近日，全球創(chuàng )投基金BlueRun（下稱(chēng)“藍馳”）宣布原首信投資總監屈衛東與原諾基亞戰略投資總監丁鋼作為其中國區投資總監加入該公司，致力于中國區的新媒體、無(wú)線(xiàn)服務(wù)以及消費服務(wù)領(lǐng)域的投資。在此之前，藍馳在中國只有一名專(zhuān)業(yè)投資人，這次團隊的擴充顯然意味著(zhù)藍馳加快了進(jìn)入中國市場(chǎng)的步伐。

     成立于1998年的藍馳現在管理了10億美金的投資基金，總部設在加利福尼亞的Menlo Park，另在Helsink、Herzelia、Mumbai、Seoul、北京和上海設有6個(gè)分支機構。據藍馳創(chuàng )投基金合伙人John Malloy介紹，此次藍馳進(jìn)入中國的投資重點(diǎn)將是移動(dòng)通信、IT和消費產(chǎn)品與服務(wù)領(lǐng)域的初創(chuàng )企業(yè)。

     中國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)只是剛剛開(kāi)始

     “風(fēng)險投資是一個(gè)全球性的產(chǎn)業(yè)，它不單單是大西洋彼岸的一個(gè)業(yè)務(wù)，自從來(lái)到中國經(jīng)歷了很大的發(fā)展，前幾年中國市場(chǎng)的機會(huì )對我們吸引力是很大的，對藍馳來(lái)講中國市場(chǎng)是僅次于美國市場(chǎng)的第二大最重要的市場(chǎng)，上升非?？?。”在近日接受清科研究中心的采訪(fǎng)時(shí)，John表示，“盡管以往5年中國風(fēng)險投資市場(chǎng)有很大的變化，但我們相信在中國市場(chǎng)風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)只是剛剛開(kāi)始。”

     John認為北京和上海是中國創(chuàng )投活動(dòng)相對比較集中的地方，此次在北京和上海分別設立工作室，是為以后在中國的投資做準備。“我們之前在以色列、印度都有過(guò)一些投資。以色列在科技創(chuàng )新方面比較有名，但市場(chǎng)比較小。印度本身是一個(gè)很大的市場(chǎng)，它的科技、產(chǎn)業(yè)主要還是為自身服務(wù)。中國也有它的特殊性，卻又同時(shí)具有以色列和印度的特點(diǎn)。中國的市場(chǎng)非常巨大，同時(shí)在科技創(chuàng )新方面上升的非?？?，對我們來(lái)講，就和在美國市場(chǎng)一樣，非常具有吸引力。”

     一系列的投資事件可以說(shuō)明藍馳對國內投資機會(huì )的偏愛(ài)：2004年，藍馳投資葵和精密電子（上海）有限公司；2005年，藍馳投資掌中無(wú)限信息技術(shù)有限公司；2006年，藍馳投資上海聚力傳媒技術(shù)有限公司（PPLive）和由愛(ài)立信、諾基亞和Intel公司合資組建的Atrua公司；2007年，藍馳投資中導光電設備公司。“早期投的項目多是互聯(lián)網(wǎng)、無(wú)線(xiàn)、半導體、芯片等方面，現在我們也在考慮傳統行業(yè)方面，利用技術(shù)把傳統行業(yè)的規則改變，推陳出新，這是我們比較重視的。”據John介紹，藍馳已經(jīng)在國內投了7、8個(gè)項目，并小有成績(jì)。目前正在募集預估為4.5到5 億美元規模的新基金。“對一支單一基金來(lái)說(shuō)，我們不會(huì )單為某一個(gè)市場(chǎng)配多少比重，而是哪里機會(huì )最多這些資金就會(huì )投向哪里。”

     最關(guān)鍵的是信息分享

     藍馳創(chuàng )投基金是一家全球性的創(chuàng )投基金，它的團隊分別來(lái)自北美、歐洲和亞洲，在全球共有15名資深的專(zhuān)業(yè)投資人。藍馳在組織結構上是合伙人制，每個(gè)人在不同的領(lǐng)域均有著(zhù)不同的資源。“我們看到項目后會(huì )第一時(shí)間跟其他成員分享信息，由發(fā)現項目的團隊來(lái)做決定。如何確定一個(gè)項目的好壞，可以借鑒其他成員和其他市場(chǎng)的經(jīng)驗，把全球資源帶到這里，對投資的決定有很大的幫助。” John舉例說(shuō)，“為什么有些市場(chǎng)一些技術(shù)沒(méi)法做成功，這是一個(gè)值得深思的問(wèn)題。我們在國內沒(méi)有投視頻分享網(wǎng)站這類(lèi)項目，因為我們對那種營(yíng)業(yè)模式?jīng)]有信心。技術(shù)質(zhì)量和廣告都沒(méi)法控制，這是我們從同事的反饋那里做的總結。”

     在John眼里，最關(guān)鍵的是分享信息，把國外市場(chǎng)的知識帶進(jìn)國內，同時(shí)維持一個(gè)環(huán)球的標準，以增強企業(yè)的競爭力。“上市和不上市的公司，在國內上市和在國外上市的公司，差異在哪里？哪里做的比較好？做的好對產(chǎn)業(yè)有那些幫助？做的不好為什么？這樣市場(chǎng)知識有了，就會(huì )給投資的決定帶來(lái)很大的幫助。而我們一旦投了這個(gè)企業(yè)，就會(huì )有足夠的資源去幫助他。”

     專(zhuān)注于有潛力的初創(chuàng )公司

     藍馳始終專(zhuān)注于為有發(fā)展潛力的技術(shù)、行業(yè)和初始創(chuàng )業(yè)公司帶來(lái)投資與資源，該基金成立7年來(lái)已經(jīng)建成了一個(gè)擁有全球優(yōu)秀人才及運營(yíng)經(jīng)驗的平臺。

     不過(guò)投資早期企業(yè)，也意味者冒更多的風(fēng)險？對此John 表示非常樂(lè )觀(guān)，“投資前期項目是我們最大的強項，風(fēng)險大回報也大。這也是我們能夠幫創(chuàng )業(yè)者爭取最多的地方。”John進(jìn)一步解釋?zhuān)?ldquo;以我們早期做投資的經(jīng)驗和對技術(shù)的了解，把高層次的技術(shù)本土化，用在最需要的地方。早期公司是在跟時(shí)間賽跑，資源有限，所以我們必須用最短的時(shí)間做最想做的事情。”藍馳進(jìn)行投資有著(zhù)固定的模式，一旦選定投資項目和企業(yè)，每輪投資額范圍在200萬(wàn)到800萬(wàn)美元之間，而且一般針對企業(yè)的初期和中期階段。

     John認為市場(chǎng)和技術(shù)很重要，舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)，投資中導光電設備公司650萬(wàn)美元，這家企業(yè)是國內第一家做LCD顯示屏檢測設備的企業(yè)。“之所以投資這個(gè)公司，是因為我們已經(jīng)了解到中國是最大LCD顯示屏的市場(chǎng)，很多廠(chǎng)商開(kāi)始在國內建廠(chǎng)。在了解了市場(chǎng)的基礎上，以我們早期做投資的經(jīng)驗和對技術(shù)的了解，無(wú)往而不利。”