截至今天，新三板掛牌企業(yè)達9341家，隨著(zhù)掛牌數量的“野蠻生長(cháng)”，負責督導掛牌公司的券商和做市商也穩步增長(cháng)。然而，監管重壓之下，券商機構在新三板業(yè)務(wù)中連“吃”罰單。

東方財富Choice數據顯示，目前新三板上的中介機構中，包括92家主辦券商；64家會(huì )計事務(wù)所；1257家律師事務(wù)所。而今年已經(jīng)有36家券商、4家會(huì )計事務(wù)所、2家律師事務(wù)所被股轉系統實(shí)施自律監管措施。

兩日連發(fā)10張監管函 6張“喂”券商律所

前兩個(gè)交易日，股轉系統連發(fā)10張自律監管決定，其中6張是貼給督導券商及相關(guān)律所。

湘財證券因其負責督導的掛牌公司利昌科技（837541.OC）于今年9月8日停牌時(shí)，未向股轉提交暫停股票轉讓業(yè)務(wù)申請，同時(shí)未向督導券商抄送該業(yè)務(wù)申請，在此情況下仍披露了重組暫停公告，湘財證券未能對利昌科技進(jìn)行正確業(yè)務(wù)指導，故被罰。

面臨同樣問(wèn)題的還有國海證券，該公司督導的掛牌公司鑫甬生物（832758.OC）在招股書(shū)中未披露鑫甬生物作為寧波申山保證人，向平安銀行提供最高額連帶責任保證，保證范圍為3000萬(wàn)及利息、復利、罰息等。國海證券作為主辦券商未能核查到該關(guān)聯(lián)方擔保合同，導致招股書(shū)中未能披露此項。

被鑫甬生物拖累的還有一家律所，因北京中銀（深圳）律師事務(wù)所提交的相關(guān)掛牌《法律意見(jiàn)書(shū)》未披露以上事宜，所以鑫甬生物“一拖二”成功將券商和律所帶下水。

另一家海通絨業(yè)（833930.OC）因未披露公司占款情況，雖現已還清。但主辦券商五礦證券及北京天圓全會(huì )計師事務(wù)所也為其錯誤承擔了相應責任。

證監會(huì )+股轉重拳出擊 48家企業(yè)遭監管

除了被股轉系統緊盯掛牌規范問(wèn)題，還有地方監管局的一雙眼睛盯著(zhù)掛牌公司。府爺統計，10月份，共有9家掛牌企業(yè)遭到股轉系統自律監管，另外有39家掛牌企業(yè)收到當地監管局警示函或現場(chǎng)檢查通知。

雙重監管下，新三板掛牌公司每走一步都如履薄冰。

值得注意的是，10月份，江蘇證監局對利特爾（831828.OC）、德運塑業(yè)（831349.OC）、永創(chuàng )醫藥（833453.OC）等8家省內新三板公司采取出具警示函的監管措施。被監管的8家公司主要問(wèn)題是占用公司資金，未履行相應決策審批程序，未及時(shí)進(jìn)行信息披露。

江蘇證監局責令相關(guān)企業(yè)進(jìn)行整改，完善內部控制制度并嚴格執行，采取有效措施防止股東及其關(guān)聯(lián)方以各種形式占用或轉移公司的資金、資產(chǎn)及其他資源。

對關(guān)聯(lián)交易、資金占用等“頑疾”下猛藥

今年起，監管層從各個(gè)維度展開(kāi)摸底調查，全國轉股系統聯(lián)合地方證監局，對于新三板掛牌企業(yè)資金占用問(wèn)題核查的次數更多也更嚴。

沸沸揚揚的時(shí)空客實(shí)際控制人占用資金余額為6216萬(wàn)事件，現在仍在發(fā)酵。10月28日，時(shí)空客發(fā)布公告稱(chēng)，公司因信披違規被中國證監會(huì )大連證監局罰款40萬(wàn)元。同時(shí)，證監會(huì )對時(shí)空客實(shí)際控制人、董事長(cháng)王恩權采取5年證券市場(chǎng)禁入措施，這是新三板市場(chǎng)首次市場(chǎng)禁入處罰決定。

另外，10月31日，處于創(chuàng )新層的上陵牧業(yè)（430505.OC）也因未披露1.1億關(guān)聯(lián)交易被股轉系統監管，相關(guān)人員被處罰。公告稱(chēng)，上陵牧業(yè)以收購保證金為名于2015年10月16日向其控股股東寧夏上陵實(shí)業(yè)(集團)有限公司劃轉款項1.1億元，構成關(guān)聯(lián)交易。該事項發(fā)生時(shí)上陵牧業(yè)未履行董事會(huì )、股東大會(huì )決策程序，發(fā)生后未及時(shí)披露關(guān)聯(lián)交易公告。而上陵牧業(yè)董事長(cháng)史仁和董事會(huì )秘書(shū)沈致君對此負有責任。

不難看出新三板對于違規的企業(yè)和相關(guān)人員的處罰力度正在加重，包括處罰的形式也更多樣。這種嚴管對于規范良莠不齊的新三板市場(chǎng)具有積極作用，也為今后制度建設打下堅實(shí)基礎，實(shí)現從新三板從“量”向“質(zhì)”的飛躍。