作為全球首屈一指的頂級風(fēng)險投資機構，KPCB自1972年成立以來(lái)，雖然一直秉承低調的作風(fēng)，但卻從不缺少耀眼的光芒。

　　猶如古希臘神話(huà)中Midas的點(diǎn)金之手，KPCB團隊在37年時(shí)間里先后投資了500多家企業(yè)，上市企業(yè)150多家，這其中不乏谷歌、美國在線(xiàn)、亞馬遜、Align Technology、Genentech、Genomic Health、網(wǎng)景、蓮花軟件、賽門(mén)鐵克、太陽(yáng)微系統等世界級的偉大公司。

　　1999年就開(kāi)始參與中國創(chuàng )業(yè)投資的KPCB 2007年正式進(jìn)入中國，而KPCB China也成為了美國之外第一支區域基金。KPCB中國團隊能否延續KPCB的歷史傳承，共享KPCB的全球資源，在TMT、生物科技、新能源等行業(yè)中尋找新的中國機會(huì )，繼續點(diǎn)石成金的神話(huà)？

　　走進(jìn)KPCB China(凱鵬華盈)上海的辦公室，首先映入眼簾，是巨大的KPCB的LOGO，據KPCB China主管合伙人汝林琪介紹：“這是KPCB在全球最大的LOGO?！?/p>

　　也許是因為KPCB擁有太多耀眼的紀錄，也許是因為KPCB一向低調的作風(fēng)，我們原本以為這是一次氣氛嚴肅、非常艱難的采訪(fǎng)?？僧斘覀冏哌M(jìn)辦公區域，看到辦公室里雖然非常忙碌，卻洋溢著(zhù)一種和諧、親切的氛圍。在這個(gè)以高工作強度著(zhù)稱(chēng)的行業(yè)，KPCB的員工看起來(lái)卻都比實(shí)際年齡年輕，這應該歸功于他們擁有良好的工作氛圍和愉悅的心情。

　　眾所周知，KPCB擁有37年歷史，許多偉大企業(yè)背后都有KPCB的身影。在2007年，KPCB第一次走出硅谷，步入中國。經(jīng)過(guò)兩年多的發(fā)展，這支年輕的團隊是如何在這個(gè)全世界最炙手可熱的市場(chǎng)上重新詮釋KPCB的歷史精神？

　　在汝林琪看來(lái)，KPCB成功的秘訣就是始終堅持以人為本，同時(shí)對VC專(zhuān)業(yè)的執著(zhù)度以及對全球資源的整合能力?！耙宰詈玫膱F隊來(lái)服務(wù)最優(yōu)秀的企業(yè)家，以最專(zhuān)業(yè)的精神來(lái)做一個(gè)不斷創(chuàng )新的VC，以全球的資源來(lái)培育偉大的公司。這就是我們目前正在做的事情?！比炅昼髡f(shuō)。

　　團隊為贏(yíng)

　　汝林琪分享了她和KPCB主管合伙人、創(chuàng )投教父John Doerr(約翰·杜爾)的一些對話(huà)?！癑ohn Doerr從來(lái)不會(huì )直接要求我做什么事情，他只會(huì )問(wèn)一些問(wèn)題來(lái)啟發(fā)我?！比炅昼骰叵肫餔ohn Doerr問(wèn)她最多的一個(gè)問(wèn)題就是：“你覺(jué)得目前哪件事情更重要，是找到好的投資項目？還是建設一支好的投資團隊？”

　　汝林琪對這個(gè)問(wèn)題的回答是， 只要有一個(gè)好的團隊， 就會(huì )有好的項目?！爸袊袌?chǎng)的機會(huì )很多，而且越來(lái)越多元化，當這些機會(huì )到來(lái)的時(shí)候，就需要不同的人去專(zhuān)注不同的領(lǐng)域，來(lái)挖掘這些機會(huì )。我們很自豪KPCB現在的團隊就具備這樣的能力?！?/p>

　　盡管最初時(shí)KPCB中國團隊經(jīng)歷了合伙人變化，但是經(jīng)過(guò)一年多的團隊建設，現在這支優(yōu)秀的隊伍，令她感到自豪。

　　KPCB每位成員有各自出色的個(gè)人背景，彼此的經(jīng)驗和資源具有很強的互補性。主管合伙人汝林琪在創(chuàng )投界被視為標桿性的人物；而她多年的老搭檔，合伙人鐘曉林，有著(zhù)機器人與人工智能博士學(xué)位，上市高科技企業(yè)高管背景，并有多家知名上市企業(yè)的投資經(jīng)驗；新加入的合伙人李立偉有多年創(chuàng )投、投行和高科技企業(yè)的經(jīng)驗，對不良資產(chǎn)和不良貸款以及企業(yè)的現金流管理有獨到見(jiàn)解；投資總監周煒則在高速發(fā)展的民營(yíng)上市高科技公司擔任高管多年，并取得美國沃頓商學(xué)院VC專(zhuān)業(yè)的MBA學(xué)位，深諳本土企業(yè)的發(fā)展之道；此外，李怡平則長(cháng)期關(guān)注生物醫藥領(lǐng)域，曾在默克制藥擔任重要職務(wù)，能夠把握住生物科技領(lǐng)域每一次市場(chǎng)跳動(dòng)的脈搏。

　　“不同背景的人在一起工作，能夠站在不同的角度看問(wèn)題，大家的資源可以互相支持和幫助?！蓖顿Y總監周煒覺(jué)得自己很幸運，在看項目的過(guò)程中，一直都有其他同事用不同的視角和經(jīng)驗來(lái)幫助他發(fā)現問(wèn)題?！皭?ài)上一個(gè)項目是很危險的事情。集體決策的方式能夠幫助團隊成員頭腦保持清醒。很多問(wèn)題可能自己從來(lái)沒(méi)有想到過(guò)，但是其他同事提出后，再去調查會(huì )發(fā)現存在一些很?chē)乐氐膯?wèn)題，而且公司因為這個(gè)問(wèn)題將很難長(cháng)大。這些時(shí)候就應該放棄?！?/p>

　　新合伙人李立偉的加盟，正是看中了KPCB內部團隊平等合作的溝通氛圍。

　　“過(guò)去一年多時(shí)間里，我們花了相當大的精力建設團隊?！比炅昼髡f(shuō)，“這次我們去美國，也把李立偉介紹給了美國的合伙人。我們將會(huì )繼續壯大合伙人團隊，同時(shí)希望建立很好的內部升遷機制?！?/p>

　　除了資深投資團隊，KPCB還有一半的成員是專(zhuān)業(yè)的附加值服務(wù)顧問(wèn)，他們專(zhuān)職為所投資企業(yè)提供財務(wù)、法律、運營(yíng)、人力資源等各方面專(zhuān)業(yè)服務(wù)。KPCB一直把自己定位為“全方位的服務(wù)者”，而在他們?yōu)槠髽I(yè)提供的各項服務(wù)當中，最獨特、最拿手的一項就是幫助投資企業(yè)配備團隊。曾在世界知名獵頭公司和500強企業(yè)從事了15年人力資源工作的靳問(wèn)，第一次被汝林琪聯(lián)系到KPCB擔任人事總監的時(shí)候，還百思不得其解?！盀槭裁匆粋€(gè)創(chuàng )投企業(yè)需要一個(gè)人事總監？這樣的職位有作用嗎？”

　　“這個(gè)職位對于我們來(lái)說(shuō)太重要了！”所有面試靳問(wèn)的合伙人都一再向她強調這一點(diǎn)。KPCB美國公司甚至有兩名專(zhuān)門(mén)負責招聘的合伙人，他們編制了一張“硅谷人才地圖”，幫助當初默默無(wú)聞而現在卻發(fā)展為“大象”的公司招募到最合適的人才，其中包括谷歌的CEO 埃里克·施密特、Healtheon的CEO麥克·郎等等?！罢敲绹谡衅干系妮x煌成就和這個(gè)工作的挑戰性吸引了我?！?靳問(wèn)表示?，F在她正忙碌著(zhù)幫助被投資公司在全球范圍找尋人才，幫助他們建立一支高效的人力資源體系。也許這其中就有下一個(gè)埃里克·施密特，幫助創(chuàng )始人締造另一個(gè)劃時(shí)代的企業(yè)。

　　全球資源

　　投資不僅僅是枯燥的數字分析和戰略執行，成功的投資需要編織出一個(gè)集結天才頭腦和企業(yè)家精神的龐大網(wǎng)絡(luò )。如果說(shuō)KPCB過(guò)去37年來(lái)在硅谷的輝煌成績(jì)充分證明了這張巨大網(wǎng)絡(luò )的魔力，那么中國團隊的加盟，更是將這張網(wǎng)絡(luò )的力量發(fā)揮到了極致。

　　“KPCB給自己的定位是一個(gè)‘關(guān)系型基金’，比如說(shuō)，我們在很短的時(shí)間內就可以聯(lián)系到全球500強中相當數量的CEO或某一領(lǐng)域最領(lǐng)先的專(zhuān)家，來(lái)幫助企業(yè)家驗證其所擁有的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，給企業(yè)做有針對性的策略指導?！盞PCB China合伙人鐘曉林形象地說(shuō)?！肮馐窃诰G色科技領(lǐng)域，我們的資料庫里就有1000多位行業(yè)專(zhuān)家?！?/p>

　　“不久前，我們在看一個(gè)新能源項目，這個(gè)項目需要一臺特殊的測試儀器檢測其技術(shù)含量，這項工作很重要，我們聯(lián)系了美國的同事一同尋找，包括John Doerr都拿起電話(huà)打給自己的朋友幫忙尋找這臺儀器?！盞PCB China合伙人李立偉告訴本刊記者。這樣的中美兩國通力合作的例子，在KPCB的投資過(guò)程中屢見(jiàn)不鮮。

　　過(guò)去兩年來(lái)，KPCB的中國團隊與美國團隊形成了非常緊密、自然和高效的溝通方式。作為KPCB China主管合伙人的汝林琪，每個(gè)季度到美國一次。美國的合伙人也是每個(gè)季度到訪(fǎng)中國一次。大家把各自看到的機會(huì )和挑戰，以及專(zhuān)業(yè)知識、團隊建設上的想法進(jìn)行雙向溝通。

　　KPCB美國合伙人Ellen Pao女士表示：“我們一直在不遺余力地幫助中國團隊的投資活動(dòng)。中國團隊可以隨時(shí)調用美國團隊最頂尖的行業(yè)專(zhuān)家資源、最資深的運營(yíng)和投資經(jīng)驗，尤其是在綠色能源、數字化科技和生命科技領(lǐng)域?！?/p>

　　她還指出這種雙向的交流帶來(lái)了雙贏(yíng)的效應?！澳壳爸袊膭?chuàng )業(yè)投資環(huán)境還在發(fā)展成熟當中，面臨許多問(wèn)題和挑戰，而這些恰恰是過(guò)去37年KPCB在美國發(fā)展時(shí)也曾遇到過(guò)的，我們可以分享這方面的觀(guān)點(diǎn)和經(jīng)驗?！彼瑫r(shí)也表示，依靠中國團隊的幫助，KPCB美國也更深入理解了全球的綠色能源市場(chǎng)、技術(shù)發(fā)展、政策走向和新興機會(huì )。這些信息能幫助在美國所投資的企業(yè)，他們當中很多的制造中心和主要市場(chǎng)位于中國?！拔覀兎浅８兄x中國團隊所分享的信息?！?/p>

　　長(cháng)遠謀略

　　在過(guò)去十年中，KPCB曾考慮去歐洲、以色列、日本設立基金，但是經(jīng)過(guò)一段時(shí)間考察后放棄了這些想法。他們認為，這些地方靠美國的力量就可以覆蓋到。來(lái)中國，是KPCB所有合伙人一致的決定，因為這是一個(gè)會(huì )在21世紀深刻影響全世界的廣闊市場(chǎng)。他們希望在中國找到一個(gè)既有全球視野又熟悉本地市場(chǎng)的團隊。當時(shí)汝林琪領(lǐng)軍的TDF團隊進(jìn)入了KPCB的視野。

　　經(jīng)過(guò)兩年多的共同合作，談及當初KPCB進(jìn)入中國的目標時(shí)，汝林琪說(shuō)：“我們的目標是一致的，從頭到尾都沒(méi)有改變，就是要建立一個(gè)同心協(xié)力、有長(cháng)期合作關(guān)系的優(yōu)秀團隊體系?！?/p>

　　巧合的是，美國主管合伙人John Doerr在給記者的郵件上表達了同樣的愿景：“我們兩個(gè)團隊都懷有同樣的價(jià)值觀(guān)，并為著(zhù)一個(gè)共同的長(cháng)遠目標而通力合作。文化是不可能被強加于某個(gè)團隊的。它已然存在，你所能夠做的就是通過(guò)長(cháng)時(shí)間的互動(dòng)，推動(dòng)其往同一個(gè)方向發(fā)展。這種協(xié)同合作的企業(yè)文化和信息共享的溝通體制，是在KPCB進(jìn)入中國前6個(gè)月就已經(jīng)開(kāi)始了。在過(guò)去的三四年中，我們和中國的合伙人一起加強了這種文化，來(lái)共同打造一個(gè)真正的全球化平臺。我們都不遺余力地幫助創(chuàng )業(yè)者建立稱(chēng)雄世界的偉大基業(yè)，而不是僅僅滿(mǎn)足于創(chuàng )業(yè)的成功；我們都追尋長(cháng)遠的偉大目標，而不是急功近利的短期獲利；我們都希望尋找和締造行業(yè)領(lǐng)袖，而不是跟隨者。我們將共同努力幫助企業(yè)家成為全球市場(chǎng)上最輝煌的名字?！?/p>

　　談到對中國團隊的期許時(shí)，John Doerr回答道：“我希望，KPCB China成為中國最優(yōu)秀的風(fēng)險投資機構，幫助本土的企業(yè)家建設偉大的事業(yè)。我還希望當中國的企業(yè)家想尋求VC幫助的時(shí)候，第一個(gè)想到的最成功、最專(zhuān)業(yè)的VC，就是KPCB。我們的中國團隊非?？粗豄PCB的品牌，他們過(guò)去兩年多的努力對于KPCB品牌全球戰略取得的成績(jì)功不可沒(méi)。作為KPCB全球戰略中最重要的組成部分，KPCB中國將專(zhuān)注于未來(lái)十年甚至二十年的長(cháng)期發(fā)展目標?！?/p>

　　背后推手

　　全球資源的支持，加上本土運作的經(jīng)驗，能得到KPCB垂青的企業(yè)，無(wú)疑是幸運的。

　　數字娛樂(lè )職業(yè)教育公司匯眾益智總裁李新科表示，當時(shí)看中的就是KPCB立志于“扶植偉大的公司”的長(cháng)遠目標?！敖逃袠I(yè)本身需要很長(cháng)時(shí)間去積累，如果采取急功近利的行為，即使上市，上市以后也可能變成垃圾股，這是一種很不負責的行為。KPCB在這方面沒(méi)有給我什么壓力，他們非常尊重企業(yè)家的直覺(jué)，尊重行業(yè)的發(fā)展規律，并且幫助我們在管理體系、運營(yíng)、團隊建設、專(zhuān)利方面打好了基礎?！?/p>

　　金斯瑞生物科技公司創(chuàng )始人章方良在和很多VC溝通后，最終選擇了KPCB作為投資伙伴之一?！笆紫却騽?dòng)我的是KPCB團隊的專(zhuān)業(yè)性。很多其他VC聽(tīng)不懂專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)，我需要做很多通俗的比喻來(lái)解釋?zhuān)跍贤ㄉ匣ㄙM了很多時(shí)間。但是與KPCB團隊的溝通就非常專(zhuān)業(yè)和深入。KPCB的團隊成員，如李怡平先生，具有默克等國際大型制藥公司高管背景，我們可以專(zhuān)注地討論最新的生物制藥科技成果和市場(chǎng)的發(fā)展趨勢?！?/p>

　　金斯瑞也受益于KPCB廣闊的全球資源：“鐘曉林和李怡平先生為我們引薦了很多世界頂尖級生物科學(xué)專(zhuān)家，向我們介紹了很多潛在客戶(hù)，幫助拓展了市場(chǎng)，如強生、默克、輝瑞、Genentech、Amgen、Biocryst Pharmaceutical、Novavax等等。而人力資源總監靳問(wèn)正在幫助公司在北美尋找人才?！?/p>

　　雖然目前還沒(méi)有與KPCB達成投資意向，但臺灣立凱電能科技股份有限公司CEO張圣時(shí)與KPCB的幾位合伙人目前都保持著(zhù)很好的關(guān)系，對于KPCB為其提供的附加值更是大加贊賞。

　　立凱電能在創(chuàng )業(yè)階段，除了技術(shù)之外什么都沒(méi)有。不知道怎么運作公司、不知道客戶(hù)群如何定位、不知道產(chǎn)業(yè)如何聯(lián)合運作，甚至商業(yè)模式也不是很清晰。

　　張圣時(shí)表示，跟KPCB接觸下來(lái)，KPCB為公司發(fā)展提供了很大幫助。比如KPCB自掏腰包從美國邀請很多顧問(wèn)專(zhuān)家對公司進(jìn)行指導和建議，同時(shí)提供了很多國際、國內資源。一方面讓公司尋求到了美國甚至歐洲國家的合作機會(huì )；另一方面，讓公司了解到了自己在國際上的位置。同時(shí)，KPCB也會(huì )透過(guò)在全球的人脈關(guān)系引薦公司發(fā)展中最需要的人才。

　　“今年6月份，在KPCB中國以及美國團隊的引薦下，我們認識了美國的投行人士，了解到美國投行的運作。這些經(jīng)驗非常寶貴，雖然我們還不到IPO階段，但是在創(chuàng )業(yè)初期就了解投行和VC如何運作，我們將會(huì )按照這樣的標準來(lái)組建公司的團隊，搭建公司的框架?！?張圣時(shí)表示。

　　國內很多VC一開(kāi)始就講市盈率、投資回報等，而KPCB更多的是關(guān)心產(chǎn)業(yè)鏈整合，從中得到回報。KPCB還非常關(guān)注自己能給企業(yè)提供什么附加值，而不僅僅是關(guān)心企業(yè)的短期財務(wù)指標。張圣時(shí)認為即使最后沒(méi)有得到KPCB的資本投入，他仍相信立凱電能也會(huì )成為KPCB產(chǎn)業(yè)布局中的一個(gè)環(huán)節，“因為KPCB的全球資源確實(shí)很豐富，我們會(huì )在其中尋找到自己所需要的資源?！?/p>

　　KPCB會(huì )把所投資的公司編織成一個(gè)網(wǎng)絡(luò )，讓他們在很多共同的技能層面迅速互相借力，或者是通過(guò)合作帶動(dòng)彼此的增長(cháng)。KPCB經(jīng)常安排中國和美國CEO之間的交流和互動(dòng)。美國的合伙人到中國來(lái)的時(shí)候，也會(huì )安排中國企業(yè)家和他們見(jiàn)面，目的就是利用KPCB的全球平臺，為企業(yè)服務(wù)。

　　汝林琪把投資的企業(yè)比作自己的希望：“我們傾注大量的心血來(lái)幫助企業(yè)成長(cháng)。企業(yè)家投入所有的夢(mèng)想和資金在這些項目上，我們必須對他們負責?！?/p>

　　汝林琪 KPCB中國使者

　　記者 季欣麟 木可

　　作為KPCB中國的掌舵人，汝林淇與KPCB的承諾是20年甚至更長(cháng)。

　　由于KPCB China主管合伙人汝林琪繁忙的工作安排，記者的采訪(fǎng)時(shí)間被安排在星期天的早晨。原先預計一個(gè)小時(shí)的采訪(fǎng)，汝林琪卻和記者暢談了超過(guò)兩個(gè)小時(shí)。在這兩個(gè)小時(shí)里，作為一位具有極強凝聚力的團隊領(lǐng)導者，汝林琪把對KPCB的使命感表現的淋漓盡致。

　　結緣KPCB

　　“KPCB決定進(jìn)入中國時(shí)，希望在中國建立一支既擁有廣闊國際視野，又具備豐富本土經(jīng)驗的優(yōu)秀團隊。這支優(yōu)秀團隊應當能把KPCB成功的企業(yè)文化和投資理念帶入中國的VC領(lǐng)域。而TDF的價(jià)值觀(guān)和長(cháng)遠的發(fā)展目標與KPCB高度契合，于是我們很幸運，成為了KPCB的合作伙伴?！?/p>

　　《投資與合作》：你還記得第一次與John Doerr見(jiàn)面的情景嗎？

　　汝林琪：我第一次和John Doerr見(jiàn)面，是在北京的凱悅酒店，當時(shí)John Doerr突然問(wèn)我，“如果將來(lái)我們有幸成為合作伙伴的話(huà)，你可不可以給我一個(gè)20年的承諾？”

　　這個(gè)問(wèn)題讓我非常意外，因為當時(shí)他的約見(jiàn)并未事先說(shuō)明緣由。后來(lái)當我們已經(jīng)達成合作意向的時(shí)候，他又問(wèn)了我同樣的問(wèn)題。這次我很肯定的回答，如果我加入KPCB的話(huà)，我一定可以給這個(gè)承諾。

　　首先，我很珍惜KPCB這個(gè)平臺和品牌。John Doerr完全有能力自己出來(lái)成立一個(gè)John Doerr基金，但是他沒(méi)有。他一直在孜孜不倦地為KPCB這個(gè)品牌做著(zhù)極大的貢獻，雖然KPCB四個(gè)字母里并沒(méi)有他的名字。對于所有KPCB的員工來(lái)說(shuō)，團隊精神就是對KPCB品牌和文化的珍惜。John Doerr當時(shí)希望中國團隊也要了解公司品牌的珍貴性——KPCB給予的不僅是資金，而是30多年來(lái)打造的品牌和資源。

　　其次，我們做事情都會(huì )設立一個(gè)長(cháng)遠目標。我們第一個(gè)基金已經(jīng)合作的非常好，這是第一個(gè)10年，第二個(gè)基金也要馬上開(kāi)始募集，今后還會(huì )有第三個(gè)、第四個(gè)基金……所以我們要合作20年、30年甚至更長(cháng)的時(shí)間。

　　《投資與合作》：作為一位主管合伙人，你如何把KPCB的精神帶入中國團隊？

　　汝林琪：KPCB有一句箴言“dare to be alone，dare to be great”(敢走別人不走的路，立志追尋偉大的目標)。作為一個(gè)風(fēng)險投資家，很多時(shí)候看到的是風(fēng)險，但更多的是要看到風(fēng)險背后的機會(huì )。機會(huì )來(lái)源于一種理性的判斷。我們的投資理念非常具有前瞻性，我們對高瞻遠矚的企業(yè)和抱有偉大理想的企業(yè)家尤其看好，愿意跟他們承擔巨大的風(fēng)險，希望能夠開(kāi)創(chuàng )一個(gè)空白的或者巨大的市場(chǎng)。

　　在團隊建設方面，自基金成立至今我們一直以KPCB的上述理念來(lái)選擇長(cháng)期合作的優(yōu)秀伙伴。兩年多來(lái)，有的人走了，更多的人來(lái)了。人員的流動(dòng)不可避免。每個(gè)人離開(kāi)的原因不一樣，可能是大家的投資理念和長(cháng)遠目標不太一致。成功有很多方向，可能大家分開(kāi)做會(huì )有不一樣的精彩。最重要的是，進(jìn)入KPCB的人懷有同樣文化和理念。

　　我非常感謝John Doerr的信任，他曾說(shuō)，“我們希望長(cháng)期合作的中國伙伴，是個(gè)非常優(yōu)秀、能給與百分之百信任的合作伙伴。因此你們做的所有決定，我們都是完全支持的?！?/p>

　　同時(shí)，我們也要把美國長(cháng)遠的投資歷史和不同專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的知識帶到中國的投資活動(dòng)中。例如在綠色能源領(lǐng)域、生物科學(xué)領(lǐng)域，KPCB可以把美國的資源帶給中國的企業(yè)，和他們一起分享經(jīng)驗，讓他們了解從早期快速發(fā)展階段，到最后上市階段的一系列成長(cháng)歷程，這是我們全球化平臺的優(yōu)勢。

　　《投資與合作》：目前階段KPCB投資有什么特點(diǎn)？投資的比例如何分配？

　　汝林琪：目前KPCB China投了16個(gè)項目，第17個(gè)項目馬上就要定了。這個(gè)階段的機會(huì )比TDF時(shí)代更加豐富。TDF的第一支基金只投資了TMT領(lǐng)域，到了第二支基金開(kāi)始關(guān)注一些醫療器材、消費品，以及部分的再生能源領(lǐng)域。到第三支基金和KPCB合作之后，我們擁有了全球化的資源，經(jīng)驗的累積也比以前更豐富，使得我們更有信心去深入挖掘在TMT、綠色能源、生物科學(xué)和消費品四大領(lǐng)域的投資的機會(huì )。

　　我們還是堅持一貫的尋找新興行業(yè)領(lǐng)導者這個(gè)投資理念，但在各個(gè)領(lǐng)域的投資比例有所調整，大約各占20%-30%之間。我們沒(méi)有一個(gè)固定的數字。這個(gè)取決于在這個(gè)領(lǐng)域的投資團隊能不能找到最好的投資機會(huì )。

　　多元化的機會(huì )也帶來(lái)了新的挑戰。我們需要更多的人力資源來(lái)看更多項目，需要對這個(gè)產(chǎn)業(yè)有更深入的了解，也需要更多的人力資源來(lái)了解美國和全球在這個(gè)產(chǎn)業(yè)的動(dòng)向。以前可能一年看1000多個(gè)項目，現在要看3000多個(gè)項目，并在其中篩選最好的項目，做最好的投資合作伙伴。

　　《投資與合作》：投資的理念是否會(huì )發(fā)生一些變化？

　　汝林琪：以前我們給自己定位是：在新興產(chǎn)業(yè)找領(lǐng)導者，這個(gè)理念還是繼續往前走。但是市場(chǎng)也給了我們新的啟示。比如說(shuō)在一些已經(jīng)很成熟的產(chǎn)業(yè)里，會(huì )有一些新興的整合機會(huì )或是獨特的細分市場(chǎng)。我們也開(kāi)始關(guān)注一些具有半壟斷地位的企業(yè)，比如說(shuō)一些再生能源企業(yè)。他們的前身可能是一些傳統能源企業(yè)，擁有好的技術(shù)和穩定的團隊，同時(shí)當地政府也給予了很好的支持，當它們轉型往綠色能源方向發(fā)展的時(shí)候，已經(jīng)具備了相當的優(yōu)勢。

　　KPCB未來(lái)藍圖

　　“KPCB一直定位于做偉大公司的幕后推手，我希望KPCB的中國團隊能和美國團隊一起努力，創(chuàng )造劃時(shí)代的偉大公司?！?/p>

　　《投資與合作》：你希望在未來(lái)10年里，KPCB變成一家怎樣的公司？

　　汝林琪：一般來(lái)講，VC的藍圖確定了之后不會(huì )有大幅度改變。首先，在未來(lái)五年、十年，我希望能夠讓大家看到我們的業(yè)績(jì)。我們在過(guò)去兩年，成立了KPCB China，建設了一支讓大家都很滿(mǎn)意的團隊。展望未來(lái)，我們希望能夠和更多的企業(yè)家合作，希望有更多的退出業(yè)績(jì)。

　　其次，我希望進(jìn)一步加強擴大團隊建設。這是因為我們有更多元化的投資領(lǐng)域需要深入了解，并投入更多的人力來(lái)學(xué)習、利用美國的資源。我們希望團隊的長(cháng)期目標和內部的投資理念，形成一種長(cháng)遠的競爭優(yōu)勢，不斷的優(yōu)化，不斷的發(fā)展。每一個(gè)加入KPCB的成員都能秉承這一信念。

　　《投資與合作》：你怎樣看待中國目前的創(chuàng )業(yè)企業(yè)家？

　　汝林琪：每一個(gè)時(shí)代和每一個(gè)領(lǐng)域，企業(yè)家成功的因素可能非常不一樣。像八九年前，我們看TMT行業(yè)的時(shí)候，一半的團隊都是海歸派，因為他們帶回了最頂尖的技術(shù)和最新的商業(yè)概念。但是現在，對本土市場(chǎng)和人才的了解和把握能力，成為創(chuàng )業(yè)者面臨的最大挑戰。當今市場(chǎng)對創(chuàng )業(yè)家的要求更看重豐富的本土運作經(jīng)驗。

　　TMT 永遠存在機會(huì )

　　記者 木可

　　提及這10年來(lái)的成功歷史，汝林琪顯得非常謙遜?！爱斈瓿晒ν顿Y的企業(yè)能夠獲得高額回報，算是‘天時(shí)、地利加運氣’?！碑敃r(shí)TDF剛成立，VC在中國還是個(gè)全新的行業(yè)，汝林琪和各位合伙人給自己定的目標，就是要找中國新興行業(yè)的領(lǐng)導者?！癟MT領(lǐng)域是我們專(zhuān)注的目標和我們的專(zhuān)長(cháng)，也是當時(shí)作為外資企業(yè)能夠進(jìn)入的領(lǐng)域?！?確實(shí)，阿里巴巴、分眾傳媒、百度、華友世紀讓汝林琪及其TDF在中國創(chuàng )投界名聲大噪。

　　在KPCB China投資總監周煒看來(lái)，中國目前行業(yè)的機會(huì )很多，投資者和被投資者的成熟度，相對而言還沒(méi)有美國那么成熟。整個(gè)創(chuàng )業(yè)環(huán)境和投資環(huán)境有點(diǎn)像20多年前的美國。例如，美國社會(huì )的信用體系管理已經(jīng)非常成熟，VC對這個(gè)領(lǐng)域的投資關(guān)注已經(jīng)很少。而中國社會(huì )的信用體系信息管理才剛剛起步，存在巨大的商業(yè)機會(huì )，KPCB China就投資了一個(gè)這方面的信息系統公司?！皬倪@個(gè)角度來(lái)說(shuō)，KPCB現在看的很多行業(yè)，雖然美國可能已經(jīng)不看了，但是在中國仍然還有機會(huì )，我們還在關(guān)注，看的方向會(huì )更寬一些?！?/p>

　　在TMT領(lǐng)域，可能熱點(diǎn)過(guò)去了，但是其中還是有一些偉大的企業(yè)家出現，并且是不可預期的。

　　曾成功投資過(guò)A8音樂(lè )(香港主板上市)、中國無(wú)線(xiàn)(香港主板上市)、 國人通訊(納斯達克上市)、飛博創(chuàng )(被納斯達克上市公司MRVC收購)，KPCB China合伙人鐘曉林博士絕對是TMT領(lǐng)域的明星投資人?！拔乙婚_(kāi)始出來(lái)做VC的動(dòng)力是想‘尋找下一個(gè)華為’?！?/p>

　　鐘曉林的很多同學(xué)在華為工作，10年前的華為只是航天科技的代理公司，如今卻成為了全世界擁有專(zhuān)利最多的國際化大公司。華為的飛速發(fā)展對當時(shí)擔任航天科技副總的鐘曉林觸動(dòng)很大?！叭A為當初沒(méi)有什么資源，就是靠幾萬(wàn)元錢(qián)起家，卻能發(fā)展到今天這么宏大的規模，讓我非常佩服。這激勵我決定要離開(kāi)當時(shí)的體系，加入風(fēng)險基金，去尋找下一個(gè)華為?！?/p>

　　正是由于這樣的目標，在鐘曉林最開(kāi)始投資的中國無(wú)線(xiàn)、國人通訊、飛博創(chuàng )等公司都有華為的雛形，即在電信的某一方面擁有專(zhuān)長(cháng)?！癟MT雖然已經(jīng)沒(méi)以前那么熱，但是也是我們投資的一個(gè)方向，這里面還存在一些新興的機會(huì )?！辩姇粤终J為。

　　2002年初，鐘曉林投資了一個(gè)網(wǎng)絡(luò )存儲公司，讓他記憶深刻?！爱敃r(shí)有個(gè)海歸創(chuàng )業(yè)者找到我，他有最頂尖的網(wǎng)絡(luò )存儲技術(shù)。我和另外一個(gè)VC一起，聯(lián)合投資了200萬(wàn)美元?！?/p>

　　雖然技術(shù)上具有絕對優(yōu)勢，但是沒(méi)想到的是，企業(yè)家對本土創(chuàng )業(yè)環(huán)境的水土不服——市場(chǎng)打不開(kāi)，也沒(méi)有團結好團隊。結果公司的員工出去另立門(mén)戶(hù)，拿了另外一家VC的錢(qián)，做了一個(gè)同樣類(lèi)型的公司，打敗了之前的企業(yè)。

　　“這個(gè)教訓很大。它讓我開(kāi)始意識到，單純的擁有領(lǐng)先技術(shù)是不夠的，要注重企業(yè)家的綜合素質(zhì)。創(chuàng )始人除了技術(shù)，他還要有能力把其他資源組織在一起，把技術(shù)推向市場(chǎng)，并有韌性克服所有困難，這才是我們尋找的人?！?/p>

　　新能源 找尋爆發(fā)性

　　記者 木可

　　“新能源是KPCB很看好的一個(gè)方向。因為人類(lèi)的生活方式已經(jīng)發(fā)生了重要變化，過(guò)去的高耗能生產(chǎn)方式到了一個(gè)不可持續的階段。我們必須在這個(gè)行業(yè)尋找一個(gè)突破?！盞PCB合伙人李立偉認為目前新能源的發(fā)展已經(jīng)到了迫在眉睫的時(shí)刻。

　　如何在眾多企業(yè)中找到與自己理念一致并且具有發(fā)展前景的企業(yè)，對風(fēng)投而言是一個(gè)比較難的過(guò)程。

　　“KPCB做任何一個(gè)項目，都把行業(yè)知識、專(zhuān)業(yè)視野、過(guò)去的工作經(jīng)驗、全球資源全面利用整合，然后對項目做判斷?！比炅昼髡f(shuō)出KPCB看項目的秘訣，“團隊如何互補、合作，對項目在質(zhì)量上做正確的判斷是非常關(guān)鍵的?！?/p>

　　李立偉最近正在積極洽談國內的CIGS技術(shù)?！拔覀冋J為它代表了薄膜領(lǐng)域的重要發(fā)展方向。它的轉換效率很高，可以達到12%-13%，未來(lái)可以達到19%?！?/p>

　　第一代太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)的生態(tài)環(huán)境已經(jīng)比較完善，從研發(fā)到生產(chǎn)、系統安裝、并網(wǎng)發(fā)電，已經(jīng)有了很好的系統和模式。下一代的太陽(yáng)能技術(shù)目前在美國已有了大規模的安裝，正慢慢進(jìn)入主流。

　　與李立偉相似，KPCB China合伙人鐘曉林也在接觸一個(gè)具有革命性變化的產(chǎn)業(yè)——能量存儲技術(shù)?！叭绻龀鰜?lái)，它的影響堪比當年互聯(lián)網(wǎng)的流行，對人類(lèi)生活會(huì )有巨大的改變?！辩姇粤直硎?。

　　鐘曉林看來(lái)，能量存儲技術(shù)100多年來(lái)沒(méi)有什么變化，都是用電化學(xué)的方法，比如說(shuō)鋰電池、鉛酸電池。但是各個(gè)學(xué)科在每一個(gè)單獨的技術(shù)領(lǐng)域都有長(cháng)足的發(fā)展，比如材料領(lǐng)域的納米技術(shù)、半導體技術(shù)，單一的生物科技方面也是很多創(chuàng )新，現在KPCB關(guān)注的是怎樣把這些技術(shù)組合起來(lái)，形成一個(gè)新的創(chuàng )新。例如KPCB美國就投資了用超級病菌提高油井產(chǎn)量的GloriOil公司。

　　“這項新的能量存儲技術(shù)目前還處于實(shí)驗室階段。我們和美國團隊一起在幫助它。因為我們有這方面的經(jīng)驗，指導一個(gè)技術(shù)從實(shí)驗室走向市場(chǎng)。一旦成功，這將是跨時(shí)代的爆發(fā)式成就?！?/p>

　　對比起之前中國的綠色科技技術(shù)大都來(lái)源于國外，再成功的大規模商業(yè)化后應用于國際市場(chǎng)的模式，現在已有中國公司開(kāi)始有創(chuàng )新的技術(shù)和應用出現，而且開(kāi)始在世界范圍內廣泛應用。這是一個(gè)很激動(dòng)人心的跡象。

　　“比如我們投資的國韻生物，公司在完全生物可降解塑料PHA 領(lǐng)域目前已經(jīng)走在世界前列，估計今年第四季度會(huì )實(shí)現萬(wàn)噸級的大規模生產(chǎn)，這將是目前世界上最大規模的PHA生產(chǎn)設施，也將是世界上第一家實(shí)現真正工業(yè)化規模PHA生產(chǎn)的企業(yè)?！盞PCB China投資總監周煒介紹。

　　同時(shí)KPCB正在介入的一家綠色能源公司，在生物能源方面的進(jìn)展也走在了世界級公司的前面，并且他們掌握的專(zhuān)利技術(shù)可能在不遠的將來(lái)實(shí)現對歐美國家公司的技術(shù)授權，幫助他們改善能源結構?！爸袊G色科技領(lǐng)域正在從兩頭在外的模式變成真正世界級的全面參與者?！敝軣槒娬{。

　　生物科技 透過(guò)概念看實(shí)質(zhì)

　　記者 木可

　　“KPCB的投資極具戰略眼光，當初投資互聯(lián)網(wǎng)時(shí)，業(yè)界并不看好，它卻創(chuàng )造了一個(gè)奇跡；如今在生物科技領(lǐng)域，它又將創(chuàng )造一個(gè)神話(huà)?！睒I(yè)內一位資深合伙人如此評價(jià)KPCB的投資理念。在這個(gè)概念炒的火熱的領(lǐng)域里，KPCB并不關(guān)心是否會(huì )卷入搶項目的洪流中?！斑@是一個(gè)專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域，而我們具有強大的專(zhuān)業(yè)背景?！盞PCB合伙人鐘曉林信心滿(mǎn)滿(mǎn)的說(shuō)。

　　KPCB投資江西天人集團有一個(gè)戲劇化的發(fā)展歷程。最初創(chuàng )始人梁小文是奔著(zhù)新能源產(chǎn)業(yè)去的——用稻草發(fā)酵生產(chǎn)乙醇燃料。不堪生物燃料成本之壓，苦撐了6年后，他發(fā)現同樣是大規模發(fā)酵技術(shù)，還可以應用到農業(yè)領(lǐng)域，

　　“這是一個(gè)非常成功的轉型。大規模發(fā)酵技術(shù)產(chǎn)生的真菌可以應用到生物農藥領(lǐng)域。本來(lái)這個(gè)技術(shù)在生物科技領(lǐng)域不算什么高深技術(shù)，但是如何把這個(gè)很昂貴的技術(shù)以最經(jīng)濟的方式應用到農業(yè)，并且實(shí)現大規模生產(chǎn)，就是一個(gè)顛覆性應用?！辩姇粤纸忉屨f(shuō)。

　　這將是個(gè)巨大的技術(shù)應用領(lǐng)域，相比起傳統的化學(xué)農藥，生物農藥無(wú)殘留，而且低毒害，并且能夠精準到一蟲(chóng)一劑，不會(huì )傷害到其他鳥(niǎo)類(lèi)或益蟲(chóng)。鐘曉林介紹道：“江西天人的生物農藥可以專(zhuān)殺松線(xiàn)蟲(chóng)，這解決了一個(gè)世界性森林蟲(chóng)害難題?！?/p>

　　與國內創(chuàng )投界喜歡追概念不同，KPCB的投資理念是看實(shí)質(zhì)內容。比如說(shuō)KPCB所投資的金斯瑞，很多公司簡(jiǎn)單地認為是生物醫藥外包企業(yè)，但是鐘曉林和李怡平看中的是它在基因合成領(lǐng)域的技術(shù)，這個(gè)在全世界都是領(lǐng)先的。

　　生物科技之所以一直都沒(méi)有獲得推廣，是因為技術(shù)掌握在大藥廠(chǎng)手里，壁壘很高。而如果能建立一個(gè)平臺，利用基因合成、重組技術(shù)培育新的產(chǎn)品，就能縮短周期，并能大大降低成本，從而使其能廣泛應用到各個(gè)領(lǐng)域。這是鐘曉林描繪的遠景?！敖鹚谷鸸緦樯锟萍即罱ㄖ匾钠脚_，幫助生物科技在各行各業(yè)的應用得以實(shí)現，如醫學(xué)、環(huán)保、能源等，如此一來(lái)，生物技術(shù)就能像半導體工業(yè)一樣得到蓬勃發(fā)展?！?/p>

　　非典、禽流感、H1N1甲型流感，越來(lái)越多的不明流行病，他們的病原在不斷突變，讓人類(lèi)防不勝防；面對如此一再冒出的新病狀，醫療界和各國政府都束手無(wú)策，因為總是慢了好幾步。雖然幸運的是，籠罩在人類(lèi)頭頂的烏云——全球性大瘟疫一直沒(méi)有爆發(fā)，但是KPCB李怡平所負責的生物醫藥公司已經(jīng)為之做好了準備?！拔覀冇辛送黄菩缘难芯砍晒?，已經(jīng)研發(fā)出了比達菲的抗病毒性能還要強50倍的新藥，正在準備FDA驗證?！?/p>

　　李怡平還透露，目前還研發(fā)成功了基于基因工程的疫苗培養生產(chǎn)方式?！斑^(guò)去培養疫苗，需要在幾千平米的場(chǎng)地上，用成千上萬(wàn)的受精雞胚來(lái)培育病毒、純化、滅活?，F在我們可以隨時(shí)隨地使用最先進(jìn)的一次性生產(chǎn)方式培育疫苗。萬(wàn)一大流感發(fā)生，國界被關(guān)閉，還可以通過(guò)空投的方式，馬上建立起生產(chǎn)流感疫苗的生產(chǎn)線(xiàn)?！?/p>