6月25日消息，近年來(lái)風(fēng)投機構的日子其實(shí)沒(méi)那么滋潤，過(guò)去十年的全球風(fēng)投年均收益落后于各大主要股指，但是在不大景氣的大環(huán)境下，谷歌風(fēng)投的表現卻可圈可點(diǎn)，這究竟是為什么呢?《紐約時(shí)報》網(wǎng)站日前在一篇文章中介紹了谷歌引領(lǐng)的風(fēng)投界“數據分析熱”和谷歌風(fēng)投的投資經(jīng)驗。

以下為文章內容要點(diǎn)：

谷歌引領(lǐng)風(fēng)投界新趨勢

傳統風(fēng)投的“玩法”總是離不開(kāi)熟人牽線(xiàn)、會(huì )議應酬和商業(yè)計劃書(shū)，但是“數據大神”谷歌旗下的風(fēng)投卻更關(guān)注投資交易的科學(xué)性，在資金開(kāi)始運作之前必定對數據的收集、核對和分析做足功夫。

谷歌風(fēng)投代表了風(fēng)投界的一種新程式，雖然也有人對其持懷疑態(tài)度，但是在風(fēng)投行業(yè)十年(2002年至2012年)來(lái)年均收益6.9%、落后于各大主要股指的大環(huán)境下，成立于2009年的谷歌風(fēng)投表現相當搶眼——170個(gè)投資項目中的成功案例包括已經(jīng)上市的假日租房網(wǎng)站HomeAway、“智能電網(wǎng)”軟件商Silver Spring Networks，以及多家被谷歌、雅虎、Facebook和Twitter收購的初創(chuàng )企業(yè)。

谷歌風(fēng)投是第一家重度依賴(lài)數據的重要風(fēng)投機構，而后KPCB、紅杉資本、Y Combinator等知名機構也跟風(fēng)大搞數據，再后來(lái)我們又看到了Ironstone Group和Palo Alto Venture Science等為試行數據戰略而生的新機構。

雖然一些風(fēng)投人士堅持認為直覺(jué)和運氣依然至關(guān)重要，但是沒(méi)什么人會(huì )否認數據分析正變得越來(lái)越重要。

“如果你無(wú)法進(jìn)行量化評估，又如何著(zhù)手解決問(wèn)題呢?”谷歌風(fēng)投的執行合伙人比爾·馬里斯(Bill Maris)說(shuō)道。他還表示谷歌擁有全球首屈一指的數據資源和云計算基礎設施，所以“貿然憑直覺(jué)進(jìn)行投資是愚蠢的做法”。

谷歌風(fēng)投管理著(zhù)15億美元資金，雇傭了7名專(zhuān)門(mén)負責數據收集與分析的員工，并且每周都會(huì )向斯坦福大學(xué)的知名統計學(xué)家杰羅姆·弗里曼(Jerome H. Friedman)進(jìn)行咨詢(xún)。馬里斯表示，谷歌風(fēng)投利用來(lái)自學(xué)術(shù)文獻、以往經(jīng)驗和初創(chuàng )企業(yè)及其創(chuàng )始人的數據不斷改進(jìn)算法，即便對從未創(chuàng )業(yè)的大學(xué)退學(xué)生都能建立量化記錄。

谷歌風(fēng)投有何投資經(jīng)驗?

用來(lái)解析數據的具體算法是谷歌絕不外傳的“最高機密”，但是谷歌風(fēng)投也公開(kāi)了一些經(jīng)驗。

例如，在“究竟該投資在一般年景下創(chuàng )業(yè)并做得很棒的人，還是該投資在好年景下創(chuàng )業(yè)而做得一般的人?”這一問(wèn)題上，很多人會(huì )選擇第一種情況，然而谷歌風(fēng)投執行合伙人格雷厄姆·斯賓塞(Graham Spencer)卻指出：學(xué)術(shù)研究結果表明應當選擇第二種情況，因為這意味著(zhù)創(chuàng )始人善于把握市場(chǎng)時(shí)機。

谷歌風(fēng)投的其他經(jīng)驗還包括：有成功創(chuàng )業(yè)經(jīng)歷的人更有可能再次成功創(chuàng )業(yè)，舊金山灣區等科技中心的初創(chuàng )企業(yè)成功概率更大，等等。

但是，斯賓塞也指出：谷歌的算法雖然精確但也并非絕對依據，各種要素也不能單獨作為判斷企業(yè)成功與否的標準，關(guān)鍵在于綜合衡量并抓住最重要的要素。

此外，谷歌風(fēng)投也承認人為判斷的重要性。馬里斯舉了一個(gè)例子：谷歌風(fēng)投如果認為某位創(chuàng )始人不靠譜，那么即便所有數據都顯示應當投資也絕不會(huì )投資;如果對某位創(chuàng )始人高度信任，那么即便所有數據都不利也會(huì )堅決投資。

其他風(fēng)投機構的做法

有些風(fēng)投機構如KPCB和紅杉資本，只是追蹤記錄初創(chuàng )企業(yè)在Twitter上被提到的次數、移動(dòng)應用在A(yíng)pp Store的排名等數據以供參考。

但是，也有一些風(fēng)投機構幾乎完全依靠算法來(lái)選擇投資對象，例如Ironstone：它的算法迥異于與傳統風(fēng)投資本家的思考方式——創(chuàng )始人團隊的價(jià)值只占12%，初創(chuàng )企業(yè)本身也只占20%，其余全看要進(jìn)入的市場(chǎng)，因為Ironstone認為初創(chuàng )企業(yè)變數較大而市場(chǎng)的可預見(jiàn)性更強。