2月28日，新三板公司愛(ài)酷游(835089)籌劃的重大事項有了進(jìn)一步的消息。

A股上市公司深圳惠程(002168)擬收購愛(ài)酷游不低于51%股份，愛(ài)酷游的股東們則承諾，2018年起的三年要累計賺6億元。

愛(ài)酷游估值溢價(jià)九成

愛(ài)酷游的主營(yíng)業(yè)務(wù)為移動(dòng)端應用軟件的開(kāi)發(fā)、渠道銷(xiāo)售及其他增值服務(wù)。主要通過(guò)旗下"樂(lè )市場(chǎng)"等，為游戲商提供精準流量獲客。

通俗點(diǎn)說(shuō)，它是為游戲企業(yè)導流的企業(yè)。公司的主要客戶(hù)有網(wǎng)易、騰訊這樣的互聯(lián)網(wǎng)"大咖"。

深圳惠程(002168)是一家電氣設備企業(yè)，公司正積極從傳統企業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)轉型。

2017年12月19日，深圳惠程公告正在籌劃重大事項停牌，并且透露停牌涉及購買(mǎi)資產(chǎn)，且標的屬于互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)。10天后，愛(ài)酷游也公告，因籌劃重大事項停牌。

當時(shí)，據市場(chǎng)猜測，深圳惠程的收購標的很有可能是愛(ài)酷游。

這個(gè)猜測與深圳惠程2017年已入股愛(ài)酷游有關(guān)。

深圳惠程2017年第三季報顯示，報告期內，其子公司喀什中匯聯(lián)銀創(chuàng )業(yè)投資有限公司，以不超過(guò)4200萬(wàn)元的價(jià)格，受讓了愛(ài)酷游4%的股權。按4200萬(wàn)元的價(jià)格計算，愛(ài)酷游當時(shí)的估值為10.5億元。

今晚（2月28日），愛(ài)酷游和深圳惠程均發(fā)布公告，確定深圳惠程要收購愛(ài)酷游部分股權。

根據公告，深圳惠程擬以發(fā)行股份及支付現金的方式，向愛(ài)酷游實(shí)控人郭鵬在內的5名轉讓方及其他股東，購買(mǎi)其合計持有的愛(ài)酷游不低于51%的股份。最終收購比例，支付方式等，尚未明確。

此次收購中，愛(ài)酷游100%股權的預估值為18-20億元人民幣。

若以20億的價(jià)格計算，相較于前次收購，愛(ài)酷游此次估值溢價(jià)約90%。

愛(ài)酷游目前采取集合競價(jià)轉讓方式，停牌前收盤(pán)價(jià)為33元/股，半年報顯示，公司股東數量為30名。

公告顯示，深圳惠程擬將愛(ài)酷游打造成為互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)提供商。除了愛(ài)酷游，本次收購深圳惠程還相中了另一家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)樂(lè )想網(wǎng)絡(luò )。

對賭三年賺6億

高估值不是白給的，深圳惠程與愛(ài)酷游的股東們約定了業(yè)績(jì)承諾事項。

業(yè)績(jì)承諾期間暫定為2018年至2020年三個(gè)年度，愛(ài)酷游的股東們承諾，公司對應年度的凈利潤分別不低于1.5億元、2億元、2.5億元。最終承諾業(yè)績(jì)金額、補償方式等，待正式交易協(xié)議再約定。

三年要賺不少于6億，愛(ài)酷游有這個(gè)底氣嗎？

愛(ài)酷游成立于2009年，2015年底正式掛牌新三板。

2014年至2016年，公司營(yíng)業(yè)收入為403萬(wàn)元、1333萬(wàn)元、6031萬(wàn)元，對應凈利潤為174萬(wàn)元、894萬(wàn)元、3579萬(wàn)元，成長(cháng)速度驚人。

2017年12月25日，愛(ài)酷游早早發(fā)布了2017年業(yè)績(jì)預告“報喜”。

公司預計主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為1.15億元至1.25億元，同比增長(cháng)91%-107%；預計凈利潤為8000萬(wàn)元至8500萬(wàn)元，同比增長(cháng)127%-141%。

愛(ài)酷游表示，受益于手游行業(yè)快速發(fā)展和流量獲客營(yíng)銷(xiāo)成本持續增長(cháng)，接入付費移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應用及游戲規模持續增長(cháng)。

據了解，公司銷(xiāo)售單個(gè)手游用戶(hù)收入從2016年的幾元錢(qián)迅速攀升至2017年上半年的30元以上。

同時(shí)，2016年四季度以來(lái)，愛(ài)酷游和騰訊達成手游用戶(hù)充值分成合作，為《王者榮耀》共享千萬(wàn)級的用戶(hù)充值，還為騰訊旗下的《光榮使命》、《穿越火線(xiàn)》，網(wǎng)易旗下的《荒野行動(dòng)》、《陰陽(yáng)師》等游戲進(jìn)行推廣。

2017年11月以來(lái)，公司為"吃雞"類(lèi)型手游《荒野行動(dòng)》、《穿越火線(xiàn)》日導流有效新增用戶(hù)數超過(guò)10000以上。此外，在手游的研發(fā)和發(fā)行上，報告期內，公司也有相應業(yè)務(wù)開(kāi)展。

論壇君之前統計發(fā)現，不止是深圳惠程，業(yè)務(wù)做得有聲有色的愛(ài)酷游還吸引了不少上市公司關(guān)注。

星輝娛樂(lè )（300043）、電魂網(wǎng)絡(luò )（603258）均持有愛(ài)酷游少數股權，晨鑫科技（002447）也與公司簽訂了投資意向書(shū)。

此外，私募基金上海金浦新興產(chǎn)業(yè)股權投資、融通資本鳳博新三板1號資產(chǎn)管理計劃等機構，也通過(guò)最近一次定增入股了愛(ài)酷游。

聲明：本文來(lái)自  新三板論壇  作者：許擎天梅