新三板年報季再度拉開(kāi)序幕。

根據解讀新三板（jdxsb888）統計，此次共有11531家公司預約披露年報，最晚披露日期已經(jīng)排到4月27號。首批75家完整披露2017年年報的公司大多業(yè)績(jì)亮眼，諸如神州優(yōu)車(chē)、九鼎集團、合全藥業(yè)等新三板明星公司的預約披露時(shí)間則大多在三月底。

惡意摘牌苗頭又顯  

去年年末，股轉系統針對年報格式與內容指引發(fā)布了新的要求，新三板企業(yè)年報披露要求更加嚴格。只是在監管層從嚴要求的情況下，仍有新三板公司不打算披露年報，以便被強制摘牌，甚至有打算這樣做的企業(yè)咨詢(xún)會(huì )不會(huì )被證監會(huì )罰款。

請問(wèn)這些同學(xué)，你們真的不怕被股轉老師發(fā)函“問(wèn)候”嗎？

按照股轉系統的規定，新三板公司申請摘牌需要走一套完整的流程。假如在二級市場(chǎng)有過(guò)交易，走摘牌流程不僅時(shí)間長(cháng)且過(guò)程很復雜，因為涉及到投資者保護方案。股轉系統不披露年報就強制摘牌的規定，對于本就有意摘牌的企業(yè)來(lái)說(shuō)是正中下懷。

2017年，新三板共有133家公司未能在規定時(shí)間披露年報和半年報，其中26家被股轉實(shí)施強制摘牌。剩余107家公司全部暫緩摘牌，原因是股轉發(fā)覺(jué)其中少數企業(yè)涉嫌存在違規及其他待核實(shí)事項，需要查實(shí)處理后再摘牌，包括是否涉及惡意摘牌。

解讀新三板（jdxsb888）統計顯示，2017年共有389家公司因“未按時(shí)披露定期報告”遭到股轉的“警示”處罰。有市場(chǎng)人士提醒，收到警示函可能會(huì )對企業(yè)以后的IPO產(chǎn)生不良影響。

信披違規受重視 兩天29家公司收罰單

這兩日，股轉系統密集開(kāi)具罰單的行為引起了市場(chǎng)各主體的注意。

2月26日，股轉官網(wǎng)針對25家公司一連發(fā)布25份自律監管措施決定，第二日又開(kāi)出4張罰單。兩日的監管重點(diǎn)均指向掛牌公司股東所持股份被凍結而未及時(shí)披露的信披違規行為，其中ST溫迪、ST 昌信等4家公司被出具警示函，威龍再造、貴之步等25家公司被要求提交書(shū)面承諾。

具體來(lái)看，29家收到罰單的公司中，28家是因股份被凍結而未及時(shí)披露，ST瑞澤一家是因關(guān)聯(lián)擔保未披露及反擔保事項未披露收警示函。

值得注意的是，這兩日的處罰名單中還出現了2家擬IPO公司，股轉對其采取提交書(shū)面承諾的自律監管措施。

正興玉兩名股東合計3348萬(wàn)股，占總股本比例54.48%的股份被司法凍結而未及時(shí)披露，目前公司正在接受華創(chuàng )證券的IPO輔導。

另一家被處罰的擬IPO公司是杰事杰，輔導券商是天風(fēng)證券。杰事杰股東所持2880萬(wàn)股被司法凍結，占總股本比例7.83%，累計被司法凍結股數占總股本比例45.59%。

監管趨嚴 集中整治是趨勢

隨著(zhù)新三板市場(chǎng)規模的不斷壯大，制度建設迫在眉睫。針對掛牌企業(yè)、中介機構在信息披露、市場(chǎng)交易等方面的違規行為，監管層出臺一系列監管措施和制度，掀起了多波監管浪潮。

今年1月19日，證監會(huì )通報了新三板市場(chǎng)執法情況：2016年迄今，證監會(huì )受理新三板市場(chǎng)各類(lèi)違法違規有效線(xiàn)索51件，組織調查42件，依法立案33起。

針對新三板監管，證監會(huì )表示將繼續積極推動(dòng)相關(guān)監管條例出臺，以及持續加大稽查執法力度，集中打擊違法亂象。

同時(shí)期股轉系統開(kāi)出960份罰單，處罰對象涉及掛牌公司、個(gè)人及中介機構。從違規類(lèi)型來(lái)看，信披違規、交易違規、未按時(shí)披露定期報告三類(lèi)比重最大。

以2018年來(lái)看，股轉系統短短兩個(gè)月就實(shí)施了106次處罰及自律監管措施，其中針對資金占用、違規擔保及信披違規更是采取集中懲處的方式。

1月23日-26日，20家公司因資金占用被股轉出具警示函；2月13日，12家公司因違規擔保被處以自律監管措施；2月26日-27日兩天，29家公司因信披違規收到處罰函。不知股轉下一個(gè)集中出手整治的違規類(lèi)型會(huì )是哪一類(lèi)？

聲明：本文來(lái)自  解讀新三板