近日，國泰君安資產(chǎn)管理有限公司原總裁涂艷軍接受有關(guān)部門(mén)調查的消息曝光，有消息顯示原因與一級半債券市場(chǎng)有關(guān)。涂艷軍在國泰君安工作12年，曾長(cháng)時(shí)間任職固定收益部門(mén)，此前已有多家券商的固定收益部負責人牽涉債市風(fēng)暴中。

盡管原高管被查，不過(guò)國泰君安在業(yè)績(jì)上尚未受到影響。數據顯示國泰君安證券母公司11月實(shí)現凈利潤8.06億元，較上個(gè)月增長(cháng)36.31%，成為11月券商“狀元”。

除了原高管被查給國泰君安“添麻煩”外，國泰君安在客戶(hù)服務(wù)上也陷入糾紛。據報道市民馬先生在父親去世后發(fā)現遺有炒股賬戶(hù)，在通過(guò)公證證明自己是唯一繼承人后，該賬戶(hù)竟然出現了交易記錄。所屬證券公司國泰君安，以“不排除存在資產(chǎn)權屬糾紛的可能”為由，拒絕馬先生將賬戶(hù)內229萬(wàn)現金取出的要求，并要求通過(guò)司法途徑辦理司法確權。

針對這些問(wèn)題，中國經(jīng)濟網(wǎng)試圖聯(lián)系國泰君安相關(guān)人員，但截至發(fā)稿時(shí)沒(méi)有收到回復。

11月券商業(yè)績(jì)排名 國泰君安居首

11月份43家券商經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)顯示，國泰君安證券母公司2016年11月實(shí)現凈利潤8.06億元，較2016年10月增長(cháng)36.31%，凈利潤位居首位。緊隨其后的是申萬(wàn)宏源證券和海通證券，分別實(shí)現11月凈利潤6.85億元、6.4億元，環(huán)比均實(shí)現大增，增幅分別為73.29%、34.4%。

業(yè)內人士表示，隨著(zhù)IPO發(fā)行提速，券商投行業(yè)務(wù)收入當然隨之“水漲船高”。

相較2016年10月份，券商主營(yíng)業(yè)務(wù)在2016年11月份發(fā)生明顯變化。經(jīng)紀業(yè)務(wù)交易量環(huán)比提升，IPO加速帶動(dòng)投行收入提速，兩融余額環(huán)比回升，股權質(zhì)押規模環(huán)比增長(cháng)。而自營(yíng)業(yè)務(wù)股升債跌，集合資管發(fā)行份額環(huán)比下滑。

快樂(lè )并痛：原高管被查

11月的亮眼業(yè)績(jì)的歡樂(lè )尚未過(guò)去，國泰君安再被媒體曝出麻煩。12月7日，有消息稱(chēng)，原國泰君安資產(chǎn)管理有限公司總裁涂艷軍近日正在接受有關(guān)部門(mén)調查，原因或與一級半債券市場(chǎng)有關(guān)。

曾有相關(guān)人士對媒體表示，涂艷軍已經(jīng)在幾個(gè)月前辭職，對于其被帶走的事情并不清楚。一位知情人士透露，涂艷軍被帶走調查“確有此事”，該人士還提供了涂艷軍的電話(huà)，不過(guò)該號碼已關(guān)機。

2004年初，涂艷軍進(jìn)入國泰君安，長(cháng)時(shí)間任職固定收益部門(mén)。至今12年間，有兩年半到任華泰聯(lián)合證券固定收益部總經(jīng)理，其余時(shí)間都在國泰君安任職，先后擔任國泰君安資本市場(chǎng)部總經(jīng)理、國泰君安資產(chǎn)管理有限公司總裁等。

國泰君安也是較早開(kāi)展資管業(yè)務(wù)的券商之一。涂艷軍在去年12月出席一場(chǎng)活動(dòng)時(shí)介紹，國泰君安在1993年就開(kāi)展了資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)，是當時(shí)最早拿到公司化運作牌照的兩家券商之一，資管領(lǐng)域也是國泰君安重要的業(yè)務(wù)布局。

而國泰君安與債券的關(guān)系也頗為緊密。在7月的媒體采訪(fǎng)中，涂艷軍表示，債券是公司中長(cháng)期看好的資產(chǎn)，在當前債券持有收益比較低的情況下，要保持債券投資收益，主要通過(guò)調控久期和杠桿。

那么資管產(chǎn)品是如何與債市間產(chǎn)生了不合規的操作呢?經(jīng)濟學(xué)家宋清輝介紹，一般是通過(guò)利用債市交易方式和監管上的盲區、漏洞等，操縱機構資產(chǎn)管理賬戶(hù)調節利潤、或者直接進(jìn)行利益輸送，達到非法侵占的目的。

麻煩再纏身：逝者賬戶(hù)現操作記錄

除了牽涉債市風(fēng)波外，國泰君安在客戶(hù)服務(wù)上也陷入糾紛。據《遼沈晚報》報道，市民馬先生在父親去世后發(fā)現遺有炒股賬戶(hù)，在通過(guò)公證證明自己是唯一繼承人后，所屬證券公司國泰君安，以“不排除存在資產(chǎn)權屬糾紛的可能”為由，拒絕馬先生將賬戶(hù)內229萬(wàn)現金取出的要求，并要求通過(guò)司法途徑辦理司法確權。

在公證過(guò)程中，馬先生發(fā)現父親的股票賬戶(hù)出現了交易記錄，證券公司將賬戶(hù)凍結，并拒絕了馬先生將錢(qián)取出的要求。

而煒衡律師事務(wù)所沈陽(yáng)分所合伙人趙哲律師指出，司法確權在實(shí)踐中很難操作，“到法院進(jìn)行司法確權就是讓法院來(lái)認定這筆錢(qián)是誰(shuí)的;先不說(shuō)公證書(shū)已經(jīng)證明了馬先生的繼承權;就司法確權來(lái)說(shuō)，需要有明確的被告，是在雙方對于這筆錢(qián)有糾紛的情況下到法院來(lái)認定;　馬先生首先不知道是誰(shuí)操作過(guò)這個(gè)賬戶(hù)，他自己又是獨生子女，在這筆錢(qián)上與別人沒(méi)有糾紛，讓他去法院確權，根本找不到被告。”

解禁壓力襲來(lái) 股東拋售

國泰君安在二級市場(chǎng)上還面臨不小的解禁壓力。今年6月共有127家股東持有的約32.45億股國泰君安限售股解禁。

如果以12月14日國泰君安19.59元/股的收盤(pán)價(jià)計算，其今年解禁市值約為635.7億元。

其中限售股股東焦作萬(wàn)方近日公告稱(chēng)，公司擬擇機清倉所持有的國泰君安股票約395.1萬(wàn)股，占國泰君安總股本的0.05%。以國泰君安12月14日19.59元/股的收盤(pán)價(jià)計算，焦作萬(wàn)方可套現約7740萬(wàn)元。

新三板業(yè)務(wù)紕漏頻現

而國泰君安面臨的麻煩還出現在新三板業(yè)務(wù)上。經(jīng)由國泰君安證券主辦的新三板掛牌公司中，網(wǎng)智天元(832112.OC)、潤農節水(830964.OC)兩家公司，出現了違規挪用募集資金的現象。

根據網(wǎng)智天元9月22日發(fā)布的《關(guān)于變更募集資金用途的公告》，披露“公司分別于2015年5月19日、2015年5月22日將募集資金轉入公司證券賬戶(hù)用于購買(mǎi)股票，合計1000萬(wàn)元。2016年9月12日，公司將證券賬戶(hù)股票全部賣(mài)出，并已將證券賬戶(hù)剩余資金3129706.09 元轉入募集資金專(zhuān)戶(hù)存放和管理。綜上，公司募集資金用于投資股票虧損2370293.91 元。”

公告所述的“募集資金”，是指該公司在2015 年5 月12 日召開(kāi)的第一次臨時(shí)股東大會(huì )審議通過(guò)相關(guān)議案，并最終在同年7月完成的定向增發(fā)，當時(shí)公布的募集資金用途僅涉及“補充流動(dòng)資金”。即網(wǎng)智天元在未獲得股東大會(huì )審議批準的條件下，擅自挪用募集資金并用于投資股票。

另一家由國泰君安擔任主辦券商的新三板公司潤農節水，在今年11月15日發(fā)布了《關(guān)于募集資金提前使用情況的說(shuō)明公告》，披露該公司于2015 年2 月9 日使用募集資金1900萬(wàn)元購買(mǎi)結構性存款和2015 年2 月6日、2015 年2 月15 日使用募集資金2600萬(wàn)元和545萬(wàn)元購買(mǎi)購入銀行自動(dòng)轉存的流動(dòng)利B。該公司在公告中坦言：“以上產(chǎn)品為銀行短期、保本、低風(fēng)險理財產(chǎn)品。因購買(mǎi)時(shí)間在取得股份登記函之前，屬于提前使用募集資金的情形。”

另外在今年3月3日，全國股轉公司發(fā)布公告稱(chēng)，瑞兆源(835029.OC)掛牌前存在股權質(zhì)押行為但未在公開(kāi)轉讓說(shuō)明書(shū)及其他申報文件中進(jìn)行披露，該行為違反了全國股轉系統業(yè)務(wù)規則，屬于信息披露遺漏違規行為。作為瑞兆源的主辦券商，國泰君安因此被出具警示函。