還記得9月份新三板鬧得沸沸揚揚的“米米樂(lè )退層事件”嗎？新三板創(chuàng )新層企業(yè)米米樂(lè )（833048）被耿直的主辦券商東興證券提示風(fēng)險，或將從新三板創(chuàng )新層調整至基礎層。

當時(shí)挖貝網(wǎng)統計了一下，被證監會(huì )處罰的創(chuàng )新層企業(yè)不止米米樂(lè )一家，還有奇致激光（832861）、天富電氣（831421）等創(chuàng )新層企業(yè)與米米樂(lè )“作伴”。但因為它們并未發(fā)布有調層風(fēng)險的公告，所以算不上米米樂(lè )真正的“小伙伴”。

真正與米米樂(lè )作伴的是10月24日自曝有被調整至基礎層風(fēng)險的玖隆再生（832718）。

有新三板研究員對挖貝網(wǎng)表示，隨著(zhù)新三板制度的不斷完善，以后這樣的事情肯定會(huì )比較多見(jiàn)。他認為，以后摘牌都可能變成一個(gè)常態(tài)化的事情，調層相對來(lái)說(shuō)都只是一件小事了。

自曝有調層風(fēng)險

10月24日，新三板創(chuàng )新層企業(yè)玖隆再生發(fā)布公告稱(chēng)，已不滿(mǎn)足創(chuàng )新層的維持條件，公司將可能于2017年5月底由全國中小企業(yè)股份轉讓系統的創(chuàng )新層調整至基礎層。并提醒廣大投資者注意投資風(fēng)險。

挖貝網(wǎng)發(fā)現，和米米樂(lè )被主辦券商曝出有調整至基礎層的風(fēng)險不同，玖隆再生的相關(guān)公告系公司董事會(huì )發(fā)布。

在全國股轉系統官網(wǎng)查詢(xún)2家公司相關(guān)公告可以發(fā)現，米米樂(lè )的相關(guān)公告名稱(chēng)前顯示為券商公告，公告內落款為東興證券股份有限公司；而玖隆再生的相關(guān)公告名稱(chēng)前顯示為臨時(shí)公告，公告內落款則為蘇州玖隆再生科技股份有限公司董事會(huì )。

米米樂(lè )和玖隆再生關(guān)于可能調整至基礎層的公告（挖貝網(wǎng)wabei.cn配圖）

關(guān)聯(lián)方累計占用資金超1億被罰

關(guān)聯(lián)方資金占用是今年監管層重點(diǎn)監管的對象之一。

和米米樂(lè )一樣，玖隆再生同樣因為關(guān)聯(lián)方、股東資金占用問(wèn)題被證監會(huì )地方監管局處罰。

挖貝新三板研究院數據顯示，2015年度、2016年至今，玖隆再生關(guān)聯(lián)方常熟百納再生資源有限公司、股東唐關(guān)林累計占用掛牌公司資金達1.02億元。

唐關(guān)林何許人？

挖貝網(wǎng)查詢(xún)玖隆再生2016年半年報發(fā)現，唐關(guān)林與玖隆再生現任董事長(cháng)、控股股東唐國明系父子關(guān)系，唐國明直接和間接持有玖隆再生77.51%的股份，唐關(guān)林持有9.36%的股份。

這也是目前存在資金占用問(wèn)題的眾多新三板公司普遍存在的問(wèn)題，即股權過(guò)于集中，且多集中在一個(gè)家族手中，公司掛牌后也沒(méi)有擺脫家族企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式，股東養成了從公司拿錢(qián)的習慣。

嚴監管形勢下，雖所有占用資金已在今年8月前歸還完畢，但玖隆再生仍難逃被處罰命運。在2016年10月19日被中國證券監督管理委員會(huì )江蘇監管局采取出具警示函的監管措施。

玖隆再生被證監會(huì )地方監管局處罰后，違反了《全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌公司分層管理辦法（試行）》（下稱(chēng)：《分層管理辦法》）條款，不再滿(mǎn)足創(chuàng )新層維持標準。

《分層管理辦法》第十二條第三款中明確規定，進(jìn)入創(chuàng )新層的掛牌公司不得存在的第2種情形即為：掛牌公司或其控股股東、實(shí)際控制人，現任董事、監事和高級管理人員因信息披露違規、公司治理違規、交易違規等行為被中國證監會(huì )及其派出機構采取行政監管措施或者被采取行政處罰，或者正在接受立案調查，尚未有明確結論意見(jiàn)。

調層相對來(lái)說(shuō)只是小事

今年以來(lái)，監管層對包括主辦券商、董事會(huì )秘書(shū)的工作都提出更高要求，比如按月披露券商執業(yè)質(zhì)量評價(jià)、要求創(chuàng )新層企業(yè)的董秘持證上崗等。另外，監管層也對部分涉嫌信息披露違規、隱藏信息不對外披露的企業(yè)采取了監管措施。

玖隆再生主動(dòng)披露有調層風(fēng)險的公告，在一位新三板研究員看來(lái)“這一定程度上反映了在今年嚴監管的形勢下，新三板公司的信息披露在日漸走向規范化。”同時(shí)他對挖貝網(wǎng)表示，這也反映了玖隆再生這個(gè)公司對相關(guān)制度的認識更加清晰了，而且真正認識到了自己作為公眾公司的義務(wù)，就是要信息透明化。

上述新三板研究員認為，有“米米樂(lè )退層事件”在前面起帶頭作用，這樣的信息可能玖隆再生不主動(dòng)披露，主辦券商在進(jìn)行督導時(shí)也會(huì )曝出來(lái)，公司自己主動(dòng)披露還好一些，起碼表明對投資者還是有個(gè)負責任的態(tài)度。

另外，他對挖貝網(wǎng)表示，“現在創(chuàng )新層實(shí)質(zhì)上并沒(méi)有什么具體的紅利，對某些公司來(lái)說(shuō)，其實(shí)在創(chuàng )新層或者基礎層沒(méi)有什么太大的區別，退不退層都是無(wú)所謂的事情。而且隨著(zhù)新三板制度的不斷完善，以后這樣的事情肯定會(huì )比較多見(jiàn)。比如上周股轉剛發(fā)布關(guān)于新三板摘牌的意見(jiàn)稿，以后摘牌都可能變成一個(gè)常態(tài)化的事情，調層相對來(lái)說(shuō)都只是一件小事了。”（文/挖貝網(wǎng) 許蕓）（轉自挖貝網(wǎng)公眾號：wabeiwang）