挖貝網(wǎng)訊 4月20日消息，近日，又一家新三板創(chuàng )新層公司將被上市公司并購，天威視訊(002238)為謀劃轉型，擬與實(shí)控人旗下公司前海天和基金，共同現金收購新三板企業(yè)璧合科技(833451)約80%股份。

按照收購意向協(xié)議規定，璧合科技實(shí)際控制人劉竣豐、總經(jīng)理趙征和首席技術(shù)官戴軍三人應承諾 6 年內不從璧合科技離職；其他管理團隊成員五年內不得離職。

上市公司“互補式并購”謀轉型

挖貝網(wǎng)注意到，天威視訊(002238)是一家中小板上市公司，目前面向深圳本地居民提供有線(xiàn)電視服務(wù)，主要包括有線(xiàn)數字電視收視、有線(xiàn)數字電視增值、有線(xiàn)寬頻及節目傳輸業(yè)務(wù)。

近年來(lái)，面對互聯(lián)網(wǎng)的沖擊，有線(xiàn)電視市場(chǎng)總量逐步萎縮，天威視訊有線(xiàn)電視業(yè)務(wù)用戶(hù)數出現凈流失，導致2016年營(yíng)收16.88億元，相比2015年下降了5.64%。

在業(yè)績(jì)增長(cháng)和轉型壓力下，面臨主營(yíng)業(yè)務(wù)單一和經(jīng)營(yíng)區域受限瓶頸的天威視訊，正在通過(guò)收購尋求轉型升級。

由于當前A股與新三板之間存在估值鴻溝，天威視把目光鎖定到了新三板創(chuàng )新層公司璧合科技(833451)。

資料顯示，璧合科技創(chuàng )立于2012年，是一家提供程序化購買(mǎi)廣告服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)廣告公司，僅用了三年時(shí)間便成功登陸新三板并入選創(chuàng )新層。

天威視訊(002238)4月18日發(fā)布的公告顯示，擬與實(shí)控人旗下公司前海天和基金，共同現金收購璧合科技約80%股份，其中天威視訊收購不低于51%股份。交易完成后，璧合科技的控股股東將變更為天威視訊。

天威視訊表示，璧合科技掌握海量的移動(dòng)端數據，此次收購將有利于公司利用大數據分析挖掘用戶(hù)深層價(jià)值。同時(shí)，借助公司智能機頂盒的用戶(hù)發(fā)展跨屏營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)，璧合科技可以協(xié)助公司建立電視端的數據采集分析管理平臺和程序化投放所需的廣告位管理平臺。

在本次交易中，璧合科技的全部股份預估值為人民幣 13.2 億元，由于本次交易各方僅簽署意向性框架協(xié)議，最終購買(mǎi)價(jià)格以最終達成的股份收購協(xié)議為準。

相中璧合科技廣告投放業(yè)務(wù)

值得一提的是，璧合科技所處的移動(dòng)廣告行業(yè)正在持續爆發(fā)。第三方數據顯示，預計到2018年，中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)廣告市場(chǎng)規模將突破3000億元，在整個(gè)網(wǎng)絡(luò )廣告市場(chǎng)的滲透率將近80%。其中，中國程序化購買(mǎi)市場(chǎng)整體規模預期到2018 年將達到 469.6 億元，占中國展示廣告市場(chǎng)的比例將達到 34.7%。

在掛牌新三板的幾年時(shí)間，璧合科技自主研發(fā)的廣告投放平臺 AGAIN，將數據管理平臺 DMP 和廣告需求平臺DSP 整合為一體；此外，璧合科技還對接了國內所有流量交易平臺（ADX），平均每天接入超過(guò) 140 億次的廣告曝光機會(huì )。不僅如此，璧合科技還圍繞著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)進(jìn)行了多項投資，并與暢聊天下和安美互聯(lián)等公司達成合作。

從璧合科技的財報中可以看到，公司近幾年業(yè)績(jì)連續增長(cháng)，2016年1-6月?tīng)I收1.56億，凈利潤達到1072.16萬(wàn)；分別同比增長(cháng)107.25%和698.03%。

挖貝網(wǎng)注意到，本次收購協(xié)議中，天威視訊特別對璧合科技的管理層做出了安排。

按照協(xié)議，本次收購交割完成后，天威視訊與前海天和基金向璧合科技委派財務(wù)總監，并委派董事會(huì )多數成員；除此之外，還充分授權以劉竣豐、趙征為核心的團隊對璧合科技進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理。

其中，璧合科技實(shí)際控制人劉竣豐、總經(jīng)理趙征和首席技術(shù)官戴軍應承諾 6 年內不從璧合科技離職；其他管理團隊成員五年內不得離職。

挖貝網(wǎng)通過(guò)整理公開(kāi)資料了解到，劉竣豐、趙征和戴軍三人都有著(zhù)資深的行業(yè)背景。資料顯示，劉竣豐曾擔任麥肯·光明廣告有限公司媒介主管，也是北京暴風(fēng)網(wǎng)際科技有限公司的創(chuàng )始人；在創(chuàng )立璧合科技之前，他和趙征共同就職于悠易互通（北京）廣告有限公司，并分別擔任 CEO和CTO；戴軍此前也是新浪微博、悠易互通、奇虎 360的核心負責人。

此外，天威視訊和璧合科技在此次收購過(guò)程中還設置了業(yè)績(jì)對賭。根據交易雙方簽署的相關(guān)協(xié)議，作為業(yè)績(jì)補償義務(wù)人，璧合科技劉竣豐、趙征承諾，2017年公司的扣非凈利潤分別不低于9000 萬(wàn)元，2018年和2019年的凈利潤分別為在上一年度承諾凈利潤的基礎上增加不低于 20%。