錢(qián)從哪里來(lái)?這是許多電商經(jīng)理人關(guān)心的問(wèn)題。傳統的融資渠道主要有銀行、小貸公司、民間借貸等，但電商常常因為資質(zhì)不達標、利率太高等原因望而卻步，新興的渠道主要有網(wǎng)貸平臺、電商平臺等，但目前規模不大。本文客觀(guān)比較了各種渠道的資金成本、借貸難易等，以供參考。

在電商領(lǐng)域，B2C平臺的電商融資客戶(hù)數量雖然多，但資金額度并不大。從供應鏈角度來(lái)說(shuō)，B2B的融資需求才是占絕大多數的。這也是產(chǎn)業(yè)金融的集中體現。舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)，紡織服裝行業(yè)，從最初的棉花，再到紡紗，織布、印染、制衣，最終到代理商、賣(mài)家，直至消費者。在這一過(guò)程中，直到代理商環(huán)節前的交易量，基本上占整個(gè)供應鏈的80%以上，而且其中至少有75%的交易有融資需求，可以這樣說(shuō)，B2B才是電商融資的重點(diǎn)領(lǐng)域。

再來(lái)看下數據，截止到2013年6月，我國B(niǎo)2B電子商務(wù)市場(chǎng)交易規模達3.4萬(wàn)億元，同比增長(cháng)15.25%，增速同比上升，約占同期電子商務(wù)交易總額的近80%。對于大多數人低調而陌生的B2B電子商務(wù)，有著(zhù)5家上市公司，為中國電子商務(wù)市場(chǎng)貢獻了大部分的業(yè)績(jì)。而其中中小企業(yè)B2B交易占比超過(guò)60%。這從一定程度上說(shuō)明中小企業(yè)才是B2B的主流客戶(hù)群體。

同時(shí)，從融資的角度來(lái)說(shuō)，二八定律是存在的，大企業(yè)和中小微企業(yè)分別占信貸余額的80%和20%，大企業(yè)不差錢(qián)，融資渠道廣泛，方式多樣，額度高，利息低。而中小企業(yè)，尤其是小微企業(yè)受困于無(wú)抵押無(wú)擔保無(wú)信用，融資渠道狹窄，資金困局難解，導致經(jīng)營(yíng)障礙。隨著(zhù)市場(chǎng)競爭的日益激烈，電商成本的不斷上升，在未來(lái)，將逐漸影響到B2B電子商務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。

對于我們中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，資金短缺是經(jīng)常出現的問(wèn)題。尤其是近幾年來(lái)，經(jīng)濟環(huán)境不佳，市場(chǎng)銀根緊縮，營(yíng)業(yè)利潤逐漸降低，而借貸成本卻不斷攀升。在這種情況下，電商平臺提供的融資渠道成為我們新的機會(huì )。

對比下，銀行、小額貸款公司、民間借貸、P2P網(wǎng)貸平臺和電商貸款的優(yōu)劣：

再考慮到電商小微企業(yè)規模、資質(zhì)、信用等方面的業(yè)務(wù)情況，我們可以發(fā)現：

1、銀行貸款：銀行傳統信用貸款要求的資質(zhì)條件與中小企業(yè)的實(shí)際相矛盾，多數網(wǎng)商難以符合。對于銀行的抵押、質(zhì)押、擔保、聯(lián)保等融資模式，輕資產(chǎn)的網(wǎng)商也同樣難以滿(mǎn)足。此外，網(wǎng)商的借貸頻率高、資金周轉快，而銀行貸款多是單筆授信、單筆使用，不可循環(huán)，并且審批時(shí)間長(cháng)，下款速度慢。整體來(lái)說(shuō)，銀行傳統信貸模式已不能適應網(wǎng)商經(jīng)營(yíng)的需要。同時(shí)，銀行考慮到資金安全問(wèn)題，貸款主要投放給大中型企業(yè)，小企業(yè)僅占20%左右，微型企業(yè)更加困難。

2、小貸公司：一方面，國內3000多家小貸公司的貸款規模遠遠不能滿(mǎn)足小微企業(yè)的融資需求，并且受政策所限，除浙江、重慶等少部分地區外，大多數小貸公司的融資比例仍為50%，制約了小貸公司的業(yè)務(wù)發(fā)展，相應的對小微企業(yè)的資金支持也受到限制。另一方面，小貸公司考慮到自身的業(yè)務(wù)風(fēng)險，對貸款條件也有一定的要求，而且貸款利息不低，以上海地區為例，一般如汽車(chē)抵押、紅本抵押等有抵押品的貸款，月費率在1.5%以上，純信用貸款月息超過(guò)2%，并且對客戶(hù)要求高，條件嚴，獲貸客戶(hù)少之又少，部分貸款利息已達到高利貸的下限。小貸公司的貸款，多數還是需要依靠抵押、擔保的，對網(wǎng)商而言，作為臨時(shí)周轉資金尚可，長(cháng)期使用難以負擔。且多數網(wǎng)商，無(wú)實(shí)力背景，缺乏必要的抵押品和擔保人。

3、民間借貸：除去親朋好友的免息借款外，一般民間借貸是不需要抵押品的，但有可能需要中間人擔保。年化利息在20-30%之間，短期借款甚至高達年化80%以上，在沿海地區如浙江、福建等地，一度出現30%的月利率借款，比高利貸還高。以如此高額成本的資金運營(yíng)，幾乎沒(méi)有可能存在盈利空間。如非確實(shí)必要，網(wǎng)商還是不借為宜。

4、網(wǎng)貸平臺：這兩年，興起的P2P網(wǎng)貸平臺，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，為不少人和企業(yè)解決了資金問(wèn)題。作為貸款人的網(wǎng)商，需要注意三點(diǎn)，其一，P2P行業(yè)魚(yú)龍混雜，混亂是事實(shí)，選擇優(yōu)質(zhì)的P2P平臺，不僅能夠快速的獲得貸款，也有利于信用等級的積累，借款額度的提升。其二，發(fā)標利息，需要經(jīng)過(guò)嚴格測算，目前多數P2P平臺上動(dòng)輒年化20%、30%的利息，并不是大多數網(wǎng)商能夠承受的。其三，注重信用，及時(shí)還貸。在網(wǎng)貸平臺上，投資人和貸款人之間并不認識，投資人難以判斷貸款人的資信，投資人放貸給貸款人，除了考慮此項貸款業(yè)務(wù)是否經(jīng)過(guò)平臺擔保本金外，也會(huì )關(guān)注貸款人在平臺上的信用記錄。信用等級越高，即使利息相對較低，也能夠獲得足夠的投資人投標。

5、電商融資：目前的電商平臺貸款模式主要有與銀行、網(wǎng)貸公司等的合作模式，如慧聰、生意寶、敦煌網(wǎng)等，以擔保公司為平臺內的客戶(hù)貸款進(jìn)行擔保。另外，還有以自有資金成立小貸公司直接對平臺內客戶(hù)放貸，如阿里巴巴。既解決了客戶(hù)融資問(wèn)題，又盤(pán)活了閑置資金。不過(guò)，從多數電商平臺融資案例來(lái)看，基本體現以下四個(gè)特質(zhì)：首先，申貸人必須是電商平臺內的客戶(hù);其次，授信以客戶(hù)在平臺上的信用資質(zhì)和交易記錄為基礎;再次，對小微企業(yè)客戶(hù)，會(huì )進(jìn)行財務(wù)資料收集以及必要的貸前調查，甚至現場(chǎng)調查;最后，從貸款利息的角度來(lái)看，相較同類(lèi)銀行貸款產(chǎn)品，有所上浮。還有，申貸、審批、下款、支用、還貸等業(yè)務(wù)流程，基本上都能夠通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)完成，省時(shí)省力，快捷高效。

電商融資，為廣大網(wǎng)商們提供了一條新的資金渠道。但無(wú)論是純信用貸款還是供應鏈融資，都要求網(wǎng)商保持良好的信用資質(zhì)和交易記錄，這是風(fēng)險控制的基礎，是所有融資業(yè)務(wù)的核心。同時(shí)，隨著(zhù)金融市場(chǎng)的逐漸開(kāi)放和利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，相信在未來(lái)，電商平臺能夠與越來(lái)越多的與非銀行金融機構合作，創(chuàng )新融資模式，獲取更多更低成本的資金，為網(wǎng)商們提供融資服務(wù)，從而促進(jìn)整個(gè)電子商務(wù)行業(yè)的發(fā)展。