11月29日，股轉一天怒發(fā)六條監管公告，劍指股份代持、閑置資金投資股票等行為，券商、律所及掛牌公司董事長(cháng)及董秘紛紛“中槍”。

截至目前，新三板掛牌公司達9754家，“萬(wàn)家燈火”近在眼前。無(wú)規矩不成方圓，在掛牌家數破萬(wàn)之際，股監管措施六連發(fā)的高壓之勢，給市場(chǎng)又打了一針“鎮定劑”。

監管公告一日六連發(fā) 自律從股改開(kāi)始

事隔一年，世博演藝(834191.OC)還是沒(méi)有逃過(guò)股轉的監管大網(wǎng)，29日，股轉對其董事長(cháng)和董秘采取自律監管措施，恰似睡夢(mèng)中的一聲驚雷。

公告顯示，因在股改和申報基準日后利用閑置資金800萬(wàn)元投資股票的“陳年往事”，世博演藝董事長(cháng)及董秘被要求提交書(shū)面承諾的監管措施。這給擬掛牌企業(yè)敲了個(gè)警鐘，股改一完成便已經(jīng)是公眾公司了，“一言一行”都在監管之下。

同時(shí)，秋后算賬一直“股轉老師”檢查作業(yè)時(shí)的特點(diǎn)，不管是這個(gè)學(xué)期的還是上個(gè)學(xué)期的，只要犯了錯便難逃其罰。

如捷佳偉創(chuàng )(833708.OC)因為歷史上的股份代持問(wèn)題，也惹了禍，其高管及股份代持人員，連同其主辦券商和律所一同被采取自律監管措施。

導火索是掛牌后對歷史上股份代持事項補充披露的公告，補充披露的捷佳偉創(chuàng )也算的上是知錯就改了，但公眾公司信披違規高管團隊難辭其咎，董事長(cháng)、董秘以及其他五名負有責任的高管無(wú)一幸免，創(chuàng )下新三板掛牌公司高管集體被罰的先例。

通常，掛牌公司信披違規，主辦券商和律所是逃不掉的責任主體，這次也不例外，捷佳偉創(chuàng )主辦券商國信證券及法律顧問(wèn)康達律師事務(wù)所均因未對上述事項進(jìn)行深入調查被自律監管。

不過(guò)券商和律所被監管也不總是被掛牌公司牽連。華福證券和海潤律師事務(wù)所因未對國林環(huán)保(832938.OC)董事及高管人員超過(guò)公司法25%的限額規定轉讓其所持股份發(fā)表專(zhuān)項核查意見(jiàn)，雙雙被股轉要求提交書(shū)面承諾。

財富證券連收三張罰單 “萬(wàn)家燈火”需監管護航

據不完全統計，2016年11月份以來(lái)，股轉中心共開(kāi)出了25張罰單，涉及13家掛牌公司、10家券商和2家律所。

13家掛牌公司受到處罰的原因，不僅包括關(guān)聯(lián)交易未履行審批程序、信息未及時(shí)披露、關(guān)聯(lián)方資金占等常見(jiàn)問(wèn)題，還包括對賭協(xié)議、權益分派等信息未及時(shí)披露等違規事項。

例如中匯影視(836006.OC)，其實(shí)控人與定向增發(fā)認購對象簽訂股權回購等對賭條款未進(jìn)行披露，收到股轉自律監管措施。

另外，惠爾頓(832186.OC)被自律監管則因業(yè)務(wù)操作不及時(shí)。其在2016年9月7日披露《資本公積轉增股本實(shí)施方案》，但并未及時(shí)向中國結算北京分公司提交辦理權益分派業(yè)務(wù)的材料，由此導致股轉公司和結算公司無(wú)法進(jìn)行除權除息操作。

而11月份，股轉對券商的處罰與以往相比更加關(guān)注做市交易及投資者開(kāi)戶(hù)等方面。11月3日，股轉對新時(shí)代證券采取自律監管措施，原因為其在為尚柳生態(tài)(832164.OC)提供做市服務(wù)的過(guò)程中，以大幅偏離行情揭示的最近成交價(jià)的價(jià)格申報并成交，導致股價(jià)盤(pán)中巨幅振動(dòng)。

不計入誠信記錄的自律監管措施對券商及掛牌公司等難免顯得“不痛不癢”，而遇到違規開(kāi)戶(hù)等行為，股轉也是毫不留情的“掄出”紀律處分的大錘。

11月17日，因未嚴格執行合格投資者準入標準和未如實(shí)上報違規開(kāi)戶(hù)情況，財富證券被股轉施以通報批評的紀律處分。

“屋漏偏逢連夜雨”，財富證券兩周內收到三張罰單。因未對晨龍鋸床(831160.OC)半年報中的關(guān)聯(lián)方資金占用問(wèn)題進(jìn)行事前審核，11月25日財富證券被股轉約談。同一天，因其督導企業(yè)思考投資(831896.OC)存在關(guān)聯(lián)交易未審批、信披內容不實(shí)等問(wèn)題，財富證券又被股轉出具監管函。

數據統計，截至2016年11月20日，共有88家券商、47家會(huì )計事務(wù)所及1062家律師事務(wù)所為9659家掛牌公司提供中介服務(wù)。掛牌企業(yè)能夠為中介服務(wù)機構提供源源不斷的業(yè)務(wù)量，而中介機構也必須以其優(yōu)質(zhì)服務(wù)，成為掛牌企業(yè)資本之路上的“護身符”。

在目前新三板掛牌企業(yè)破萬(wàn)家之際，股轉中心接連出臺懲處公告，一方面是新三板監管措施日漸常態(tài)化，另一方面，監管層不斷凈化新三板市場(chǎng)，為日后推出各項新政策打下基礎。