2016年，宏觀(guān)經(jīng)濟整體下滑，任何一家企業(yè)都有可能正處在“風(fēng)險敞口”，媒體和各行業(yè)的大佬們紛紛預測會(huì )不會(huì )出現一輪“倒閉潮”。對于體量小、融資難、競爭壓力大的中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)來(lái)說(shuō)，2016年仿佛過(guò)得異常艱難。

這樣的大環(huán)境壓力下，主要做中小微企業(yè)貸款的小額貸款公司也受到影響。10月21日，新三板掛牌公司泰鑫小貸（835366）宣布擬用1億元回購公司9009萬(wàn)股股份，減少注冊資本，占公司已發(fā)行股份的45.05%。泰鑫小貸成為新三板第一家因業(yè)務(wù)縮減而回購股份進(jìn)行減資的小額貸款公司。

泰鑫小貸稱(chēng)，公司受宏觀(guān)積極形式整體下滑的影響以及浙江省企業(yè)擔保圈資金斷鏈波及和地方政策影響，公司的放款余額持續下降，在正常經(jīng)營(yíng)中無(wú)需再維持2億元注冊資本。

挖貝網(wǎng)了解到，小貸公司還面臨不良貸款率增多、上游銀行放款要求提高、地方政策對業(yè)務(wù)范圍的限制等困境。值得注意的是，目前新三板有48家小貸公司，這48家小貸公司同時(shí)還受股轉系統的監管，暫時(shí)不能增發(fā)融資。

小貸公司“夾縫中求生存”

挖貝新三板研究院數據顯示，新三板目前的48家小額貸款公司中有27家公司2016年上半年的營(yíng)業(yè)收入在下降，有24家公司上半年凈利潤在減少。虧損最大的三花小貸（834271），上半年營(yíng)業(yè)收人為450萬(wàn)元，同比下降66%，虧損2343.61萬(wàn)元，凈利潤同比下降861%。

此外，截止到10月26日，新三板已經(jīng)有12家小貸公司披露出前三季度報告，其中有7家公司的營(yíng)業(yè)收入呈下滑趨勢。永豐小貸(834405)上半年營(yíng)收較上年同期相比增長(cháng)了5%，到了前三季度，營(yíng)收同比下降4.8%。

小貸公司業(yè)績(jì)的大面積下滑，并不是只歸咎于經(jīng)濟形勢的不景氣，不良貸款率上升、監管政策限制等問(wèn)題對小貸公司同樣有很大影響。用海博小貸（831199）董事會(huì )秘書(shū)金煒的話(huà)來(lái)說(shuō)，新三板的小額貸款公司是在“夾縫中求生存”。 

金煒所謂的“夾縫”，是指除了大的經(jīng)濟下行外，新三板小貸公司還受多方監管。他對挖貝網(wǎng)表示：“類(lèi)金融不準進(jìn)創(chuàng )新層、也沒(méi)有辦法融資，什么紅利都沒(méi)有享受。但是在監管上，對類(lèi)金融企業(yè)是從嚴要求，新三板小貸公司必須要披露季報，現在創(chuàng )新層都沒(méi)有這樣強制要求。” 

2015年12月，證監會(huì )叫停類(lèi)金融企業(yè)在新三板的掛牌和融資，已經(jīng)成功掛牌的小貸公司，等于是被“晾到一邊”。小貸公司不能吸收公共存款，想要在上游獲取一定資金只能向銀行、股東短期借款。 

另一家新三板小貸公司國匯小貸（832381）的董事秘書(shū)孫文廈也對挖貝網(wǎng)表示，新三板類(lèi)金融企業(yè)融資的暫停，等于是關(guān)閉了小額貸款公司的一個(gè)重要的融資渠道。“就等于掛牌沒(méi)有實(shí)際意義”張捷對挖貝網(wǎng)說(shuō)道。 

目前，銀行對小貸公司的放款標準也在逐步提高，再加上在新三板無(wú)法融資，新三板小貸公司的放款量大部分都在減少。拿海博小貸來(lái)說(shuō)，公司前三季度的貸款規模下降17.27%。 

此外，小貸公司還受省級政府的金融辦或相關(guān)機構、銀監會(huì )、中國人民銀行等機構聯(lián)合監管。監管中對小貸公司的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行嚴格限制，大部分小貸公司都只能在本地的某個(gè)地級市、區放款，一旦當地出現自然災害、經(jīng)濟下滑，小貸公司的業(yè)務(wù)就會(huì )受到?jīng)_擊。

江蘇一家新三板小貸公司的董事會(huì )秘書(shū)對挖貝網(wǎng)表示，多層監管中還有很多矛盾存在。在江蘇省政府鼓勵下，江蘇目前有19家小貸公司在新三板掛牌，但由于銀監會(huì )、中國人民銀行等監管，地方政府的鼓勵事實(shí)上很難落到實(shí)處。

“小額貸款公司在信貸行業(yè)作為一個(gè)新生命題，正處于摸索中的試點(diǎn)階段，其身份定位更加類(lèi)似于“準金融機構”，既不能享有金融機構的相關(guān)優(yōu)惠政策，還會(huì )受到金融政策限制以及相關(guān)部門(mén)的監督管理。”一位小貸公司的高管對挖貝網(wǎng)說(shuō)道。

金煒也表示理解監管層，他對挖貝網(wǎng)說(shuō)：“監管層也有他們的難處，小額貸款畢竟還是試點(diǎn)，風(fēng)險水平還是比較高，如果監管部門(mén)大幅度放松，肯定也不利于行業(yè)發(fā)展。”

縮減業(yè)務(wù) 等待利好

經(jīng)濟低迷下，大部分公司都選擇主動(dòng)壓縮貸款業(yè)務(wù)。作為上半年虧損最多的小貸公司，三花小貸6月底的貸款余額僅剩8465萬(wàn)元，較2016年初的1.26億元下降了32.84%。

縮減貸款下，三花小貸打算將業(yè)務(wù)中心向清收不良貸款上轉移，減少損失。據了解，三花小貸截止第三季度末，計提資產(chǎn)減值損失已達到3355萬(wàn)元，而去年同期為818萬(wàn)元。2016年9月末，三花小貸有4196萬(wàn)元的貸款做了損失準備。 

挖貝網(wǎng)了解到，還有一些公司在縮減貸款的同時(shí)，還通過(guò)理財來(lái)“錢(qián)生錢(qián)”。棒杰小貸（833118）自上半年就開(kāi)始減少貸款業(yè)務(wù)。近日棒杰小貸發(fā)布公告，公司在9月購買(mǎi)了兩次理財產(chǎn)品，合計金額達6000萬(wàn)元。

在困局之中求生路，一些公司開(kāi)始謀求轉型。孫文廈對挖貝網(wǎng)說(shuō)道，自己跟其他的小貸公司負責人聊過(guò)，有轉型想法的比較多。他認為，傳統的小貸業(yè)務(wù)模式?jīng)]有值得創(chuàng )新的地方，發(fā)展已經(jīng)到了天花板，各個(gè)小貸公司都在尋求突破。

“大家有的轉行要做小微車(chē)貸，有的轉型做互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)小貸也有做得好的，給其他的小貸公司也產(chǎn)生了一些觸動(dòng)。”孫文廈表示，如果遼寧允許小貸公司做互聯(lián)網(wǎng)金融，那國匯小貸肯定會(huì )考慮這一部分業(yè)務(wù)。 

挖貝網(wǎng)了解到，新三板很多小貸公司已經(jīng)在謀求新出路。哈爾濱元豐小貸（835458）近日披露，公司于北京眾信利民信息技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：眾信利民）簽署了合作協(xié)議，打算利用眾信利民旗下的”信用錢(qián)包“APP，為個(gè)人用戶(hù)提供個(gè)人消費貸的貸款。 

除了在業(yè)務(wù)上謀求改變，小貸公司依然在等待政策利好。孫文廈認為，小貸公司對公司正常的股東定向增發(fā)通道應該開(kāi)放起來(lái)，這樣公司可以融到錢(qián)，其他投資人也不用承擔風(fēng)險。

“目前小貸公司有很多呼聲，黑龍江還有金融辦帶小貸公司去股轉反應情況，訴求都已經(jīng)表達完，我們也在等政策調整。”孫文廈對挖貝網(wǎng)說(shuō)道。