟斷，特別是它對傳統銀行的沖擊很大。再者，作為一個(gè)金融產(chǎn)品特別是流動(dòng)性很強的貨幣基金產(chǎn)品，規模過(guò)于龐大，面臨集中大額度贖回壓力，甚至一個(gè)謠言、一個(gè)突發(fā)負面聲音都可能導致出現恐慌性贖回的擠兌風(fēng)險。

監管部門(mén)應該盡快給阿里巴巴頒發(fā)互聯(lián)網(wǎng)銀行牌照，徹底將其收編到監管“籠子”里。一旦牌照申請下來(lái)，阿里將成為世界第一家互聯(lián)網(wǎng)金融銀行，也將使得阿里金融邁上一個(gè)全新階段。同時(shí)，監管部門(mén)將有法有據進(jìn)行監管，只是在監管互聯(lián)網(wǎng)金融具體方式上尚需研究探索而已。（創(chuàng )業(yè)邦注：2014年兩會(huì )熱議金融監管，央行稱(chēng)不取締余額寶，這對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起到了奠定信心和鼓勵的作用）

互聯(lián)網(wǎng)新金融快速襲來(lái)，倒逼傳統銀行加快改革步伐。一方面，必須摒棄金融老大、壟斷以及長(cháng)期存在的行政化低效率管理思維和模式;另一方面，必須加快觸及互聯(lián)網(wǎng)新金融的步伐，最佳出路是尋求與互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)企業(yè)合作開(kāi)拓互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。傳統銀行借助互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)企業(yè)線(xiàn)上的客戶(hù)大數據，互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)企業(yè)借力傳統銀行管理金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗。