今天的國常會(huì )上，竟然提到了新三板，高層正式確認，“個(gè)人在二級市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)新三板股票比照上市公司股票，對差價(jià)收入免征個(gè)稅。”

作為落實(shí)新修訂的個(gè)人所得稅法的配套措施，新三板在這個(gè)層面上的會(huì )議上被提及，已經(jīng)真的記不清上一次是何時(shí)。

關(guān)于新三板股票轉讓利得是否應繳納個(gè)稅的問(wèn)題，起源于2017年末國稅總局所得稅司開(kāi)展的一場(chǎng)“關(guān)于新三板股權交易個(gè)人所得稅的專(zhuān)項核查”的工作。到了今天，也總算塵埃落定。

一、無(wú)法可依造成分歧

2017年12月底，廣東省地稅局下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展新三板股權交易個(gè)人所得稅風(fēng)險核查工作的通知》，通知表示：

近期國家稅務(wù)總局通過(guò)抓取新三板2016年10月至2017年9月公布的交易數據，獲取納稅人交易時(shí)間、交易數量及涉及金額，被投資企業(yè)信息、買(mǎi)方信息等資料。通過(guò)賣(mài)方個(gè)人名稱(chēng)與被投資公司所屬主管稅務(wù)機關(guān)進(jìn)行關(guān)聯(lián)，與系統中申報數據進(jìn)行對比，篩選了“股權轉讓交易額在500萬(wàn)及以上應申報未申報”的風(fēng)險疑點(diǎn)，并形成風(fēng)險任務(wù)。

2017年8月4日，一位投資者以17.86元/股的價(jià)格轉讓了2000股新三板公司圣迪樂(lè )村(832130.OC)股份，成交額35720元，賺了6780元。對此，四川省梓潼縣地方稅務(wù)局第三稅務(wù)所于2018年1月17日向其發(fā)出了稅務(wù)事項通知書(shū)，要求該投資者在規定的期限內，辦理股權轉讓所得個(gè)人所得稅納稅申報和報送納稅資料。

作為新三板公司，圣迪樂(lè )村也被稅務(wù)機關(guān)要求匯算清繳新三板二級市場(chǎng)上股份轉讓發(fā)生的個(gè)人所得稅，并督促股東及時(shí)繳納。

此后，多地投資者表示均收到了需要繳納稅的通知。針對新三板二級市場(chǎng)轉讓所得征稅，極易擴大投資者的虧損面，稅的問(wèn)題也因此一度成為輿論的焦點(diǎn)。

究竟買(mǎi)賣(mài)新三板股票應不應該繳稅？我們再把時(shí)間拉回到五年以前。

2013年12月13日國務(wù)院下發(fā)《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉讓系統有關(guān)問(wèn)題的決定》，也就是俗稱(chēng)的“49號文”，其中第六條明確指出，“市場(chǎng)建設中涉及稅收政策的，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理。”

基于國務(wù)院的這一要求，財政部、國家稅務(wù)總局先后下發(fā)了《關(guān)于轉讓優(yōu)先股有關(guān)證券（股票）交易印花稅政策的通知》、《關(guān)于在全國中小企業(yè)股份轉讓系統轉讓股票有關(guān)證券（股票）交易印花稅政策的通知》、《關(guān)于實(shí)施全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》、《關(guān)于上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》等在內的多個(gè)文件，明確了新三板股票印花稅、股息紅利個(gè)人所得稅的征免政策。

但對于投資者因在新三板市場(chǎng)轉讓所持有的股票獲利應如何繳稅，卻遲遲未出臺明確政策。

繳糧納稅并不稀奇，但在新三板股份轉讓個(gè)人所得稅繳納問(wèn)題上，卻出現了分歧。

各地方稅務(wù)機關(guān)征繳新三板交易環(huán)節的個(gè)人所得稅的依據，是2014年12月7日頒布的《股權轉讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）》，認為新三板股票轉讓適用“財產(chǎn)轉讓所得”稅目，適用稅率為20%。

有些地方稅務(wù)局提出，現行新三板可以比照上市公司規定處理的稅收規范性文件只涉及分紅和股息兩類(lèi)，并不涉及交易，股息紅利個(gè)人所得稅和印花稅政策比照上市公司，并不意味著(zhù)新三板市場(chǎng)投資者的資本利得能夠豁免征稅。

二、“轉板”后，個(gè)人要交稅嗎？

對于轉讓上市公司股票利得的個(gè)稅繳納，在《財政部、國家稅務(wù)總局、證監會(huì )關(guān)于個(gè)人轉讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知財稅》（[2009]167號）中有明確規定，“對個(gè)人在上海證券交易所、深圳證券交易所轉讓從上市公司公開(kāi)發(fā)行和轉讓市場(chǎng)取得的上市公司股票所得，繼續免征個(gè)人所得稅。”

不過(guò)，如果是個(gè)人投資者轉讓上市公司限售股取得的所得，還是要按照“財產(chǎn)轉讓所得”，適用20%的比例稅率征收個(gè)人所得稅。

按照今天國常會(huì )的精神，個(gè)人在新三板炒股賺了錢(qián)，已經(jīng)確定可以免稅。

不過(guò)，如果是“集郵黨”買(mǎi)的股票，一不小心成功IPO，股票代碼變成了6或0開(kāi)頭，要不要繳納個(gè)人所得稅呢？

研究了一些法規后，三胖哥個(gè)人認為還是需要的。

新三板公司“轉板”后，原始股東持有的股票需要鎖定一年，因為持有的是限售股，要按20%繳納個(gè)人所得稅，由證券營(yíng)業(yè)機構代扣代繳。并且，《關(guān)于個(gè)人轉讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的補充通知》（財稅[2010]70號）中，明確說(shuō)明，限售股包括“個(gè)人持有的從代辦股份轉讓系統轉到主板市場(chǎng)（或中小板、創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)）的限售股。” 代辦股份轉讓系統，就是新三板的前身。

從現行的涉稅法規來(lái)看，免稅政策主要是對沖股票二級市場(chǎng)交易的高風(fēng)險。對于原始股上市后取得的高溢價(jià)，個(gè)人交點(diǎn)所得稅也是合情合理。

不過(guò)，話(huà)又說(shuō)回來(lái)，就現在新三板公司這個(gè)IPO通過(guò)率，或許您是多想了。

三、免稅安排符合初心

新三板作為除滬深交易所以外的第三家全國證券交易場(chǎng)所，無(wú)論是協(xié)議轉讓還是做市制度，都是企業(yè)股權的轉讓?zhuān)且环N股票買(mǎi)賣(mài)行為。對于交易過(guò)程中的涉稅事項，如有明確規定的，適用具體的的文件規定，如果沒(méi)有明確規定，理應遵循49號文的精神。

今日國常會(huì )明確免稅，可以看作是從國家層面上再次對新三板的政策支持，目的是鼓勵和保護新三板市場(chǎng)的健康發(fā)展，更是符合“大力扶持中小企業(yè)發(fā)展”的建設初心。

不過(guò)，我們還要看到，盡管個(gè)稅征繳一事塵埃落定，但長(cháng)達近一年的爭議仍體現出新三板制度建設不充分、不完善。在解決現在市場(chǎng)中諸多問(wèn)題的鑰匙里，最重要的仍是明確市場(chǎng)定位。

今日國常會(huì )關(guān)于新三板的寥寥數語(yǔ)，可以看作是一種明確嗎？