距2017年還有一個(gè)月，新三板公司高管離職潮便已迫不及待上演。

11月以來(lái)，逾300家新三板公司出現了高管辭職，董事、監事、財務(wù)總監、董秘等成了離職的“高發(fā)區”。當月初，新三板魯企昌潤鉆石(430713)便領(lǐng)銜多家公司發(fā)布董秘等崗位的離職公告。個(gè)人原因、工作調整、工作變動(dòng)，這三種理由是董監高辭職采用最多的說(shuō)辭。

“事實(shí)上，離職的相關(guān)高管大多未持有掛牌公司的股權。遇到更好的機會(huì )，自然會(huì )選擇離開(kāi)。”華北地區一家小型券商的場(chǎng)外市場(chǎng)部負責人郝慶對經(jīng)濟導報記者表示。

值得注意的是，部分公司業(yè)績(jì)暗淡，經(jīng)營(yíng)前景不明，或是高層人員出走的重要原因。比如從事環(huán)保行業(yè)的石頭造(833315)，其財務(wù)總監、董事即在11月相繼離職。經(jīng)濟導報記者查詢(xún)發(fā)現，該公司一家創(chuàng )投股東11月初曾一次性減持了近10%的股權，公司實(shí)際控制人當月也減持了6.91%的股權。財報顯示，自2013年至今年上半年，該公司凈利潤持續虧損。

主辦券商慌忙提示風(fēng)險

昌潤鉆石是一家聊城企業(yè)，此前曾計劃A股IPO卻遭折戟，后來(lái)轉而在新三板掛牌。

上月初，昌潤鉆石稱(chēng)，公司于2日收到董事會(huì )秘書(shū)王巖遞交的辭職報告，稱(chēng)“因個(gè)人原因”辭去副總經(jīng)理、董事會(huì )秘書(shū)職務(wù)。同日，還收到職工監事馬桂軍遞交的辭職報告，馬桂軍辭職原因為“工作調動(dòng)”。經(jīng)濟導報記者了解到，王巖和馬桂軍在公司都未持有股份。

無(wú)獨有偶，帝通新材(836608)、中天管樁(832330)、聚元食品(832221)等公司也先后發(fā)布了董秘離職公告。更有甚者，如豐匯醫學(xué)(831364)，在11月25日公告稱(chēng)，公司合計5名董監高辭職。這5名高管離職前分別任職總經(jīng)理、副總、財務(wù)總監以及董秘等職，其中2人還是董事。對此，連主辦券商都著(zhù)急了，慌忙提示豐匯醫學(xué)多名董事、高管集中辭職，投資者需注意投資風(fēng)險。

事實(shí)上，豐匯醫學(xué)今年4月份就發(fā)生了一次較大的董監高變動(dòng)，分管銷(xiāo)售的副總經(jīng)理、董事以及另一名董事辭職。接著(zhù)公司派出了董秘臨陣接手該分管銷(xiāo)售副總經(jīng)理的職位。此后不到兩個(gè)月(6月份)，豐匯醫學(xué)就因借款深陷訴訟、仲裁中，銀行賬戶(hù)也被凍結。目前豐匯醫學(xué)仍涉及多項仲裁和訴訟，且因所涉多項仲裁和訴訟尚無(wú)結論導致股票暫停轉讓。此時(shí)多名高級管理人員集體提出辭職，其管理層的變動(dòng)或將對公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

今年8月份才掛牌新三板的鑫岳影視(838305)，日前也因3名高管頻繁變動(dòng)而被主辦券商盯上。主辦券商指出，這會(huì )對公司產(chǎn)生不確定性影響。

此外，同樣在11月發(fā)生高管離職事件的九尊能源(430100)，最近兩年業(yè)績(jì)出現了明顯下滑，去年及今年上半年凈利潤連續同比轉虧。

監管趨嚴倒逼管理層生變

“即使持有掛牌公司一些股權，但鑒于現在新三板的流動(dòng)性和估值，仍不足以留住一些公司的高管。”有市場(chǎng)人士認為，一旦遇到好的機遇(更高的薪酬或給予股權)，很多新三板公司董監高會(huì )選擇跳槽。

與此同時(shí)，新三板公司高管離職與公司經(jīng)營(yíng)狀況、三板市場(chǎng)狀況有著(zhù)一定的聯(lián)動(dòng)關(guān)系。比如，與擴容速度背道而馳的是二級市場(chǎng)交易冷淡，流動(dòng)性被詬病。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，公司的業(yè)績(jì)也給高管們帶來(lái)很大考驗。迫于種種壓力，某些高管會(huì )成為公司業(yè)績(jì)的“背鍋俠”，不少離職高管即是被董事會(huì )免職的。

此外，隨著(zhù)新三板市場(chǎng)監管越發(fā)嚴格，董秘也開(kāi)始面臨行業(yè)“大考”。開(kāi)特股份(832978)董事長(cháng)兼董事會(huì )秘書(shū)鄭海法表示，隨著(zhù)新三板掛牌的公司越來(lái)越多，對于董秘的專(zhuān)業(yè)性要求也更高，之前老員工轉崗的，或者是不具備專(zhuān)業(yè)技能的董秘壓力非常大，而新三板市場(chǎng)上真正專(zhuān)業(yè)的董秘又較為稀缺，因此就成了非常搶手的人才。

事實(shí)上，比起上市公司對于董秘一職的硬性需求，很多新三板公司掛牌之初未設專(zhuān)職董秘。然而，隨著(zhù)新三板分層制度的建立，全國股轉系統9月8日發(fā)布《掛牌公司董事會(huì )秘書(shū)任職及資格管理辦法(試行)》，規定：除了對董事會(huì )秘書(shū)資格管理、應盡職責、不得任董秘情形、聘任公告、資格考試等方面進(jìn)行規范規定外，進(jìn)入創(chuàng )新層的公司應按照規定設立董事會(huì )秘書(shū)，并應當在規定時(shí)間內取得資格證書(shū)。

在郝慶看來(lái)，“隨著(zhù)新三板分層對董秘要求提升，股轉公司要求創(chuàng )新層企業(yè)的董秘需持證上崗，可能會(huì )有一部分不具備專(zhuān)業(yè)技能的董秘隨之離職。對掛牌公司來(lái)說(shuō)，也期望尋找更優(yōu)秀的董秘，以適應新三板對掛牌公司信息披露、公司治理更規范的要求。”目前，新三板市場(chǎng)的董秘水平參差不齊，而很多具備深交所、上交所董秘資格證的專(zhuān)業(yè)董秘，很容易就被別的公司挖走。

“規則多，理解不過(guò)來(lái)。”一家新三板魯企的副總經(jīng)理兼董秘對經(jīng)濟導報記者抱怨說(shuō)，不論是處理信息披露工作還是融資、投資并購等資本運作事務(wù)，新三板市場(chǎng)上的董秘必須對公司的財務(wù)水平有所了解，對公司法、證券法等也要熟悉。而很多公司存在高管兼任董秘的情況，特別是負責業(yè)務(wù)的高管難以兼顧法律及財務(wù)方面知識。因此，隨著(zhù)監管趨嚴，董秘離職的案例今后還將頻繁發(fā)生。