今年第二季度，清潔技術(shù)領(lǐng)域投資觸底反彈，眾多VC聞風(fēng)而動(dòng)，平均投資額達1290萬(wàn)美元，這個(gè)“看上去很美”的領(lǐng)域是不是隨地吸金？清潔技術(shù)領(lǐng)域里究竟怎樣的企業(yè)才能得到風(fēng)投的垂青？

　　一直專(zhuān)注清潔技術(shù)領(lǐng)域投資的青云創(chuàng )投投資總監朱巖拋出了兩個(gè)“疑問(wèn)句”，企業(yè)是不是順勢而為、應運而生？企業(yè)是否對未來(lái)大勢有準確判斷？事實(shí)上，這是反問(wèn)，同時(shí)也是答案。

　　本期，針對企業(yè)或者創(chuàng )業(yè)者關(guān)心的具體問(wèn)題，本報邀請朱巖以實(shí)例為你一一分析。

　　順勢而為，具備清晰的產(chǎn)業(yè)鏈

　　順勢而為、應運而生，用朱巖的話(huà)說(shuō)是要“有政府做后臺”，即企業(yè)的清潔技術(shù)項目應是政府扶持行業(yè)。

　　朱巖表示，“最具代表性的當屬太陽(yáng)能行業(yè)。”他說(shuō)，雖然金融危機之后，太陽(yáng)能光伏產(chǎn)品價(jià)格下降，市場(chǎng)需求減少，但在新能源領(lǐng)域，它仍是風(fēng)投們最關(guān)注的。理由很簡(jiǎn)單，太陽(yáng)能作為一種新能源，是各國政府面對能源危機的應對之策，是政府扶持的產(chǎn)業(yè)，代表了未來(lái)趨勢。近年中國于是應運而生出現了很多光伏企業(yè)，它們很輕易就成為風(fēng)投的寵兒，并產(chǎn)生了一批耀眼明星，比如無(wú)錫尚德。

　　而在此領(lǐng)域，青云先后投了江西賽維、南京中電、中盛光電3家企業(yè)，投資了5次，且這3家企業(yè)有著(zhù)非常清晰的產(chǎn)業(yè)鏈痕跡：南京中光電，主要布局光伏核心部件太陽(yáng)能電池；江西賽維屬上游硅料產(chǎn)業(yè)；中盛光電則是下游企業(yè)，定位為追日系統增加光伏產(chǎn)出率。

　　當然，林子大了出頭難，如果想得到陽(yáng)光雨露，只有努力向上生長(cháng)。企業(yè)也不例外，除了順應趨勢，還得有木秀于林的本事，才能獲得資本沐浴。

　　“比如影響光伏產(chǎn)業(yè)投資的是核心技術(shù)，高轉換率、低成本尤其是與薄膜相關(guān)的技術(shù)。如果有公司抓住了核心技術(shù)，無(wú)異于等著(zhù)風(fēng)投排隊上門(mén)。”朱巖表示，目前中國企 業(yè) 的核心技術(shù)與國外相比差距還很大，但在未來(lái)很有希望實(shí)現技術(shù)突破。

　　他還透露說(shuō)，和太陽(yáng)能同屬順應趨勢的風(fēng)電企業(yè)里，風(fēng)電渦輪和風(fēng)場(chǎng)無(wú)功補償設備生產(chǎn)商三得普華，就是掌握了“D-Facts”可變交流電傳輸和配給設備和電網(wǎng)監控設備核心技術(shù)，才成為了金風(fēng)750千瓦風(fēng)電渦輪唯一低壓補償器供應商，并獲得了青云的投資。

　　資源再利用領(lǐng)域也能獲投資

　　那么，何謂對未來(lái)大勢的判斷？朱巖用了一個(gè)青云曾投資卻看似與清潔能源毫不沾邊的二手車(chē)交易平臺帥車(chē)網(wǎng)作為例子。

　　從第一批私車(chē)進(jìn)入家庭到如今，舊車(chē)淘汰正式開(kāi)始，二手車(chē)在市場(chǎng)上已占據一席之地，然而相對西方國家新舊車(chē)1：4的比例，中國新舊車(chē)4：1的結構注定了未來(lái)二手車(chē)交易將呈爆發(fā)性增長(cháng)。目前，我國二手車(chē)的交易量約是新車(chē)交易量的30%，每年以25%的速度增長(cháng)，相對集中于經(jīng)濟發(fā)達、汽車(chē)保有量大的中心城市如上海、北京、廣東等。“西方的今天就是中國的明天，二手車(chē)交易平臺是未來(lái)大勢所然。”朱巖說(shuō)，帥車(chē)網(wǎng)是給未來(lái)把準脈的企業(yè)之一。

　　不過(guò)，二手車(chē)交易平臺眾多，青云為何偏偏選中了帥車(chē)網(wǎng)？“它的商業(yè)模式非常獨特，吸引了我們。”朱巖介紹說(shuō)，帥車(chē)網(wǎng)采用的是是“大盒子”經(jīng)營(yíng)模式，與當下的零售巨頭家樂(lè )福、沃爾瑪一樣，將海量的有著(zhù)質(zhì)量保證和價(jià)格優(yōu)勢的二手車(chē)提供給客戶(hù)，并解決顧客擔心的誠信問(wèn)題，查清車(chē)輛歷史并延保后繼服務(wù)。據他透露，美國一知名二手車(chē)交易機構也與青云創(chuàng )投一樣看中了行業(yè)前景和其商業(yè)模式，也曾注資帥車(chē)網(wǎng)。

　　“其實(shí)清潔技術(shù)領(lǐng)域很廣，二手車(chē)交易平臺實(shí)際上是資源再利用，也在青云投資的范圍內。”朱巖表示，除了這些，青云還非常重視企業(yè)是否有社會(huì )責任、環(huán)境責任，希望獲得的結果是企業(yè)、投資機構、環(huán)境三方共贏(yíng)。

　　未來(lái)關(guān)注：生態(tài)農業(yè)及生物能源

　　在朱巖看來(lái)，金融危機雖然使多個(gè)行業(yè)黯然失色，但清潔技術(shù)領(lǐng)域絕對不僅是一枝獨秀，還是一塊風(fēng)投們搶食的肥肉。

　　在未來(lái)的投資中，朱巖表示說(shuō)生態(tài)農業(yè)、清潔養殖業(yè)、有機種植、微生物等都是青云關(guān)注的領(lǐng)域。“比如我們近期計劃投資的一個(gè)企業(yè)，它就將種植業(yè)、養殖業(yè)和微生物形成了一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，促進(jìn)碳資源循環(huán)。”此外，環(huán)保節能、電動(dòng)汽車(chē)等也都是不容忽視的板塊。

　　在今年6月中國風(fēng)險投資論壇上，青云創(chuàng )投總裁葉東也曾說(shuō)清潔能源領(lǐng)域的投資選擇很多，V C、PE投資人不應該只把眼睛盯著(zhù)光伏和風(fēng)能領(lǐng)域，他表示光伏產(chǎn)業(yè)和風(fēng)能產(chǎn)業(yè)只是清潔能源的一部分，其實(shí)其他可以選擇的投資方向很多，比如智能電網(wǎng)、LED節能技術(shù)、電動(dòng)汽車(chē)、儲能電池、節能建筑等等。

　　旁音

　　“太陽(yáng)能技術(shù)有望在未來(lái)5-10年內實(shí)現新的技術(shù)突破。未來(lái)5到10年里，隨著(zhù)太陽(yáng)能轉換率的提高，電力生產(chǎn)成本可能達到傳統能源的水平。如果達到了，那這個(gè)產(chǎn)業(yè)的前景是非常光明的。”

　　“中國企業(yè)在生產(chǎn)成本控制上一直是世界領(lǐng)先的，如果過(guò)去我們做衣服和鞋子非常便宜，我們也能把太陽(yáng)能做得便宜，而且絕對有人買(mǎi)單，我相信這個(gè)領(lǐng)域中國會(huì )出現一批世界級的企業(yè)。”

　　——— 凱鵬華盈副總裁趙勇

　　“目前中國風(fēng)電[0.95 1.06%]設備整機制造領(lǐng)域，已有一些規模較大的公司，如金風(fēng)科技[32.51 -0.58%]、華銳風(fēng)電、東方電氣[44.13 1.47%]等，這三家企業(yè)牢牢占據了較大的市場(chǎng)份額，所以整機制造這塊對V C、PE來(lái)說(shuō)已機會(huì )不大。在風(fēng)電設備制造的關(guān)鍵組件中，中國企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)與世界一流水平還有差距，但如果中國企業(yè)能掌握風(fēng)機組件的核心自主技術(shù)，這樣的企業(yè)還是值得V C投資的。”

　　“根據測算，生產(chǎn)1.4個(gè)單位的生物柴油，要消耗掉化肥、水等1個(gè)單位，這樣做不但不經(jīng)濟，而且對環(huán)保毫無(wú)好處。生物能對太陽(yáng)能的轉化效率在1%-2%之間，遠遠不如光伏。所以生物柴油領(lǐng)域不在我的投資考慮范圍內。”

　　——— 軟銀中國主管合伙人宋安瀾

　　“以智能電網(wǎng)開(kāi)發(fā)為例，這方面中國就有很大的潛在運用空間，現在也有很多公司在這個(gè)行業(yè)做一些應用，包括智能電表、智能電力負載平衡、電力中斷客戶(hù)的應用等等。”

　　——— 凱旋創(chuàng )投副總裁陶冶

　　鏈接

　　關(guān)于“青云創(chuàng )投”

　　青云創(chuàng )投成立于2001年，2002年青云創(chuàng )投發(fā)起和管理的中國環(huán)境基金，是中國第一只清潔技術(shù)投資基金，專(zhuān)注新能源、環(huán)保節能、新材料、碳減排等清潔領(lǐng)域投資，目前此系列清潔技術(shù)基金共有三只基金，資金總量達到3億美元。成立以來(lái)所投企業(yè)20多家，包括江西賽維、國韻生物、真明麗[3.30 0.00%]等，在今年有望增至30家。