隨著(zhù)風(fēng)機產(chǎn)業(yè)日漸加劇的白熱化競爭，“紅?！睍r(shí)代將要來(lái)臨。金風(fēng)科技未雨綢繆，構建風(fēng)電產(chǎn)業(yè)多元化格局，正在完成從設備制造商到綜合解決方案提供商的戰略性轉身

　　文/本刊記者 楊海霞

　　8月26日，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議將風(fēng)電設備行業(yè)列入了產(chǎn)能過(guò)剩、重復建設的名單，對于金風(fēng)科技這樣的行業(yè)龍頭企業(yè)來(lái)說(shuō)，這顯然是一個(gè)好消息。這一政策將把眾多的市場(chǎng)挑戰者攔在門(mén)外，有助于市場(chǎng)份額的進(jìn)一步集中。

　　2009年9月1日，金風(fēng)科技發(fā)布公告稱(chēng)擬在未來(lái)幾個(gè)月在香港上市。根據公告，金風(fēng)科技H股發(fā)行的募集資金將用于國際化業(yè)務(wù)拓展、新產(chǎn)品新技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)推廣等等，以及用于大功率風(fēng)電機組產(chǎn)能建設項目，包括南京產(chǎn)能基地項目、北京亦莊綜合基地項目和新疆定子生產(chǎn)基地項目。

　　在中國風(fēng)電突飛猛進(jìn)的時(shí)期，這家中國風(fēng)電設備制造商，開(kāi)始了重大戰略調整，而此次備戰香港股市，無(wú)疑是其中重要一環(huán)——為其戰略實(shí)施籌集資金。這家多年穩居國內市場(chǎng)份額第一的“風(fēng)機老大”，已經(jīng)不再單純滿(mǎn)足于風(fēng)機制造。在設備制造的利潤率隨著(zhù)競爭而不斷下降的時(shí)候，逐步向利潤率更高的綜合服務(wù)領(lǐng)域邁進(jìn)，這是金風(fēng)科技順應市場(chǎng)變化的戰略性轉身。

　　金風(fēng)科技首席財務(wù)官余丹柯說(shuō)，2008年的市場(chǎng)行情不會(huì )一直持續下去。事實(shí)上，去年已經(jīng)有太多的資金流入風(fēng)電設備和零部件的生產(chǎn)領(lǐng)域，市場(chǎng)的反應比想象來(lái)得更快：一年間，相對供不應求的形勢急轉而下，今年，大多廠(chǎng)商們已經(jīng)開(kāi)始擔心價(jià)格下跌和生產(chǎn)過(guò)剩的問(wèn)題了。風(fēng)機產(chǎn)業(yè)的“紅?！睍r(shí)代將要來(lái)臨。

　　“行業(yè)會(huì )面臨激烈競爭局面，也會(huì )出現整機設備制造商的整合，但最終市場(chǎng)會(huì )決定實(shí)際產(chǎn)能”，余丹柯對《中國投資》表示。在這種情況下，向上游和下游擴展，從設備制造到綜合解決方案提供的轉型，讓金風(fēng)科技比其他廠(chǎng)家更有能力應對市場(chǎng)的疾風(fēng)暴雨。

　　份額下降的背后

　　金風(fēng)科技是中國最早的風(fēng)電運營(yíng)商、設備制造商，自2001到2007年連續7年增長(cháng)率達到100%，一直都穩坐中國風(fēng)電設備銷(xiāo)售份額頭把交椅。不過(guò)這種形勢在近兩年悄然發(fā)生了變化，隨著(zhù)中國風(fēng)電市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(cháng)，企業(yè)蜂擁而入，金風(fēng)科技的領(lǐng)先地位受到了挑戰。

　　到2008年，大連華銳的市場(chǎng)份額第一次超越金風(fēng)科技，排名在國內第一。對此，余丹柯告訴《中國投資》，“我們一直按照我們的戰略在作，一年一個(gè)臺階地往上走。但是沒(méi)有想到中國的風(fēng)電發(fā)展不是這樣的，而是大躍進(jìn)式的發(fā)展，去年，我們實(shí)現了100%增長(cháng)的情況下，市場(chǎng)份額還下降了，這說(shuō)明風(fēng)電市場(chǎng)的發(fā)展超過(guò)了這個(gè)速度。這是行業(yè)快速發(fā)展過(guò)程中風(fēng)機設備制造商普遍遇到的問(wèn)題”。

　　銀河證券的分析師沈立春對《中國投資》表示，其實(shí)金風(fēng)科技的市場(chǎng)份額下降是很自然的事。在保持了多年的高份額情況下，尤其是大國企進(jìn)入市場(chǎng)后，金風(fēng)科技自身能力保持第一是很難的，與國有企業(yè)相比，其規模上的地位在下滑，它不可能一直都是龍頭老大。

　　在市場(chǎng)以?xún)杀兜乃俣仍鲩L(cháng)的同時(shí)，金風(fēng)科技一直以來(lái)所采用的零部件全部依靠外購的生產(chǎn)方式，讓其生產(chǎn)擴大不得不受制于關(guān)鍵零部件供應能力。

　　到目前為止，金風(fēng)科技僅有發(fā)電機和控制系統實(shí)現了部分自給，其他主要零部件依賴(lài)外部廠(chǎng)商提供。這種“兩頭在內中間在外”的經(jīng)營(yíng)模式有其自身優(yōu)勢：減少了其在產(chǎn)能上的資本投入，能最大程度地利用中國制造業(yè)成本優(yōu)勢，而且從金風(fēng)歷史來(lái)看，這種經(jīng)營(yíng)模式在過(guò)去10年中大多是成功的，是其業(yè)績(jì)逐年翻番的基礎。

　　但是其缺點(diǎn)也是明顯的，在2008年的特殊市場(chǎng)環(huán)境下，這個(gè)缺點(diǎn)被放大了：金風(fēng)科技獲得了700臺兆瓦級機組訂單，然而，因其供應商無(wú)法迅速放大產(chǎn)量，尤其是軸承方面，未能及時(shí)供貨，導致最終僅完成了一半的訂單。而具有較高的零部件供應能力的風(fēng)機廠(chǎng)商異軍突起。

　　這樣的市場(chǎng)環(huán)境不會(huì )持久，余丹柯認為。但同時(shí)，這也意味著(zhù)激烈的市場(chǎng)競爭已經(jīng)拉開(kāi)帷幕。他預計最遲到2010年，國內風(fēng)電機組制造業(yè)將進(jìn)入供過(guò)于求的狀態(tài)，行業(yè)競爭將更加激烈。風(fēng)機作為大型裝備產(chǎn)品，需要20年穩定運行，因此業(yè)主在選擇風(fēng)機制造商時(shí)不但要看價(jià)格、產(chǎn)品可靠性，更要看風(fēng)機制造商的服務(wù)能力。

　　單純依靠“兩頭在內中間在外”的模式顯然不足以應對這種形勢。因此，金風(fēng)科技對這種經(jīng)營(yíng)模式的改革早在幾年前就開(kāi)始了，這也是其多盈利點(diǎn)戰略最早開(kāi)始的一個(gè)部分。

　　拓展供應鏈

　　“當前市場(chǎng)競爭日益激烈，風(fēng)機制造的利潤下滑是難免的。而關(guān)鍵零部件的利潤比較好，對于金風(fēng)而言，我們看好它電控部件的制造業(yè)務(wù)”。沈立春說(shuō)。

　　“2007年的時(shí)候我們考慮這個(gè)問(wèn)題最多”，余丹柯介紹。為了加強與供應商的緊密合作，金風(fēng)科技采取的措施有：利用資金優(yōu)勢在短期內幫助關(guān)鍵零部件供應商提供產(chǎn)能，如增加預付款比例、建造葉片廠(chǎng)房出租等等；利用大量采購的機會(huì )和供應商建立長(cháng)期戰略伙伴關(guān)系，保證供應商對金風(fēng)科技的供貨；加強對電機、電控系統等關(guān)鍵零部件的技術(shù)掌握，在提高質(zhì)量、降低成本的前提下參與零部件生產(chǎn)。

　　今年6月，金風(fēng)科技董事長(cháng)武鋼參觀(guān)瓦軸集團，雙方達成了進(jìn)一步合作的意向?！拜S承是瓶頸零部件，特別是對于金風(fēng)的直驅式永磁風(fēng)機來(lái)說(shuō)，其主軸的要求很高，國內很多廠(chǎng)家都不能達到。合作的目標就是希望能用國內軸承替代進(jìn)口”。余丹柯表示。

　　除了軸承，金風(fēng)科技與國內做電控的團隊結合，在國內變流和變槳系統的制造方面取得了突破性的戰績(jì)。

　　其中，電控系統占風(fēng)電機組成本的10%以上，由于生產(chǎn)難度高，國產(chǎn)的電控系統一直不過(guò)關(guān)，長(cháng)期依靠進(jìn)口，不但導致成本居高不下，還會(huì )因供應不及時(shí)影響生產(chǎn)；另外，在國內風(fēng)電機組價(jià)格回落的情況下，通過(guò)電控系統實(shí)現國產(chǎn)化以降低成本顯得尤為緊迫。

　　今年5月，其全資子公司金風(fēng)科創(chuàng )在北京亦莊建設電控生產(chǎn)車(chē)間、風(fēng)電服務(wù)中心及其售后維修車(chē)間，建成后將形成3000套兆瓦機組電控系統的設計生產(chǎn)能力。預計到2010年底金風(fēng)科技風(fēng)電整機產(chǎn)能約2000臺，公司未來(lái)3000套的電控系統產(chǎn)能應該完全可以實(shí)現配套。

　　從行業(yè)高度看，零部件約束本身會(huì )隨著(zhù)行業(yè)的發(fā)展、零部件供應商的增加而迅速得到緩解。余丹柯說(shuō)：“到2008年下半年供應鏈的問(wèn)題已經(jīng)在緩解，零部件價(jià)格也開(kāi)始下降了”。

　　他指出，金風(fēng)科技2009年1季度已基本實(shí)現預定產(chǎn)能計劃；再加上目前正在建設的西安、酒泉和南京基地，其產(chǎn)能將滿(mǎn)足全年的市場(chǎng)需求。

　　與零部件供應鏈并行的戰略擴張是對原材料的控制。2008年金風(fēng)科技投資3400萬(wàn)元參股了剛成立的江西金力永磁科技有限公司。盡管?chē)鴥扔胁簧傧⊥疗髽I(yè)，但是選擇一家新成立的民營(yíng)企業(yè)無(wú)論是成本方面還是其他方面都是比較便利的。

　　永磁材料是金風(fēng)科技兆瓦級直驅永磁發(fā)電機組必需的關(guān)鍵材料，主要是從稀土中提取的鋁鐵硼。通過(guò)本次股權合作，金風(fēng)科技可以參與永磁體資源的開(kāi)發(fā)，對保障穩定、安全、低成本的永磁體原材料供應以及完善產(chǎn)業(yè)鏈具有重大的戰略意義。

　　獲取核心技術(shù)

　　對于金風(fēng)科技來(lái)說(shuō)，收購世界上第一家研究直驅式風(fēng)機的德國公司VENSYS大獲全勝。2008年4月，金風(fēng)科技斥資4120萬(wàn)歐元購買(mǎi)了VENSYS公司70%的股權，同時(shí)，金風(fēng)科技提供了2000萬(wàn)歐元的流動(dòng)資金給該公司，還購買(mǎi)了一個(gè)當地的工廠(chǎng)作為這家德國子公司的生產(chǎn)基地。

　　這項并購案給金風(fēng)帶來(lái)的核心競爭力提升是明顯的。其一，金風(fēng)因此獲得了VENSYS在世界各國的技術(shù)使用客戶(hù)，印度、阿根廷、歐洲等國的客戶(hù)可以每年提供技術(shù)使用費給金風(fēng)。其二，德國公司成為金風(fēng)科技三大研發(fā)基地之一，其成熟穩定的團隊在更高兆瓦級的風(fēng)機研發(fā)方面給金風(fēng)科技貢獻了不少力量，參與了金風(fēng)科技2.5兆瓦和3兆瓦新產(chǎn)品以及電控技術(shù)等零部件的研制，2.5兆瓦和3兆瓦新產(chǎn)品分別將于8月份和第四季度下線(xiàn)。其三，收購VENSYS后，金風(fēng)科技隨即又通過(guò)VENSYS收購創(chuàng )建了VENSYS制造變流和變槳系統的德國子公司，同時(shí)，利用VENSYS的高端德國制造品牌打入歐洲市場(chǎng)。

　　而也正是金風(fēng)科技的介入，永磁直驅式風(fēng)機在全球的市場(chǎng)份額從前幾年的20%提高到了現在的25%。這項技術(shù)主要有兩個(gè)優(yōu)勢，一是可以省掉齒輪箱。這是中國并不具有優(yōu)勢的零部件，同時(shí)齒輪箱會(huì )降低3%-5%的電機效率；二是對電網(wǎng)的匹配性更好，當前中國風(fēng)電發(fā)展的最大約束就是風(fēng)機的入網(wǎng)性能問(wèn)題，而永磁的電機在滿(mǎn)足這個(gè)標準方面，有很大的優(yōu)勢，可以更好地匹配電網(wǎng)。

　　這些年中，金風(fēng)科技的主要機型750KW機組為其帶來(lái)了豐厚的回報。然而近兩年，金風(fēng)科技的優(yōu)勢機型開(kāi)始慢慢地被兆瓦級風(fēng)機所取代。

　　大連華銳、東方電氣迅速成長(cháng)，與金風(fēng)科技并列成為了中國具備1.5MW風(fēng)電機組生產(chǎn)能力的3家企業(yè)。目前，他們也都開(kāi)始了2MW以上機型的研制。湘電股份的發(fā)展也咄咄逼人，其與日本原弘產(chǎn)合資公司生產(chǎn)的2兆瓦直驅式風(fēng)力發(fā)電機組在內蒙古大唐國際卓姿風(fēng)場(chǎng)正式并網(wǎng)發(fā)電，也成為兆瓦級風(fēng)電機組市場(chǎng)的有力競爭者。

　　在這個(gè)技術(shù)為王的行業(yè)，即便是每年投入6%的銷(xiāo)售收入到研發(fā)領(lǐng)域，金風(fēng)科技也感受到了壓力。正如武鋼所說(shuō)，“金風(fēng)科技在真正競爭環(huán)境下的成長(cháng)歷程剛剛開(kāi)始”。

　　所幸，持續的投入和積累使得金風(fēng)科技的研發(fā)優(yōu)勢在業(yè)內可謂翹楚。作為唯一的“國家風(fēng)力發(fā)電工程技術(shù)研究中心”，金風(fēng)科技先后承擔了“九五”“十五”“十一五”科技攻關(guān)項目、科技支撐項目及863計劃項目等科研課題。

　　目前，金風(fēng)科技擁有北京、新疆、德國三大研發(fā)中心，其中實(shí)際注冊資金已達到4.5億元的北京亦莊總裝基地已成為重中之重。除設在德國的研發(fā)中心外，位于總部新疆的研發(fā)重心已向北京轉移。

　　新服務(wù)商

　　2008年5月，金風(fēng)科技發(fā)布公告，將其在內蒙古烏拉特中旗風(fēng)電廠(chǎng)100%的股權和烏拉特后旗風(fēng)電場(chǎng)100%的股份出售給大唐電力。這是其進(jìn)軍下游、向風(fēng)電服務(wù)商轉化的一個(gè)標志性事件。

　　“我們正在轉向一個(gè)解決方案供應商。金風(fēng)科技已經(jīng)從單純的風(fēng)電設備制造商，過(guò)渡到綜合擁有技術(shù)研發(fā)、風(fēng)機制造、風(fēng)機服務(wù)和風(fēng)電場(chǎng)投資多項盈利點(diǎn)的風(fēng)電系統解決方案供應商”。余丹柯說(shuō)。

　　除了上游的技術(shù)研發(fā)、風(fēng)機零部件原材料制造、風(fēng)機制造，金風(fēng)科技還展開(kāi)了一系列風(fēng)電服務(wù)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。如從最簡(jiǎn)單的風(fēng)機安裝調試開(kāi)始，到風(fēng)電場(chǎng)的咨詢(xún)服務(wù)、風(fēng)電場(chǎng)運營(yíng)管理、風(fēng)電場(chǎng)的投資和轉讓。

　　沈立春告訴記者，“我們看好金風(fēng)科技的風(fēng)電場(chǎng)服務(wù)這塊業(yè)務(wù)”。

　　2007年4月11日金風(fēng)科技注冊成立北京天潤新能投資有限公司，該公司專(zhuān)門(mén)負責風(fēng)電場(chǎng)的開(kāi)發(fā)銷(xiāo)售，作為新盈利模式的代表。其具體運作模式為：由北京天潤選址成立風(fēng)電項目公司，并統一采購金風(fēng)科技的風(fēng)力發(fā)電機組；當該風(fēng)電場(chǎng)建設完成之后，通過(guò)出售項目公司的股權來(lái)實(shí)現投資收益，同時(shí)也拉動(dòng)了風(fēng)電機組制造的銷(xiāo)售。目前金風(fēng)在建及已經(jīng)完工的風(fēng)電場(chǎng)項目共有9個(gè)，合計金額預計在25億元左右。

　　東方證券分析師鄒慧認為，這些項目預計將在今明兩年共為金風(fēng)提供8億元左右的稅后凈利。在風(fēng)電機組價(jià)格普遍下降的情況下，這些收入將為其利潤增長(cháng)開(kāi)啟更大的空間。2008年金風(fēng)科技稅前利潤中超過(guò)10%來(lái)自于風(fēng)電場(chǎng)項目投資收益，這些項目帶動(dòng)的收入增長(cháng)速度快于風(fēng)機銷(xiāo)售收入。

　　“一個(gè)長(cháng)期發(fā)展而且成熟的行業(yè)，常常會(huì )經(jīng)歷一個(gè)利潤率從上游零部件，轉移到中游整機制造，再轉移到下游運營(yíng)、服務(wù)的過(guò)程。國際上大的能源設備供應商如西門(mén)子、GE等，從長(cháng)期服務(wù)合同中獲得的利潤都超過(guò)整機制造。風(fēng)電行業(yè)目前還處在行業(yè)發(fā)展的初期，主要利潤率還集中在零部件制造。但隨著(zhù)行業(yè)的發(fā)展，業(yè)主會(huì )對服務(wù)和運營(yíng)提出更高的要求，這樣會(huì )促使設備供應商更加重視服務(wù)和運營(yíng)，更多地通過(guò)差異化的服務(wù)和運營(yíng)創(chuàng )造客戶(hù)認可的價(jià)值”。余丹柯表示。

　　之所以金風(fēng)科技能開(kāi)拓出這些領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，是因為存在著(zhù)各種各樣的需求。分析師認為，風(fēng)電設備制造技術(shù)專(zhuān)業(yè)化程度非常高，許多財務(wù)投資者和電力投資運營(yíng)商雖然對投資風(fēng)電熱情很高，但由于專(zhuān)業(yè)知識受限，并不愿意承擔前期風(fēng)險，金風(fēng)科技這種多元化的經(jīng)營(yíng)模式可以很好地解決這一問(wèn)題。而內蒙古烏拉特中旗風(fēng)電廠(chǎng)和烏拉特后旗風(fēng)電場(chǎng)出售給大唐電力的案例也表明這種需求的現實(shí)意義。鄒慧表示“這對于我國未來(lái)風(fēng)電設備制造商經(jīng)營(yíng)模式的轉型是一個(gè)很好的啟示”。

　　但是沈立春也表示了一定的擔憂(yōu)，目前金風(fēng)科技的風(fēng)電場(chǎng)投資大多是5兆瓦的小風(fēng)電場(chǎng)，資金需求少，開(kāi)發(fā)周期短，但也需要地方政府批準。而國內的氛圍不利于這項業(yè)務(wù)的拓展，因為地方政府可能并不歡迎這種開(kāi)發(fā)再轉讓的模式，因此金風(fēng)科技想拿到風(fēng)電場(chǎng)其實(shí)是比較困難的。

　　借機出海

　　“多元化意味著(zhù)，在方向上向研發(fā)、服務(wù)、投資領(lǐng)域發(fā)展，在地域上向海外擴張。海外市場(chǎng)上，我們有很大的目標和戰略”。余丹柯說(shuō)，“爭取3-5年能夠讓海外利潤超過(guò)10%?！眱r(jià)格低廉是中國機組的優(yōu)點(diǎn)，但金風(fēng)科技希望能突破這種成見(jiàn)，在海外市場(chǎng)走高端路線(xiàn)。

　　2008年德國子公司VENSYS為金風(fēng)科技帶來(lái)了300萬(wàn)歐元的利潤，一部分是技術(shù)帶來(lái)的，一部分是生產(chǎn)設備帶來(lái)的?！昂Ｍ鈽I(yè)務(wù)的第一點(diǎn)就是繼續發(fā)揮VENSYS的技術(shù)開(kāi)發(fā)優(yōu)勢，同時(shí)生產(chǎn)一些高端品牌的產(chǎn)品出售到歐洲、美國。在德國的高成本下，量不可能做大，最多不超過(guò)100臺，但是我們覺(jué)得已經(jīng)夠了”，余丹柯說(shuō)，現在更希望的是通過(guò)該公司進(jìn)一步獲得瑞典等國的技術(shù)。

　　金風(fēng)科技拓展海外市場(chǎng)的第二個(gè)機會(huì )是金融危機帶來(lái)的?！艾F在國外有一些已經(jīng)開(kāi)發(fā)到一定程度的項目，如拿到批文了做好了測風(fēng)了，突然之間因為金融危機融資中斷了，沒(méi)有資金了，他們就會(huì )來(lái)找中國的企業(yè)”，余丹柯介紹，“我們就去投資，只要我們能達到一定的股份比例，我們就要求用我們的機組?！?/p>

　　目前，金風(fēng)科技正在美國與一家公司談判，進(jìn)行合作。這個(gè)合作的關(guān)鍵是把金風(fēng)科技的機組運用到美國的項目中，以獲得在美國的運營(yíng)業(yè)績(jì)，在保證正常運營(yíng)幾年之后，金風(fēng)科技的機組將得到銀行的認可，這時(shí)候再將機組大批量銷(xiāo)售到美國，價(jià)格就不會(huì )太低了。

　　“還有一種模式就是跟開(kāi)發(fā)商合作”，余丹柯說(shuō)。如他們正在澳大利亞所做的工作，就是通過(guò)金融機構尋找大型風(fēng)電場(chǎng)開(kāi)發(fā)商，“我們是帶著(zhù)資金去的，處于資金困境的企業(yè)也不會(huì )把金風(fēng)的機組價(jià)格壓太低”。

　　當然，除了這幾個(gè)途徑，金風(fēng)科技也不會(huì )放棄低價(jià)路線(xiàn)?！按蠹叶贾牢覀兊某杀镜?，也是因為看到了這一點(diǎn)，一些歐洲的大型風(fēng)電開(kāi)發(fā)商跟我們談合作，但是我們比較謹慎，還不想降太多的價(jià)，因為國內的市場(chǎng)很好?！钡?，隨著(zhù)行業(yè)競爭日益激烈，價(jià)格降低是必然趨勢，有分析師認為，風(fēng)電機組價(jià)格甚至會(huì )出現15%以上的下降。余丹柯說(shuō)：“去年行業(yè)供不應求的狀況并非是一個(gè)趨勢。今年機組已經(jīng)從去年的6500每千瓦降到了5500元，因此，我們也不輕言放棄低價(jià)路線(xiàn)”。