全國股轉公司總經(jīng)理李明在致辭中表示，此次簽署合作諒解備忘錄，對于推動(dòng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)兩地掛牌具有重要意義，是全國股轉系統邁向國際化的第一步。

4月21日，全國股轉公司和港交所合作諒解備忘錄簽約儀式在京舉行。全國股轉公司董事長(cháng)謝庚、港交所行政總裁李小加、中國證監會(huì )、北京市金融局及中國結算相關(guān)領(lǐng)導、11家新三板掛牌公司代表等出席簽約儀式。

全國股轉公司總經(jīng)理李明在致辭中表示，此次簽署合作諒解備忘錄，對于推動(dòng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)兩地掛牌具有重要意義，是全國股轉系統邁向國際化的第一步。新三板將不斷完善市場(chǎng)功能，為掛牌融資提供多元渠道，為國際資本引進(jìn)來(lái)提供助力，新三板未來(lái)將在國際化道路上繼續前行。

港交所行政總裁李小加表示，港交所與新三板的合作是必然的，思路是清晰的，推動(dòng)兩地掛牌，可以使新三板公司享受到國際市場(chǎng)。

雙方均表示將在兩地掛牌方面繼續加強合作。未來(lái)，全國股轉公司對掛牌公司申請到香港聯(lián)交所發(fā)行股票和上市，將不設前置性審查程序及特別條件。據悉，下一步雙方還將就具體操作層面的問(wèn)題進(jìn)行論證和明確。

此外，有11家掛牌公司出席簽約儀式，包括神州優(yōu)車(chē)（838006）、君實(shí)生物（833330）、中投保（834777）、天士營(yíng)銷(xiāo)（872087）、山水股份（833741）、百合網(wǎng)（834214）、新片場(chǎng)（834630）、成大生物（831550）、中青博聯(lián)（837784）、中國康富（833499）、原子高科（430005）。

東北證券研究總監、清華大學(xué)博士后付立春表示，這對新三板整體的流動(dòng)性并沒(méi)有實(shí)質(zhì)的影響，但是對符合條件的企業(yè)而言，會(huì )產(chǎn)生聚集效應，會(huì )在活躍度、成交量、成交價(jià)格等方面有比較高的溢價(jià)。

付立春還認為港交所的企業(yè)將來(lái)也可以來(lái)股轉系統掛牌，對其進(jìn)行融資，在國內市場(chǎng)的發(fā)展等，都具有積極的意義。同時(shí)這些外來(lái)的企業(yè)，若平均資質(zhì)相對比較好，規范性程度也比較高，會(huì )為其它的新三板企業(yè)起到一個(gè)示范的作用，也會(huì )對新三板市場(chǎng)的建設起到積極作用。

此外，安信新三板團隊認為，“新三板+H股的政策或將更加明確新三板的定位，同時(shí)兩地開(kāi)放或將引導新三板市場(chǎng)實(shí)現估值重構。近期一系列新三板改革政策的推出時(shí)間超出市場(chǎng)此前預期，我們相信新三板市場(chǎng)各項改革的的腳步或已漸行漸近。”

全國股轉公司就與香港交易所簽署合作諒解備忘錄相關(guān)事宜答記者問(wèn)

一、為什么全國股轉公司與香港交易所簽署《備忘錄》？

當前中國特色社會(huì )主義進(jìn)入新時(shí)代，正在推動(dòng)形成全面開(kāi)放新格局，以高水平開(kāi)放促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。全國股轉系統要緊緊圍繞國家對外開(kāi)放戰略，按照市場(chǎng)化、法治化、國際化的方向扎實(shí)推進(jìn)改革，切實(shí)提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的能力。全國股轉系統部分掛牌公司提出京港兩地掛牌融資的迫切需求，參照滬深上市公司到境外發(fā)行股票并在香港聯(lián)交所上市的成熟做法，全國股轉公司與香港交易所簽署《合作諒解備忘錄》（簡(jiǎn)稱(chēng)“《備忘錄》”），為落實(shí)推動(dòng)兩地掛牌建立了基礎性的合作框架。

二、《備忘錄》的主要內容是什么？

《備忘錄》的簽署打通了全國股轉系統與境外市場(chǎng)的聯(lián)系渠道，開(kāi)辟了全國股轉系統對外開(kāi)放的可行路徑。全國股轉公司與香港交易所將在《備忘錄》框架下加強溝通對接，建立監管協(xié)作安排，充分發(fā)揮交易所一線(xiàn)監管職責，切實(shí)保護兩地投資者合法權益。根據《備忘錄》，雙方可以以多種方式開(kāi)展人員交流合作，全國股轉公司可籍此學(xué)習境外發(fā)達資本市場(chǎng)的先進(jìn)理念和成功經(jīng)驗，不斷完善市場(chǎng)功能。

三、《備忘錄》的簽署對掛牌公司有何影響?

根據《備忘錄》，掛牌公司可以到境外發(fā)行股票并在香港聯(lián)交所上市（簡(jiǎn)稱(chēng)“發(fā)行H股”），無(wú)需在全國股轉系統終止掛牌。掛牌公司可以結合自身業(yè)務(wù)發(fā)展規劃，充分利用境內外兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行資本運作，實(shí)現與境外資本的對接。

四、全國股轉公司對掛牌公司申請發(fā)行H股是否設置特別條件？

掛牌公司發(fā)行H股應當遵守《國務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規定》及中國證監會(huì )相關(guān)規定。全國股轉公司不設前置審查程序及特別條件。

五、掛牌公司申請發(fā)行H股是否存在特別披露事項及暫停轉讓要求？

掛牌公司申請發(fā)行H股，應當按照《全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌公司信息披露細則》的相關(guān)要求，在全國股轉系統指定信息披露平臺及時(shí)披露相關(guān)重大信息，包括董事會(huì )決議、股東大會(huì )決議、中國證監會(huì )受理申請材料、向香港聯(lián)交所提交申請材料、中國證監會(huì )核準情況、香港聯(lián)交所聆訊情況、刊發(fā)招股說(shuō)明書(shū)、完成股票發(fā)行和上市及其他對股票轉讓價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的信息。

掛牌公司在籌劃申請發(fā)行H股期間應當履行信息保密義務(wù)，原則上無(wú)需申請暫停轉讓。掛牌公司如存在《全國中小企業(yè)股份轉讓系統業(yè)務(wù)規則（試行）》4.4.1條第（一）項、第（二）項規定情形的，應當及時(shí)申請暫停轉讓?zhuān)敝涟匆幎ㄅ痘蛳嚓P(guān)情形消除后恢復轉讓。

六、掛牌公司申請發(fā)行H股是否應當修訂公司章程？

掛牌公司申請發(fā)行H股應當按照中國證監會(huì )、全國股轉系統及香港聯(lián)交所的相關(guān)規定，修訂公司章程。

七、發(fā)行H股的掛牌公司應當如何履行信息披露義務(wù)？

為維護市場(chǎng)公平，確保兩地投資者享有同等的信息知情權，發(fā)行H股的掛牌公司在香港聯(lián)交所披露的文件應當在全國股轉系統指定信息披露平臺同步披露。

八、申請發(fā)行H股的掛牌公司在境內披露的會(huì )計信息應當如何運用會(huì )計政策及會(huì )計估計？

申請發(fā)行H股的掛牌公司應當參照《企業(yè)會(huì )計準則解釋第2號》關(guān)于同時(shí)發(fā)行A股與H股的上市公司運用會(huì )計政策及會(huì )計估計的相關(guān)規定。因會(huì )計處理不同導致兩地信息披露產(chǎn)生差異的，掛牌公司應當在全國股轉系統指定信息披露平臺予以披露并解釋說(shuō)明。

九、主辦券商應當如何履行督導職責？

主辦券商應當依據《全國中小企業(yè)股份轉讓系統業(yè)務(wù)規則（試行）》等相關(guān)規定對掛牌公司履行持續督導職責，對于掛牌公司根據香港聯(lián)交所規則要求披露的信息，主辦券商應當督導掛牌公司在全國股轉系統指定信息披露平臺同步披露，并對前述披露文件內容的一致性進(jìn)行審查。

十、后續全國股轉公司如何進(jìn)一步落實(shí)兩地掛牌相關(guān)工作？

下一步，全國股轉公司和香港交易所將深化合作，就雙方監管合作、數據交換，以及發(fā)行H股的掛牌公司的信息披露等方面建立相關(guān)安排。全國股轉公司將與香港交易所保持充分溝通，及時(shí)協(xié)商解決相關(guān)問(wèn)題

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