ChinaVenture北京時(shí)間6月4日上午消息，人大常委會(huì )副副委員長(cháng)陳昌智在今日于深圳舉辦的十二屆中國風(fēng)險投資論壇上致辭，他指出要大力發(fā)展風(fēng)險投資，加快培養戰略性產(chǎn)業(yè)新興產(chǎn)業(yè)。他認為，大力發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)是我國強占未來(lái)科技、經(jīng)濟、戰略制高點(diǎn)的重要舉措，要切實(shí)發(fā)揮創(chuàng )業(yè)風(fēng)險投資在促進(jìn)戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的重要作用，同時(shí)進(jìn)一步推動(dòng)我國風(fēng)險投資行業(yè)的發(fā)展。

　　他指出，圍繞國務(wù)院新的三十六條意見(jiàn)，希望大力發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資引導基金，推動(dòng)風(fēng)險投資行業(yè)的中介組織發(fā)展，積極探索發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)，最后要貫徹實(shí)施創(chuàng )業(yè)風(fēng)險投資的人才培養和儲備的戰略。

　　以下為陳昌智演講全文：

　　女士們、先生們、朋友們，上午好！

　　我很高興參加2010第十二屆中國風(fēng)險投資論壇培育和發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)是中共中央、國務(wù)院全面分析當今世界經(jīng)濟格局大變革、大調整趨勢，著(zhù)眼于我國經(jīng)濟社會(huì )可持續發(fā)展做出的重大戰略部署。這次論壇的主題是促進(jìn)科技與金融合作、培養戰略性新興產(chǎn)業(yè)，論壇的主題切合當前我國經(jīng)濟工作的重點(diǎn)，繞一主題進(jìn)行深入的探討、對話(huà)和交流，有助于我們更系統地分析我國宏觀(guān)經(jīng)濟發(fā)展的方向，有助于我們更深刻的把握加快發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)，為我國創(chuàng )業(yè)風(fēng)險投資事業(yè)提供歷史的機遇。

　　下面，我就大力發(fā)展風(fēng)險投資、加快培養戰略性新興產(chǎn)業(yè)談幾點(diǎn)看法，和大家共同探討。

　　一、大力發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)是我國強占未來(lái)科技、經(jīng)濟、戰略制高點(diǎn)的重要舉措。2010年是中國經(jīng)濟最為復雜的一年，在轉方式、調結構的基調下，中國經(jīng)濟將邁向更合理的增長(cháng)路徑，但對于我們這樣一個(gè)大國而言，經(jīng)濟轉型將面臨諸多的不確定性。在內需不足、外需不振的局面下，如何尋找2010年的經(jīng)濟增長(cháng)點(diǎn)，成為棘手的難題。積極培育發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)，是后危機時(shí)代占領(lǐng)科技制高點(diǎn)、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結構的調整、加快經(jīng)濟發(fā)展方式的轉變，實(shí)現經(jīng)濟社會(huì )又好又快發(fā)展的迫切的需要。戰略性新興產(chǎn)業(yè)是指隨著(zhù)新的科研成果和新興技術(shù)的發(fā)明、應用而出現的新的部門(mén)和行業(yè)，主要是指電子信息、生物、新材料、新能源、節能環(huán)保等新技術(shù)的發(fā)展而產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的一系列的新興產(chǎn)業(yè)。

　　戰略性新興產(chǎn)業(yè)具有廣闊的市場(chǎng)前景和資源消耗低、帶動(dòng)系數大、就業(yè)機會(huì )多、綜合效益好等產(chǎn)業(yè)的特征。戰略性新興產(chǎn)業(yè)直接關(guān)系我國經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全局和國家的安全，選對了就能跨越式的發(fā)展，選錯了就會(huì )貽誤時(shí)機。世界經(jīng)濟發(fā)展史表明，那些在危機中善于抓住機遇的國家，往往會(huì )率先復蘇，并占據新一輪發(fā)展的制高點(diǎn)。發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)是我國當前渡難關(guān)、著(zhù)眼長(cháng)遠、上水平的重大戰略舉措，不僅對我國當前的經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展起到重要的支撐作用，還將引領(lǐng)我國未來(lái)的經(jīng)濟社會(huì )可持續發(fā)展的戰略方向，發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)，對我國的經(jīng)濟轉型是非常重要的，需要國家盡快的制定相關(guān)的產(chǎn)業(yè)規劃，各地方也應立足長(cháng)遠的發(fā)展，根據當地的實(shí)際情況和自身的優(yōu)勢，制定相應的發(fā)展規劃。

　　今年以來(lái)，民建中央就大力發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結構的調整、加快經(jīng)濟發(fā)展方式轉變重點(diǎn)調研專(zhuān)題，到了廣東、陜西等地進(jìn)行了調研，我們實(shí)地看到了很多發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)的探索和實(shí)踐的活動(dòng)，這些地方發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)為當地進(jìn)一步推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結構的調整，加快經(jīng)濟發(fā)展方式的轉變，打下了很好的基礎。

　　二、切實(shí)發(fā)揮創(chuàng )業(yè)風(fēng)險投資在促進(jìn)戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的重要作用。

　　1、科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，金融是現代經(jīng)濟的核心，兩者的關(guān)系是互相支撐、相互促進(jìn)?？萍紕?chuàng )新和金融創(chuàng )新是經(jīng)濟發(fā)展的兩個(gè)驅動(dòng)輪，只有兩個(gè)輪子協(xié)調共動(dòng)、形成合力，才能更好地促進(jìn)戰略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而推動(dòng)我國經(jīng)濟發(fā)展方式的轉變。2009年，我國風(fēng)險投資行業(yè)在危機中得以歷練發(fā)展，以創(chuàng )業(yè)板平穩的推出為標志，風(fēng)險行業(yè)環(huán)境的逐步改善，有力的促進(jìn)了我國風(fēng)險投資事業(yè)的發(fā)展。2009年，在全球經(jīng)濟尚未完全回暖的情況下，創(chuàng )業(yè)板的推出改善了我國資本市場(chǎng)的結構，使風(fēng)險投資又更加靈活地退出，緩解了當前中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，也給的投資者帶來(lái)了分享這些企業(yè)高速成長(cháng)成果的機會(huì )。

　　中國風(fēng)險投資研究院發(fā)布的2009年中國風(fēng)險投資行業(yè)的調研報告顯示，2009年中國風(fēng)險投資行業(yè)，呈現出募資規模穩步回升、人民幣基金保持主流地位、投資整體規模超過(guò)外資，VC、PE支持的企業(yè)迎來(lái)了上市的高潮，上市的方式、退出比例增加等發(fā)展的趨勢。研究中心的統計數據顯示，2009年共發(fā)生123筆退出的交易，較2008年全年減少了12筆，降幅為8.9個(gè)百分點(diǎn)，但是從具體退出的方式來(lái)看，82筆IPO退出交易所，占退出總數的66.7%，較2008年全年增加了39筆，占比也由2008年全年的31.9%增加到34.8個(gè)百分點(diǎn)。另外的一些統計數據也顯示，在獲得創(chuàng )投機構參股的19家創(chuàng )業(yè)板上市公司中，相關(guān)的創(chuàng )投資金增值13.49倍，巨大的財富效益帶動(dòng)了風(fēng)險投資。使我國成為了全球創(chuàng )業(yè)風(fēng)險投資最為活躍的地區之一，可以說(shuō)2009年是我國風(fēng)險投資行業(yè)格局發(fā)生重大變化的一年，外資一統天下的格局已經(jīng)被打破，本土風(fēng)險投資機構正在崛起，管理水平、品牌效應、退出回報等等都有了很大的提升。同時(shí)也涌現出了一批注入深創(chuàng )投、軟銀亞洲信息基礎投資基金等優(yōu)秀的機構。

　　2、風(fēng)險投資將成為促進(jìn)我國戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展最為活躍的一支力量，搞好產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng )新，發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)，既要依靠企業(yè)內在創(chuàng )新的東西，更要建立和完善全社會(huì )的創(chuàng )新驅動(dòng)機制，為適應經(jīng)濟發(fā)展方式轉變和經(jīng)濟結構的調整，我國正在逐步地形成包括信貸市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、風(fēng)險投資、技術(shù)轉讓等方面在內的多層次、多元化的科技金融體系，依托科技金融體系各方面的協(xié)同配合，風(fēng)險投資將成為我國戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展最為活躍的一支力量。第一，風(fēng)險投資倡導的專(zhuān)業(yè)化投資理念有助于檢驗科技創(chuàng )新成果的有效性和市場(chǎng)價(jià)值，實(shí)踐表明，一項科技成果能不能在市場(chǎng)上取得成功，風(fēng)險投資有沒(méi)有參與、參與到什么程度也是一個(gè)重要的檢驗手段。經(jīng)過(guò)風(fēng)險投資的篩選而成功引入風(fēng)險資本的企業(yè)，除了能夠得到金融的支持以外，在治理結構、管理水平、誠信程度等方面也能夠得到很大的提升，從而能夠快速地發(fā)展。第二，風(fēng)險投資可以促進(jìn)財政科技投入方式和機制的創(chuàng )新，提高政府財政資金使用的效率，政府的財政資金，關(guān)鍵是要起到引導的作用，二風(fēng)險投資的市場(chǎng)化運作機制可以在促進(jìn)科技成果轉化中提供必要的市場(chǎng)動(dòng)力，實(shí)現政府的有形之手和市場(chǎng)的無(wú)形之手共同發(fā)力，比如通過(guò)創(chuàng )業(yè)投資基金，可以引導市場(chǎng)的投入，有效的放大財政資金的杠桿效率。從實(shí)際情況看，有關(guān)部門(mén)也正在抓緊研究、提出促進(jìn)戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的總體思路，設立創(chuàng )業(yè)投資基金，支持新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。而研究中心的數據也顯示，2009年創(chuàng )投及私募股權投資機構在戰略性新興產(chǎn)業(yè)投資的金額高達11.8億美元，涉及信息產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、醫藥、保健品、生物工程等等。

　　隨著(zhù)國家對戰略性新興產(chǎn)業(yè)定位的確立，這一投資的主題將不斷為風(fēng)險投資提供更多的投資題材和巨大的發(fā)展空間，促進(jìn)戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，必將成為新時(shí)期我國風(fēng)險投資的重要使命與機遇。而風(fēng)險投資也必將在培育戰略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過(guò)程中不斷地發(fā)展壯大。

　　三、進(jìn)一步推動(dòng)我國風(fēng)險投資行業(yè)的發(fā)展。

　　2010年5月7日，國務(wù)院發(fā)布關(guān)于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)，人們把它叫做新的三十六條，新三十六條為推進(jìn)我國風(fēng)險投資行業(yè)發(fā)展，提供了一個(gè)很好的機遇。圍繞新的時(shí)期風(fēng)險投資行業(yè)的發(fā)展，我提出幾點(diǎn)希望：

　　1、大力發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資引導基金。引導基金在國際上也把它叫做母基金，是指通過(guò)扶持商業(yè)性創(chuàng )業(yè)投資企業(yè)的設立與發(fā)展，引導社會(huì )資金進(jìn)入創(chuàng )業(yè)投資的領(lǐng)域，自身不直接從事創(chuàng )業(yè)投資，不以盈利為目的的政策性基金。發(fā)揮創(chuàng )業(yè)投資引導基金的作用，具有雙重的功效。首先，通過(guò)創(chuàng )業(yè)投資引導基金，可以有效地創(chuàng )新財政資金投入的方式和運作的機制，引導社會(huì )資金投向政府有意重點(diǎn)發(fā)展的高新技術(shù)等關(guān)鍵領(lǐng)域，或者投資于處于種子期、成長(cháng)期等早、中期的創(chuàng )業(yè)企業(yè)。

　　其次，創(chuàng )業(yè)投資引導基金的杠桿作用，可以引導民間的資本進(jìn)入專(zhuān)業(yè)化、規范化的投資運作渠道，這樣，一方面民間資本可以有新的投資渠道，或者較好的回報，另一方面，民間資本有序的參與我國亟待發(fā)展的各種產(chǎn)業(yè)投資，推動(dòng)我國經(jīng)濟結構的調整。

　　設立戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導基金，統籌扶持戰略性新興產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)、共性技術(shù)研發(fā)、加快戰略性新興產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)領(lǐng)域，重點(diǎn)企業(yè)和重點(diǎn)項目的技術(shù)改造和技術(shù)的創(chuàng )新，通過(guò)參股、融資擔保和風(fēng)險補助等方針，積極地扶持、壯大一批風(fēng)險投資機構。

　　當然，我國發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資引導基金，一定要注意創(chuàng )業(yè)投資引導基金不得用于充分競爭的領(lǐng)域，不得偏離其克服市場(chǎng)失靈問(wèn)題職能的定位。昨天我在會(huì )見(jiàn)有的投資家以及政府的官員時(shí)就談到這個(gè)問(wèn)題，我們容易一哄而起，現在各地都在建立創(chuàng )業(yè)投資引導基金，但是，很多地方做得不好，不是把投資放在早期，而是更多的追求急功近利，把它引入競爭的行業(yè)，只是打算盡快的獲得效益。所以我希望各地都要正確地用好創(chuàng )業(yè)的投資引導基金，絕不能偏離它的方向，絕不能偏離它的基本職能。

　　2、推動(dòng)風(fēng)險投資行業(yè)的中介組織發(fā)展。目前，行業(yè)自律監管是我國風(fēng)險投資監管中較為薄弱的環(huán)境，應該加強，行業(yè)自律組織具有不可替代的優(yōu)勢，自律的組織在監管手段上具有靈活性、預防性。在風(fēng)險投資發(fā)展較好的美國，成立于1973年的全美風(fēng)險投資協(xié)會(huì )，是美國最大的風(fēng)險投資團體組織，目前擁有240多家會(huì )員，它通過(guò)協(xié)會(huì )的章程，及靈活多樣的方式，為會(huì )員運作行為產(chǎn)生規范的約束，在美國風(fēng)險投資行業(yè)發(fā)展，發(fā)揮著(zhù)舉足輕重的作用。而我國盡管各地已經(jīng)成立了一些風(fēng)險投資協(xié)會(huì )，但是，大多數組織沒(méi)有與會(huì )員單位之間建立自律、約束的關(guān)系。因此要加強對風(fēng)險投資協(xié)會(huì )等中介組織的引導和管理，促使會(huì )員在從事風(fēng)險投資活動(dòng)的時(shí)候，必須嚴格地遵守協(xié)會(huì )的章程及其他法規。

　　3、積極探索發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)。場(chǎng)外交易市場(chǎng)是多層次資本市場(chǎng)體系的基礎的板塊，場(chǎng)外交易市場(chǎng)又把它叫做柜臺市場(chǎng)，可以有效的拓寬風(fēng)險投資進(jìn)入與退出的渠道。在場(chǎng)外的交易市場(chǎng)掛牌的非上市公司中，有相當一部分是中小的高新技術(shù)企業(yè)，或者具有高層長(cháng)潛力的企業(yè)，他們的經(jīng)營(yíng)狀況、財務(wù)狀況、未來(lái)的前景等等，在掛牌之前就已經(jīng)通過(guò)產(chǎn)權交易機構的初步審核，并要求其按既定的規則進(jìn)行系統的信息披露，選擇其中某些前景看好的企業(yè)進(jìn)行股權投資，可以打大地節省創(chuàng )投機構搜尋項目和盡職調查等方面的成本。同時(shí)，由于通過(guò)IPO方式退出的難度更大，他們更加的依賴(lài)能夠見(jiàn)好就收的退出渠道。通過(guò)場(chǎng)外的交易市場(chǎng)轉讓股權，就是可供選擇的退出的路徑之一。

　　當前，大力發(fā)展場(chǎng)外的交易，要改造現有的代辦轉讓系統，加快場(chǎng)外市場(chǎng)的建設，構建以三板為基礎的統一的全國性的場(chǎng)外市場(chǎng)，盡快制訂代辦股份轉讓系統擴大試點(diǎn)的具體方案，付諸實(shí)施。研究制定非上市公眾公司的管理辦法、探索建立集中統一的監管機制，明確代辦股份轉讓系統股份管理的體制框架，研究設定讓建設總體的方案，統籌研究多層次的市場(chǎng)間的轉板的制度。

　　4、貫徹實(shí)施創(chuàng )業(yè)風(fēng)險投資的人才培養和儲備的戰略。人才是經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的第一資源，做好了人才的工作，加快建設人才強國是推動(dòng)經(jīng)濟社會(huì )又好又快的發(fā)展，實(shí)現全面建設小康社會(huì )奮斗目標的重要保證。風(fēng)險投資是一項專(zhuān)業(yè)化的投資活動(dòng)，要求風(fēng)險投資家必須具備很高的素質(zhì)，由于風(fēng)險投資在中國發(fā)展的時(shí)間不長(cháng)，我們還缺乏大量熟悉創(chuàng )業(yè)風(fēng)險投資的專(zhuān)門(mén)人才。中國發(fā)展風(fēng)險投資的當務(wù)之急是培養大批的具有復合技能的風(fēng)險投資家。政府應該實(shí)施積極的風(fēng)險投資人才戰略，包括專(zhuān)業(yè)人才的引進(jìn)、后備人才培育，以及人才制度的激勵和約束三個(gè)方面。

　　一是引進(jìn)人才，我們可以選擇通過(guò)引進(jìn)資本的方式和通過(guò)優(yōu)惠的政策，吸引國外的專(zhuān)業(yè)人才，這種資本和人才的同時(shí)引進(jìn)，可以產(chǎn)生很好的效應，促進(jìn)本土人才的成長(cháng)。以色列、韓國在發(fā)展風(fēng)險投資的過(guò)程中，除了引進(jìn)資本之外，他們實(shí)際上引進(jìn)了更加重要的人才和管理。這些都值得我們很好的學(xué)習。

　　二是培養人才，在引進(jìn)外來(lái)人才的同時(shí)，政府應該更加的注重本土人才的培養。作為人才戰略，國家可以考慮首先有計劃的邀請國外的專(zhuān)業(yè)從業(yè)人員到國內對本土的從業(yè)人員進(jìn)行培訓，并與其所在的機構進(jìn)行多層次、多形式的合作。同時(shí)，有計劃地選派一部分高素質(zhì)的人員到國外進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的培訓和鍛煉，接受?chē)庀冗M(jìn)的投資管理理念，學(xué)習其投資決策的手段。從長(cháng)遠來(lái)看，也有必要在大學(xué)相關(guān)的專(zhuān)業(yè)開(kāi)設有關(guān)的課程，對學(xué)生進(jìn)行創(chuàng )業(yè)風(fēng)險投資方面的教育。只有當國內涌現出了大批優(yōu)秀的風(fēng)險投資家，風(fēng)險投資業(yè)才會(huì )有持續健康發(fā)展的動(dòng)力。

　　三是建立約束的機制、尊重人力成本，建立風(fēng)險投資人才的激勵機制，吸引國內外優(yōu)秀的風(fēng)險投資從業(yè)人員，激發(fā)風(fēng)險投資人才隊伍的快速發(fā)展。借鑒國外成熟市場(chǎng)的激勵機制，比如有限的合伙制的分配方式、期權等等。同時(shí)建立約束機制，包括建立完善嚴格的項目選擇與決策的機制，建立明確的業(yè)績(jì)指標體系和分配辦法。

　　戰略性新興產(chǎn)業(yè)是新興科技和新興產(chǎn)業(yè)的深度融合。大力發(fā)展風(fēng)險投資，將會(huì )推動(dòng)戰略性新興產(chǎn)業(yè)蓬勃的發(fā)展。站在新的歷史起點(diǎn)，我相信，中國的風(fēng)險投資行業(yè)在順應并促進(jìn)我國經(jīng)濟發(fā)展的歷史潮流中，將會(huì )發(fā)展壯大。有在座各位風(fēng)險投資家、創(chuàng )業(yè)企業(yè)家、專(zhuān)家學(xué)者在內的共同的努力，我國的風(fēng)險投資事業(yè)，一定會(huì )得到又好又快的發(fā)展。謝謝大家！