新一年的分層調整正在展開(kāi)，按照股轉規定，新三板公司方面已于昨日完成入選或維持創(chuàng )新層公司的申報。

最終結果還未揭曉，但已有7家創(chuàng )新層公司自述不符合維持標準，存在降層風(fēng)險。

此外，不少券商分析師預計，新一屆創(chuàng )新層規模低于1000家，相較于去年大幅縮水。

7家公司預計不符合維持標準

據不完全統計，截止到5月9日，有7家創(chuàng )新層公司發(fā)布公告，宣布其預計不符合創(chuàng )新層維持標準，存在導致公司從創(chuàng )新層調整至基礎層的風(fēng)險。

其中，狼卜股份、創(chuàng )一佳、康銘盛3家創(chuàng )新層公司表示，至4月30日，公司不符合創(chuàng )新層維持標準第一條："合格投資者不少于50人"。

統計顯示，截至2018年第一季度，狼卜股份、創(chuàng )一佳、康銘盛的股東戶(hù)數分別為14名、43名和85名。

狼卜股份于2016年6月底開(kāi)始做市，但實(shí)際成交的天數非常少，股東戶(hù)數僅從掛牌時(shí)的7名增加到目前的14名。

康銘盛截止一季度的股東戶(hù)數遠遠大于50人，但公司表示，截至2018年4月13日，公司股東中的合格投資者可能合計不足50人。

據東財Choice數據統計，截至2018年第一季度，共有462家創(chuàng )新層公司的合格投資者少于50名，占全部創(chuàng )新層公司的37%。

華之邦和藍天環(huán)保因未能在2018年4月27日前披露2017年年報，違反了維持標準中"創(chuàng )新層公司在會(huì )計年度結束之日起4個(gè)月內編制并披露年度報告"的規定。

這其中，藍天環(huán)保已深陷多起訴訟，存在重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，公司至今未聘請審計服務(wù)機構披露年報。華之邦則是因為公司年報編制工作進(jìn)程緩慢，在4月27日前無(wú)法完成年報審計工作。

披露了年報卻因為會(huì )計師出具了非標準審計意見(jiàn)，預計不滿(mǎn)足創(chuàng )新層維持標準，這樣的創(chuàng )新層公司有金鋰科技和漢氏聯(lián)合。

金鋰科技被出具帶有持續經(jīng)營(yíng)重大不確定性段落的無(wú)保留意見(jiàn)的審計報告；漢氏聯(lián)合被會(huì )計師出具保留意見(jiàn)的審計報告。

此外，作為創(chuàng )新層公司，藍德環(huán)保、維信科技、普金科技等沒(méi)有"持證董秘"，時(shí)光科技未按期披露業(yè)績(jì)快報，或也將因不符合創(chuàng )新層治理要求而被降層。

預計規模不足千家

自2016年新三板市場(chǎng)啟動(dòng)分層以來(lái)，今年已是第三年。2016年和2017年分別有953家、1329家新三板公司入選創(chuàng )新層。

對于新一批的創(chuàng )新層公司，不少券商分析師認為，今年入選企業(yè)或不足1000家。

聯(lián)訊證券研究院對目前已經(jīng)公布2017年年報的新三板企業(yè)進(jìn)行了篩選，模擬篩選出了有可能進(jìn)入2018年度創(chuàng )新層的準創(chuàng )新層公司。

據其預計，將有112-147家基礎層企業(yè)入選2018年度創(chuàng )新層，745家目前在創(chuàng )新層的企業(yè)符合維持標準，繼續留在創(chuàng )新層。合起來(lái)，預計今年創(chuàng )新層企業(yè)的規模將保持在857-998家范圍內。

安信證券新三板分析師諸海濱預計今年調層后創(chuàng )新層規模更小，約在800家左右。58家基礎層公司可能會(huì )被新調入創(chuàng )新層，或將有560家公司會(huì )被調出創(chuàng )新層。

國金證券分析師表示，根據分層新規及2017年年報數據，原創(chuàng )新層符合維持標準的在660家左右，可新進(jìn)創(chuàng )新層90家左右，預計最終總體規模不超過(guò)800家。

值得一提的是，聯(lián)訊證券分析師表示，對比2017年分層之時(shí)，759家基礎層企業(yè)成功闖關(guān)創(chuàng )新層，今年預計基礎層企業(yè)入選創(chuàng )新層的比例如此之低，主要與共同標準的入選難度大幅增加有關(guān)。

2017年12月22日，股轉發(fā)布最新的《分層管理辦法》，在優(yōu)化分層方面調減凈利潤標準、提高營(yíng)業(yè)收入標準、新增競價(jià)市值標準，同時(shí)放寬創(chuàng )新層維持標準（刪除財務(wù)指標僅保留合法合規）。該標準被認為是"嚴進(jìn)寬維持"。

聯(lián)訊證券稱(chēng)，按照新標準，2018年及今后，基礎層企業(yè)想要闖進(jìn)創(chuàng )新層，難度極大，入選比例很低。

業(yè)內人士預計，新一屆創(chuàng )新層流動(dòng)性將大概率提升，但仍待差異化制度利好。