提及2017年最火爆的游戲，現象級游戲《王者榮耀》肯定是其中之一?！锻跽邩s耀》在引爆話(huà)題的同時(shí)也曾讓相關(guān)概念股狠狠蹭了波熱度，股票一度漲停。

曾做客挖貝網(wǎng)《對話(huà)創(chuàng )新層》欄目的新三板王者榮耀概念股愛(ài)酷游（835089.OC）日前傳來(lái)好消息，公司被資本市場(chǎng)赫赫有名的汪潮涌（原名汪超涌）看中，汪潮涌實(shí)際控制的上市公司深圳惠程（002168.SZ）將收購其不低于51%的股權。

據挖貝網(wǎng)了解，愛(ài)酷游100%股權的預估值為18-20億元，這意味著(zhù)，愛(ài)酷游51%股權的轉讓價(jià)格將不少于9億元。

頻繁收購 傳統企業(yè)轉型互聯(lián)網(wǎng)

作為一家傳統的電氣設備企業(yè)，深圳惠程近年來(lái)正積極從傳統企業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)提供商轉型。在汪潮涌入主后，轉型步伐提速。深圳惠程此前收購的群立世紀和哆可夢(mèng)，以及本次擬收購的愛(ài)酷游、紹興樂(lè )想網(wǎng)絡(luò )科技有限公司均從事互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)。

2月28日，愛(ài)酷游股東郭鵬、張強、魏佳、羅海龍、李雨嶠（5名股東本文亦稱(chēng)：轉讓方）與深圳惠程簽署《股權轉讓意向協(xié)議》，深圳惠程擬以發(fā)行股份及支付現金的方式收購轉讓方及愛(ài)酷游其他股東合計持有的愛(ài)酷游不低于51%的股份。

挖貝新三板研究院資料顯示，郭鵬現任愛(ài)酷游董事長(cháng)、總經(jīng)理，目前持股48.9291%；張強系郭鵬妻弟，持股14.5712%；魏佳、羅海龍系愛(ài)酷游董事，分別持股3.6372%、2.4266%；李雨嶠為監事會(huì )主席，持股2.3823%。

愛(ài)酷游100%股權的預估值為18-20億元人民幣，這意味著(zhù)，愛(ài)酷游51%股權的轉讓價(jià)格將不少于9億元。

愛(ài)酷游估值增長(cháng)迅猛。2017年1月愛(ài)酷游宣布完成一筆金額為3814.08萬(wàn)元的募資，按當時(shí)股票發(fā)行價(jià)格31.8元/股計算，愛(ài)酷游整體估值為4.28億元。一年后，愛(ài)酷游估值最低到18億元，暴漲4倍。

不過(guò)，愛(ài)酷游公告也提及，最終交易價(jià)格以具有證券從業(yè)資格的評估機構出具的資產(chǎn)評估報告為依據，由交易各方協(xié)商確定，并不受上述預估值區間限制。

承諾3年賺6億 愛(ài)酷游底氣何在？

與眾多上市公司與新三板公司之間的并購一樣，本次深圳惠程收購愛(ài)酷游同樣設定對賭條件。愛(ài)酷游股權轉讓方承諾在2018年、2019年、2020年實(shí)現的凈利潤分別不低于1.5億元、2億元、2.5億元。

這樣的底氣或與愛(ài)酷游近年“狂奔”的業(yè)績(jì)增長(cháng)相關(guān)。挖貝新三板研究院數據顯示，愛(ài)酷游2014年、2015年、2016年營(yíng)收分別為402.51萬(wàn)元、1332.56萬(wàn)元、6030.87萬(wàn)元；凈利潤分別為174.35萬(wàn)元、894.58萬(wàn)元、3578.82萬(wàn)元。并成功入選注重企業(yè)成長(cháng)性的新三板創(chuàng )新層。

愛(ài)酷游是一家“小而美”的公司。截止2017年6月30日，愛(ài)酷游員工總數僅為26人，卻在上半年創(chuàng )造了6134.3萬(wàn)元的總營(yíng)收，超過(guò)其2016年全年收入；3185.43萬(wàn)元的凈利潤，與2016年的3578.82萬(wàn)元相差不到400萬(wàn)元。平均下來(lái)，一人為公司貢獻收入近236萬(wàn)元。

2017年12月25日，愛(ài)酷游發(fā)布2017年業(yè)績(jì)預告，預計2017年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1.15億元-1.25億元，增長(cháng)幅度90.69%-107.27%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于掛牌公司股東的凈利潤8000萬(wàn)元-8500萬(wàn)元，增長(cháng)幅度126.71%-140.88%。（注：上述財務(wù)數據未經(jīng)審計）

如業(yè)績(jì)增速繼續保持，業(yè)績(jì)承諾兌現或許只是時(shí)間問(wèn)題。

建立在全國1/3網(wǎng)吧上的生意

2017年9月，愛(ài)酷游董事長(cháng)、總經(jīng)理郭鵬做客挖貝網(wǎng)《對話(huà)創(chuàng )新層》欄目，對公司商業(yè)模式進(jìn)行介紹，由此，揭開(kāi)公司業(yè)績(jì)暴增的秘密。

2014年底，郭鵬和另外10位核心創(chuàng )業(yè)團隊成員從暢游天下離職，愛(ài)酷游向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應用分發(fā)領(lǐng)域進(jìn)軍。到2015年9月底，愛(ài)酷游開(kāi)發(fā)的應用商店樂(lè )市場(chǎng)累計注冊用戶(hù)（激活用戶(hù)）達到1125萬(wàn)，日活躍用戶(hù)100萬(wàn)，月活躍用戶(hù)超過(guò)300萬(wàn)，成為國內領(lǐng)先的獨立第三方Android應用分發(fā)渠道商。截止2017年6月30日，樂(lè )市場(chǎng)已為超過(guò)3000萬(wàn)用戶(hù)提供APP下載服務(wù)，日活躍用戶(hù)達到150萬(wàn)，月活躍用戶(hù)超過(guò)650萬(wàn)。

獲得這樣的用戶(hù)增速，原因在于愛(ài)酷游把住了精準且低價(jià)的流量入口。郭鵬告訴挖貝網(wǎng)，愛(ài)酷游99.99%的流量入口都來(lái)自網(wǎng)吧，這5萬(wàn)多家網(wǎng)吧占據了全國網(wǎng)吧總數的三分之一左右。連接分布全國、數量龐大的這些網(wǎng)吧，愛(ài)酷游主要通過(guò)與網(wǎng)吧軟件代理商合作的方式進(jìn)行，通過(guò)網(wǎng)吧計費軟件或增值類(lèi)軟件將愛(ài)酷游開(kāi)發(fā)的軟件產(chǎn)品植入進(jìn)網(wǎng)吧電腦。

這也使愛(ài)酷游的獲客方式與其它第三方應用市場(chǎng)有了一個(gè)明顯的區分。郭鵬分析道，可能別的應用市場(chǎng)是通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)買(mǎi)量或植入手機等進(jìn)行用戶(hù)的獲取，一個(gè)新用戶(hù)的成本可能在2到3塊錢(qián)，但愛(ài)酷游通過(guò)技術(shù)手段從網(wǎng)吧獲取用戶(hù)，成本大概只要兩毛錢(qián)，與其它應用市場(chǎng)在成本上有10倍的差距。

眾所周知，最常待在網(wǎng)吧的群體就是玩游戲的人，這類(lèi)人愿意在游戲上花錢(qián)，由此也給愛(ài)酷游帶來(lái)了大批高質(zhì)量用戶(hù)。以愛(ài)酷游分發(fā)的游戲《王者榮耀》為例，愛(ài)酷游從2016年第四季度開(kāi)始和騰訊正式合作，郭鵬在2017年9月時(shí)告訴挖貝網(wǎng)，愛(ài)酷游為《王者榮耀》新增用戶(hù)105萬(wàn)，帶去充值1500萬(wàn)元。2017年上半年，游戲客戶(hù)為愛(ài)酷游貢獻收入3000萬(wàn)元。

除了《王者榮耀》外，愛(ài)酷游還為騰訊旗下的《穿越火線(xiàn)》《火影忍者》《魂斗羅》《天天愛(ài)消除》《軒轅傳奇》等約25款知名手游提供分發(fā)。網(wǎng)易旗下的《荒野行動(dòng)》《終結者2》《陰陽(yáng)師》《大話(huà)西游》等知名手游同樣是愛(ài)酷游的推廣服務(wù)對象。愛(ài)酷游公告稱(chēng)，2017年11月以來(lái)，已為現象級“吃雞”類(lèi)型手游《荒野行動(dòng)》《穿越火線(xiàn)》日導流有效新增用戶(hù)數超過(guò)10000名。

此外，游戲行業(yè)的大廠(chǎng)商360、掌握時(shí)代（838894）、北京寶盛科技有限公司等同樣是愛(ài)酷游的主要客戶(hù)。

從愛(ài)酷游披露的信息來(lái)看，其在2017年實(shí)現了突破式發(fā)展。2017年愛(ài)酷游在原有Android分發(fā)的基礎上，開(kāi)拓了蘋(píng)果iOS正版游戲的推廣業(yè)務(wù)；并獨立發(fā)行了擁有自主知識產(chǎn)權的SLG全球服手游《幻想之城》，儲備“貓尾草電競”的網(wǎng)咖賽事平臺和優(yōu)質(zhì)手游發(fā)行項目，完成“研發(fā)”——“發(fā)行”——“流量”的閉環(huán)。

被深圳惠程收購后，有上市公司的資金和資源支持，愛(ài)酷游又將有怎樣的發(fā)展，我們拭目以待。

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