本周監管層釋放利好信號，揭示新三板春天已不遠。另外，全國股轉公司近日發(fā)布《關(guān)于在全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌的滬深交易所退市公司重大資產(chǎn)重組監管問(wèn)答》公告，規范退市公司重大資產(chǎn)重組。

股轉高層透露改革春天信號 全球最大資本市場(chǎng)可期

股轉公司高層傳遞出重要信號，新三板改革即將落地。

“交易機制的方式，分層的方案，包括三類(lèi)股東這類(lèi)問(wèn)題，終于得到了管理層的統一認識。”11月22日，全國中小企業(yè)股轉系統公司監事長(cháng)鄧映翎在廣州“2017新三板發(fā)展論壇”這句話(huà)贏(yíng)得了會(huì )場(chǎng)的掌聲。

接著(zhù)鄧映翎補充：“當然我現在不能告訴你們這個(gè)內容是什么，但是我可以告訴大家一句話(huà)，我剛才來(lái)的時(shí)候說(shuō)‘春天來(lái)了’，這是真的春天來(lái)了！這是新三板制度改革新的春天、新的時(shí)代，大家等著(zhù)吧！”

伴隨著(zhù)全場(chǎng)笑聲四起，掌聲不斷。鄧映翎又說(shuō)了一段鼓舞人心的話(huà)：“我們很快要給你們（出臺政策），因為內容太多了，所以官方將給大家出正式改革的政策以及改革政策的解讀，可能過(guò)一段時(shí)間我還得到這來(lái)給大家解讀這些政策，然后真正把新三板培育成為一個(gè)為中小企業(yè)服務(wù)的、讓投資者在這個(gè)地方能得到回報的、有中國特色的、全世界最大的資本市場(chǎng)。”

在鄧映翎講話(huà)之后，記者采訪(fǎng)的多位業(yè)內人士都興奮地認為，新三板的改革政策近了。有資深業(yè)內人士認為，政策落地時(shí)間可能是明年兩會(huì )之后。記者的調查采訪(fǎng)顯示，三類(lèi)股東問(wèn)題、創(chuàng )新層差異化流動(dòng)性政策、交易機制等是業(yè)內對新三板改革關(guān)注的焦點(diǎn)。值得注意的是，多位接受采訪(fǎng)的企業(yè)人士都齊齊表示，最關(guān)注三類(lèi)股東問(wèn)題。

新三板條例制定工作重新啟動(dòng) 定下規矩后，政策應該會(huì )隨之而來(lái)

《金證券》記者從券商知情人士處獲悉，此前被叫停的新三板條例制定工作重新啟動(dòng)，目前已經(jīng)進(jìn)入第二個(gè)版本修改階段。新三板條例的制定對于新三板來(lái)說(shuō)意義重大，“一旦定下規矩方圓，新三板后續政策也將出臺，條例的制定可以看做是現階段新三板市場(chǎng)的一個(gè)轉折。”該人士說(shuō)。

新三板發(fā)展至今，除了國務(wù)院發(fā)布的一份《意見(jiàn)》外，一直沒(méi)有自己的條例。今年年初，雖然證監會(huì )對《證券法》做出了進(jìn)一步修改的意見(jiàn)，但是對于多層次資本市場(chǎng)的條款仍然只是綱領(lǐng)性的?？梢哉f(shuō)，長(cháng)期“制度規范”上的缺失，嚴重影響了新三板市場(chǎng)的發(fā)展。

在這種狀況下，今年年初證監會(huì )曾啟動(dòng)新三板條例制定工作。但由于種種原因，制定工作一直沒(méi)有相關(guān)進(jìn)展。一直到近日，市場(chǎng)才有消息稱(chēng)，新三板條例制定工作重新啟動(dòng)。

《金證券》記者連線(xiàn)券商知情人士，對方告知，目前已經(jīng)進(jìn)入第二個(gè)版本的修改階段。“已經(jīng)進(jìn)行了一個(gè)多月了，監管從券商抽調了一些專(zhuān)業(yè)人員參與，但目前還不知道什么時(shí)候能夠定稿，什么時(shí)候能夠正式出臺。”

另一位券商新三板業(yè)務(wù)人士則表示，“最快明年上半年吧！我們覺(jué)得監管也比較著(zhù)急，目前很多信息還處于保密狀態(tài)，但是看節奏推得很快。”

在新三板掛牌的滬深交易所退市公司重大資產(chǎn)重組監管發(fā)布

近日全國中小企業(yè)股份轉讓系統有限責任公司在官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于在全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌的滬深交易所退市公司重大資產(chǎn)重組監管問(wèn)答》公告，公告稱(chēng)，為規范退市公司重大資產(chǎn)重組，明確市場(chǎng)預期，發(fā)布《關(guān)于在全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌的滬深交易所退市公司重大資產(chǎn)重組監管問(wèn)答》。退市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組的，應當按照本問(wèn)答執行。

問(wèn)：目前對在全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌的滬深交易所退市公司（簡(jiǎn)稱(chēng)退市公司）重大資產(chǎn)重組有何監管要求？

答：為規范退市公司重大資產(chǎn)重組行為，貫徹落實(shí)國家“僵尸企業(yè)”市場(chǎng)出清的戰略部署，抑制炒殼，防止“脫實(shí)向虛”，加強對退市公司重大資產(chǎn)重組監管，退市公司重大資產(chǎn)重組應符合如下要求：

一、實(shí)施重大資產(chǎn)重組的退市公司最近兩年應當按照《非上市公眾公司監督管理辦法》和《全國中小企業(yè)股份轉讓系統兩網(wǎng)公司及退市公司信息披露暫行辦法》等要求，規范履行信息披露義務(wù)，合法規范經(jīng)營(yíng)，持續經(jīng)營(yíng)能力不存在重大不確定性，已完成股權分置改革或可通過(guò)本次重組完成，滿(mǎn)足股權明晰和公司治理健全的要求。

二、退市公司重大資產(chǎn)重組中注入資產(chǎn)應當符合《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第三條關(guān)于重大資產(chǎn)重組所涉及資產(chǎn)的相關(guān)要求。

三、在破產(chǎn)重整中嵌套實(shí)施重大資產(chǎn)重組的，重整前退市公司如不滿(mǎn)足本監管問(wèn)答第一條規定的，重組完成后需規范運行兩個(gè)完整會(huì )計年度，在此之前不得進(jìn)行定向發(fā)行和重組。

四、兩網(wǎng)公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組的監管要求比照退市公司執行。

阿波羅涉嫌證券市場(chǎng)操縱被證監會(huì )調查 IPO或面臨夭折

新三板掛牌企業(yè)上海阿波羅機械股份有限公司（832568）實(shí)際控制人陸金琪、邵軍夫婦因涉嫌證券市場(chǎng)操縱被立案調查。去年就已經(jīng)提交上市申請的IPO面臨夭折的可能性。

中國證監會(huì )網(wǎng)站顯示阿波羅是申請在上交所掛牌上市，目前排在第59名，前11名已通過(guò)發(fā)審會(huì )。

根據相關(guān)規定，IPO的條件明確指出，董事、監事和高級管理人員等不存在涉嫌違法違規被中國證監會(huì )立案調查，尚未有明確結論意見(jiàn)。

圈內人士稱(chēng)，阿波羅的實(shí)際控制人陸金琪、邵軍夫婦被證監會(huì )調查，IPO可能會(huì )受到影響，嚴重的話(huà)，IPO可能會(huì )被強制終止。

新三板扶貧概念股新疆火炬兩次上會(huì )終過(guò)會(huì ) 九鼎系潛伏3年

證監會(huì )官網(wǎng)發(fā)布《第十七屆發(fā)審委2017年第49次會(huì )議審核結果公告》，共4家公司上會(huì )，其中雪龍集團股份有限公司、深圳中天精裝股份有限公司2家被否，蘇州賽騰精密電子股份有限公司、新三板掛牌企業(yè)新疆火炬燃氣股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱(chēng)：新疆火炬 證券代碼：832099）2家成功過(guò)會(huì )。

據挖貝網(wǎng)了解，新疆火炬擬在上交所主板上市，此前經(jīng)歷過(guò)一次暫緩表決，本次已是其第二次上會(huì )，成功過(guò)會(huì )意味著(zhù)其成為今年第20家過(guò)會(huì )的新三板企業(yè)，同時(shí)也是第一家過(guò)會(huì )的新三板扶貧概念股。

在新疆火炬潛伏已久的九鼎系成其機構股東中最大贏(yíng)家。截止9月4日新疆火炬招股書(shū)披露日，新疆火炬22名股東中九鼎系企業(yè)占了7席，其中5席位列前十名股東，合計持股占比22.95%。

新三板酒企盤(pán)點(diǎn)： 過(guò)半企業(yè)凈利下滑 紅酒世界成酒企“虧損王”

11月16日，貴州茅臺（600519.SH)）股價(jià)再創(chuàng )新高，突破每股700元大關(guān)。截至16日收盤(pán)，貴州茅臺股價(jià)上漲4.51%，達到每股719.11元，總市值也隨之增至9033.44億元。

雖然隨后幾天貴州茅臺股價(jià)回落，截至11月20日收盤(pán)股價(jià)跌至679.15元 ，但并不影響多家券商對其表示繼續看好。

據挖貝網(wǎng)不完全統計，新三板共有20家酒企。其中專(zhuān)注酒類(lèi)生產(chǎn)、銷(xiāo)售的企業(yè)有12家；專(zhuān)門(mén)從事酒類(lèi)代理銷(xiāo)售的企業(yè)有8家。和去年同期相比，過(guò)半新三板酒企凈利潤出現不同程度下滑。其中，紅酒世界虧損最為嚴重，今年上半年虧損1610萬(wàn)元。

李開(kāi)復“AI工廠(chǎng)”啟動(dòng)？創(chuàng )新工場(chǎng)一月內5250萬(wàn)發(fā)展人工智能

“人工智能”無(wú)疑已成為科技的最強“風(fēng)口”，新三板掛牌企業(yè)創(chuàng )新工場(chǎng)（835966）及其創(chuàng )始人、董事長(cháng)李開(kāi)復算是國內人工智能領(lǐng)域的領(lǐng)航者。創(chuàng )新工場(chǎng)在人工智能領(lǐng)域布局已久，李開(kāi)復更是為其發(fā)展四處奔走發(fā)聲。人工智能，已成為二者的重要標簽。

2017年3月3日舉辦的一次論壇上，創(chuàng )新工場(chǎng)創(chuàng )始人、董事長(cháng)李開(kāi)復做了主題為“我不是李開(kāi)復，我是人工智能”的演講，為人工智能“代言”。

不同于霍金、埃隆·馬斯克等為代表的一派的“AI威脅論”，認為人工智能的發(fā)展可能會(huì )威脅到人類(lèi)未來(lái)的生存。在李開(kāi)復看來(lái)，AI所帶來(lái)的危險并沒(méi)大到足以威脅人類(lèi)，機器控制人這種事都太過(guò)想象力豐富。不過(guò)他同時(shí)表示：未來(lái)任何事都有可能發(fā)生。

在人工智能領(lǐng)域投資方面，據挖貝網(wǎng)了解，創(chuàng )新工場(chǎng)已投資近30家直接利用人工智能技術(shù)創(chuàng )造商業(yè)價(jià)值的創(chuàng )業(yè)公司。而在創(chuàng )新工場(chǎng)公司業(yè)務(wù)層面，創(chuàng )新工場(chǎng)也在2017年年初發(fā)布了人工智能戰略白皮書(shū)，并成立人工智能工程院，李開(kāi)復任院長(cháng)，王詠剛、王嘉平等多位人工智能專(zhuān)家加盟。

近日，創(chuàng )新工場(chǎng)在人工智能領(lǐng)域又有大動(dòng)作。近一個(gè)月內，創(chuàng )新工場(chǎng)兩次出資設立子公司發(fā)展人工智能，擬出資金額合計5250萬(wàn)元。挖貝網(wǎng)注意到，兩次對外投資資金均來(lái)自創(chuàng )新工場(chǎng)募集資金。而在2016年年底創(chuàng )新工場(chǎng)在新三板完成的股票發(fā)行中，共募集資金3.6億元。該次股票發(fā)行方案中，創(chuàng )新工場(chǎng)提到，擬出資1.75億元建立AI（人工智能）研究院。

或許，李開(kāi)復的“AI工廠(chǎng)”計劃才剛剛開(kāi)始。

郭敬明投的和力辰光IPO將上會(huì )：近3年年報大幅修改 樂(lè )視網(wǎng)是主因

新三板掛牌公司、郭敬明投資的和力辰光國際文化傳媒（836201）在IPO即將上會(huì )之際，發(fā)布2015年年報更正公告，修改多處財務(wù)數據，其中利潤縮水將近35%。同時(shí)其對2014年財務(wù)數據也進(jìn)行了變更。而在大約半年前，該公司已經(jīng)修改過(guò)2016年年報。對于去年年報數據的修改，和力辰光稱(chēng)部分原因是樂(lè )視網(wǎng)付款逾期。

更正完畢后，2014-2016年和力辰光歸屬于掛牌公司股東的凈利潤合計縮水7510.8萬(wàn)元。

證監會(huì )官網(wǎng)顯示，和力辰光申請在深交所創(chuàng )業(yè)板上市，目前排在第49位，在其前面的已經(jīng)有11家企業(yè)過(guò)會(huì )，4家企業(yè)已上發(fā)審會(huì )但暫緩表決，根據目前每周4-5家企業(yè)過(guò)會(huì )的速度，不出意外，和力辰光將上會(huì )時(shí)間應該在2個(gè)月左右。

根據和力辰光2017年上半年年報顯示 ，郭敬明為公司第6大股東，持股9,999,010股，占公司總股份4.05%。

一位券商人士此前表示，不同層次的資本市場(chǎng)在信息披露的詳細程度、格式要求等方面可以存在差異，但是在重要信息特別是財務(wù)相關(guān)信息的真實(shí)準確完整性方面，要求應當是一致的。“重大差異可能會(huì )導致監管處罰，會(huì )影響到公司IPO。”

新三板百元股大變臉：高思教育成新“股王” 光音網(wǎng)絡(luò )股價(jià)縮水9成

新三板百元股上演“變臉”，今年百元股從去年8只增加到18只，去年8只百元股，今年只剩下3只。高思教育（（870155））以560元/股成為新三板新“股王”。

挖貝新三板研究院資料顯示，2016年7月27日，新三板股價(jià)超過(guò)100元的股票共有8只。包括雷石集團（832929）、光音網(wǎng)絡(luò )（835505）、紫荊股份（832900）、睦合達（836801）、合晟資產(chǎn)（833732）、美易家（834669）、大地和（831385）、博大光通（835801）。

如今一年多時(shí)間過(guò)去，百元股江湖再次洗牌。新三板百元股擴容至18只，原有的雷石集團、光音網(wǎng)絡(luò )等5只個(gè)股已經(jīng)退出百元股行列。其中，光音網(wǎng)絡(luò )股價(jià)跌得最慘，從125元跌至9.52元（復權后），縮水9成多。

新三板13位董事長(cháng)找不到 “假失聯(lián)”讓人啼笑皆非

公司董事長(cháng)找不到這種怪事，在新三板屢見(jiàn)不鮮。據挖貝網(wǎng)不完全統計，截止目前，共有13家新三板公司發(fā)布董事長(cháng)失聯(lián)公告。其中失聯(lián)最長(cháng)的已超過(guò)3年之久。 ST賽諾達（430231）發(fā)布公告稱(chēng)，公司董事長(cháng)劉春義2014年10月失聯(lián)，原因不詳。劉春義找不到后，其時(shí)年76歲的父親接過(guò)重擔。

董事長(cháng)“丟”了，被強制摘牌也不少見(jiàn)。如環(huán)球拓業(yè)（838509）、華夏未來(lái)（831864）。

董事長(cháng)失聯(lián)，不僅坑了公司，也坑了股東。ST行悅（430357）董事長(cháng)徐恩麒失聯(lián)后，大量中小股東被深度套牢，并由此引發(fā)了新三板第一大維權案。

這些董事長(cháng)去哪里了？因為違法被抓不在少數，還有出逃外國，更多的是去向不明。如ST昌信（831506）實(shí)際控制人佘昌、陳琦夫婦出逃美國。

除了“真”失聯(lián)，還有怪異的“假失聯(lián)”。公司公告明明指出公司實(shí)際控制人失聯(lián)，但他們卻在幕后“操控”公司，或者利用社交平臺發(fā)聲。如ST行悅（430357）委托代理人“遙控”公司。銀都傳媒（430230）董事長(cháng)關(guān)杭軍、總經(jīng)理李文夫婦失聯(lián)后，關(guān)杭軍兩次在微博發(fā)聲，并解釋公司陷入財務(wù)危機的原因是沒(méi)有利潤，在長(cháng)線(xiàn)項目上投入過(guò)多，并表示，自己將在合適的時(shí)間回來(lái)。2016年12月，證監會(huì )連續兩次發(fā)出調查通知書(shū)，要求關(guān)杭軍和李文現身，接受調查。截止到目前，關(guān)杭軍和李文并沒(méi)有公開(kāi)現身。